Nike është vendi i ardhshëm në fokus pas fryrjes së fitimeve të FedEx

Nëse keni menduar FedEx hodhi një vezë të madhe të majme me raportin e të ardhurave javën e kaluar, atëherë përgatituni për të ardhurat fiskale të tremujorit të parë të Nike që do të dalin pas mbylljes së tregtimit të enjten.

Ka një mori erërash gjithnjë e më brutale me të cilat përballen shitësit kryesorë, duke filluar nga një ngadalësim ekonomik global deri te inventarët e fryrë të fryrë përpara sezonit vendimtar të festave, deri te inflacioni i vazhdueshëm i zinxhirit të furnizimit deri te dobësimi i kërkesës në Kinë deri tek dollari amerikan që është në maksimumin e freskët 20-vjeçar duke peshuar mbi fitimet e korporatave.

Këto shqetësime kanë bërë që analistët e Wall Street të jenë gati për një dozë zymtësie komponenti i fuqishëm Dow Nike më vonë këtë javë dhe një shitje të mëtejshme të mundshme të aksioneve (aksionet tashmë janë ulur 12% në muajin e kaluar).

"Ne mendojmë se do të ketë një festë vërtet, vërtet të vështirë," analisti i shitjes me pakicë të Barclays tha Adrienne Yih në Yahoo Finance Live. “Dhe një pjesë e kësaj ka të bëjë me sjelljen e ardhshme të blerjeve 2023 në kanalin e shitjes me shumicë. Mbani mend, Nike ka ende rreth 55% të biznesit të saj në kanalin e shitjes me shumicë edhe pse ata po bëjnë hapa të mëdhenj në lëvizjen direkt te konsumatori. Pra, ky është një lloj i thelbit në një afat gati-mesëm.”

Analistja shumëvjeçare e Morgan Stanley, Kimberly Greenberger, shtoi një pasqyrë mbi fitimet paraprake të Nike në një shënim të fundit:

• Objektivi i çmimit: 129 $ (ulur nga 149 $)

• Rating: Mbipeshë (e përsëritur)

• Lëvizja e çmimit të aksioneve supozohet: +% 37

"Numrat e pëshpëritjeve" në fitimet e tremujorit të parë të Nike mund të mos jenë mjaft të ulëta, lë të kuptohet Greenberger - që do të thotë se shumë investitorë mund të befasohen negativisht nga raporti dhe udhëzimet e kompanisë.

“Të marra së bashku, ne parashikojmë se konservatorizmi [shitja, e përgjithshme dhe administrative] dhe një rikthim më i fortë i Kinës janë të mjaftueshëm për të kompensuar dobësinë e Amerikës së Veriut/Evropës dhe presionin e marzhit bruto, duke i mundësuar Nike-së të japë 0.90 dollarë në EPS të tremujorit të parë të 1-të, afërsisht në përputhje me konsensusin. në 23 dollarë. Dhe ndërsa parashikimet e shitjeve në rrugë/marzhi bruto mund të rezultojnë optimiste, bisedat tona me investitorët tregojnë se tregu po parashikon gjithashtu tendenca më të buta të të ardhurave dhe marzhit bruto të tremujorit të 0.92-të të 1-të, por EPS në linjë. Pra, aksioni ka të ngjarë të jetë tashmë i vlerësuar për këtë rezultat.”

Historia vazhdon

Investitorët duhet të presin një paralajmërim udhëzues nga Nike, sugjeron analiza e Greenberger.

“Për ne, e gjithë kjo rrit gjasat që Nike të shkurtojë udhëzimet e saj për vitin fiskal dhe më pas ne e zvogëlojmë parashikimin tonë të EPS të vitit 2023 në 3.35 dollarë nga 3.46 dollarë më parë, në fundin e ulët të diapazonit të udhëzimeve të mëparshme të nënkuptuar EPS të Nike (~ 3.35-3.65 dollarë) . Megjithatë, ne paralajmërojmë se edhe parashikimi ynë 10% nën konsensus EPS nuk parashikon një recesion, dhe kështu ne shohim rrezik për rënie të mëtejshme nëse një recesion materializohet në Amerikën e Veriut/Evropë. E thënë thjesht, ne shohim udhëzues të dhomës Nike për një rezultat EPS edhe nën parashikimin tonë të rishikuar 3.35 dollarë. Për sa i përket pozicionimit, pritshmëritë e udhëzimeve të investitorëve duken të përziera – disa janë të përgatitur për një ulje (në nivelin ~ 3.30 dollarë, një prekje më poshtë se ne), ndërsa të tjerë mendojnë se Nike mund të përsërisë udhëzimet e mëparshme. Kjo mund të çojë në rezultate divergjente të reagimit të aksioneve.”

Problemet e Nike mund të vazhdojnë edhe vitin e ardhshëm.

“Bazuar në përkeqësimin e sfondit/perspektivës makro, rezultatet e fitimeve të tremujorit të dytë me pakicë/udhëzuesit më të ulët të vitit fiskal, kontrollet tona të fundit të kanaleve të veshjeve sportive, si dhe bisedat brenda tremujorit me disa nga kolegët e shitjes me shumicë të Nike, kemi frikë nga butësia dhe më e lartë e kërkesës për tremujorin e parë të vitit 1 Aktiviteti promovues/skontimi vazhdon të paktën deri në fund të vitit kalendarik, dhe potencialisht në vitin e ardhshëm (në varësi të trajektores së pastrimit të inventarit).

Greenberger ende i pëlqen aksionet e Nike për një kohë më të gjatë.

“Nike është në fillimet e tranzicionit nga një shitës me shumicë në një markë e drejtpërdrejtë te konsumatori. Suksesi do ta bënte atë një nga të paktët që do të përfitonte nga kalimi në tregtinë elektronike (~ 20% e shitjeve të '21). Biznesi i tij direkt te konsumatori (~ 37% e shitjeve të vitit 2021) po ndez fazën e tij të ardhshme të rritjes së të ardhurave me marzh, duke nxitur një normë rritjeje vjetore të përbërë pesëvjeçare të EPS-së për adoleshencë të lartë. Nike gjithashtu do të përfitojë nga avancimi i kërkesës globale të konsumatorit për veshje aktive (për shkak të preferencës së nxitur nga puna nga shtëpia për veshje/këpucë të orientuara drejt komfortit dhe përqendrim të shtuar në shëndetin dhe mirëqenien)

▪ Vendimet strategjike të portofolit të Nike, investimet teknologjike dhe inovacioni i zinxhirit të furnizimit krijojnë gjithashtu avantazhe konkurruese afatgjata dhe mbështeten më tej nga një bilanc lider në industri."

Brian Sozzi është një redaktor i gjerë dhe spirancë në Yahoo Finance. Ndiqni Sozzi në Twitter @BrianSozzi dhe në LinkedIn.

Klikoni këtu për lajmet më të fundit të tregut të aksioneve dhe analizat e thelluara, duke përfshirë ngjarjet që lëvizin aksionet

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube