Nvidia po fiton garën e AI, por nuk mund të përballojë të udhëtojë

Ndoshta asnjë kompani teknologjie, madje as Microsoft apo Google, nuk është më e gatshme se Nvidia për të korrur përfitime të rëndësishme afatshkurtër nga gara për të ndërtuar aftësi gjeneruese të inteligjencës artificiale.

Këtu është problemi: të gjithë tashmë e dinë atë.

Çmimi i aksioneve të Nvidia është më shumë se dyfishuar gjatë gjashtë muajve të fundit. Kjo e bën atë aksionin me performancën më të mirë në të gjithë S&P 500 në atë kohë. Vlera e tregut e prodhuesit të çipave tani ka tejkaluar atë të Tesla-s dhe Meta Platforms mëmë nga Facebook dhe është afër eklipsit të Berkshire Hathaway-të gjitha kompanitë shumë më të mëdha për sa i përket të ardhurave vjetore. Sipas Ann Larson, drejtoreshë e kërkimit sasior për firmën, Bernstein Research vlerëson gjithashtu Nvidia si një nga aksionet më të mbushura me njerëz në sektorin e çipave dhe një nga vetëm dy që mbeten në decilin më të mbushur me njerëz gjatë dy muajve të fundit.

Pjesa më e madhe e fitimeve të Nvidia-s kanë ardhur në tre muajt e fundit, pasi lançimi publik i chatbot-it të fuqizuar nga AI i quajtur ChatGPT në fund të nëntorit ndezi një valë të re entuziazmi për të ashtuquajturën AI gjeneruese dhe se si mund të revolucionarizojë shërbimet si kërkimi në internet. , dizajni i produktit, shkrimi dhe programimi. Teknologjia e re kërkon fuqi intensive kompjuterike në qendrat e të dhënave, ku Nvidia ka krijuar tashmë një biznes të madh dhe në rritje për procesorët e saj grafikë dhe softuerin e krijuar për aplikacionet e AI. Kompania bëri një sërë njoftimesh të martën si pjesë e konferencës së saj vjetore të zhvilluesve GTC që u fokusua kryesisht në mundësitë gjeneruese të AI.

SI GOOGLE U BË I KUJDES NDAJ AI DHE I dha MICROSOFT NJË HAPJE

Këto njoftime ishin kryesisht të natyrës teknike, por megjithatë i bënë përshtypje Wall Street. Matt Ramsay i TD Cowen e karakterizoi ngjarjen si duke treguar "udhëheqësin e arratisur në zgjerimin e hapjes së inteligjencës artificiale", ndërsa Mark Lipacis nga Jefferies tha se zhvillimet e çojnë më tej pozicionin e Nvidia si "standardi de-fakto për AI dhe aplikacionet gjeneruese të AI", në një shënim. tek klientët. Nvidia gjithashtu mbajti një takim analisti pas ziles së mbylljes të së martës, ku shefja financiare Colette Kress tha se kompania po sheh "gjithnjë e më shumë kërkesë" nga klientët e saj kryesorë të cloud, edhe në krahasim me perspektivën e fortë që dha në thirrjen e saj të fundit të të ardhurave një muaj më parë .

Historia vazhdon

LEXO NË APLIKACIONIN FOX BUSINESS

Kjo ndihmoi në shtytjen e aksioneve më shumë se 4% të mërkurën. Aksionet e Nvidia-s tani arrijnë pak më shumë se 60 herë fitimet përpara – një nivel që aksionet e paqëndrueshme e kanë parë vetëm një herë më parë në dekadën e fundit. Kjo ka krijuar pak telashe për analistët që janë entuziastë për perspektivat e Nvidia-s, por e dinë shumë mirë natyrën ciklike të tregut të gjysmëpërçuesve—dhe në veçanti Nvidia. Sipas të dhënave të FactSet, çmimi i aksioneve të Nvidia është rritur mbi 50 herë fitimet përpara tre herë që nga fundi i vitit 2017, vetëm për t'u rrëzuar nga periudhat e dobësisë së lojërave, ndryshimet në shpenzimet e qendrës së të dhënave dhe luhatjet e paqëndrueshme të kërkesës nga minatorët e kriptomonedhave.

BILL GATES THOTË AI PARËZON KËRCËNIM PËR NJË MOTORË KËRKIMORE POPULLORE

A do të jetë ndryshe kjo herë? Biznesi i Nvidia-s në lidhje me AI gjeneruese varet pothuajse tërësisht nga shpenzimet kapitale të gjigantëve më të mëdhenj të teknologjisë në botë—Microsoft dhe Google, në veçanti. Të dy këta kanë nxjerrë plane agresive gjatë muajit të kaluar për të inkorporuar AI gjeneruese në shërbime si kërkimi dhe softueri i zyrës; Chatboti Bard i Google u lançua për publikun të martën. Tim Arcuri i UBS parashikoi në një shënim javën e kaluar se AI gjeneruese mund të shtojë kërkesën në përgjithësi për çipa grafikë ose GPU me vlerë prej 10 deri në 15 miliardë dollarë gjatë një ose dy viteve të ardhshme. Analistët aktualisht presin që të ardhurat vjetore të Nvidia të arrijnë në 46 miliardë dollarë në tre vjet, që nënkupton një normë vjetore rritjeje mesatarisht 20%, një ritëm i dukshëm për një prodhues të çipave në shkallën e Nvidia.

Por kapitali i qendrës së të dhënave nuk vazhdon me një ritëm të barabartë. Dhe Nvidia mund të përballet me konkurrencë në rritje nga Advanced Micro Devices, e cila po nxjerr çipat e saj GPU për qendrat e të dhënave. Megjithatë, mundësia e Nvidia-s shihet si shumë e mirë për t'u humbur në emër të kujdesit. Joseph Moore i Morgan Stanley e përmirësoi aksionin në një vlerësim blerjeje javën e kaluar, edhe pse vuri në dukje se vlerësimi "ka lëvizur në stratosferë". Në raportin e tij, z. Moore vuri në dukje se "zhvillimi i AI brezash është një megatrend për t'u shpërqendruar nga shqetësimet taktike". Aksionet e Nvidia-s mund të jenë të vështira për t'u vënë bast në këto nivele, por bastet kundër kompanisë duken gjithashtu jo të mençura.