Raporti i ri i McKinsey mbi Menaxhimin e Aseteve – Cila është Normalja e Re në 2022 ndërsa Pronarët e Aseteve dhe Menaxherët e Aseteve rikalibrojnë?

Cila është normalja e re? Si investitorët, ashtu edhe menaxherët e aseteve po rivendosin investimet në mjedisin e ri të 2022-tës - në gjashtë muajt e parë të këtij viti, aksionet ranë me S&P500 më shumë se 20 për qind për shkak të performancës së tij më të keqe gjysmë-vjeçare në mbi 50 vjet dhe të ardhurat fikse ranë me 10 vjet. për qind për performancën e tij më të keqe gjysmë-vjeçare në mbi 100 vjet.

Në raportin e tyre vjetor të menaxhimit të aseteve të publikuar javën e kaluar, "Rivendosja e Madhe: Menaxhimi i Aseteve të Amerikës së Veriut në 2022”, McKinsey diskuton një mjedis të ndryshuar tregjesh me tre ndikime të mëdha në industrinë e menaxhimit të aseteve të Amerikës së Veriut-

• Industria e menaxhimit të aseteve filloi vitin 2022 në një pozicion të fortë të pazakontë, me flukse hyrëse dhe performancë të fortë nga viti 2021. Industria globale arriti një vlerë të lartë prej 126 trilion dollarësh të aktiveve nën menaxhim (AUM), një shifër që përfaqëson 28 përqind të aktiveve financiare globale, nga 23 përqind një dekadë më parë. Dhe Amerika e Veriut mbetet në krye të renditjes gjeografike me rritjen më të lartë në të ardhurat dhe asetet nën menaxhim, dhe të ardhurat që arrijnë një rekord prej 526 miliardë dollarësh.
• Investitorët institucionalë dhe me pakicë janë nën presion të jashtëzakonshëm pasi paradigmat tradicionale të investimit janë përmirësuar (shih ekspozitën më poshtë).
• Mjedisi i investimeve ka vënë në pikëpyetje disa nga tendencat themelore përcaktuese të industrisë së menaxhimit të aseteve në dhjetë vitet e fundit, duke përfshirë ndërkombëtarizimin e produkteve dhe klientëve, rritjen e modeleve të biznesit të orientuar drejt rrezikut dhe levave, dhe komoditizimin e beta me shumicë.

Raporti detajon gjithashtu se si mund të ndryshojnë tendencat afatgjatë të industrisë - megjithëse McKinsey pret shumë për të qëndruar në status quo në afat të shkurtër.

• Menaxhimi aktiv mbetet nën presion. Dikush mund të priste që veprimet e fundit të tregut do të ishin një katalizator për një rikthim të mundshëm aktiv, por në gjysmën e vitit 2021, 55 për qind e menaxherëve aktivë të kapitalit nuk po performonin akoma më pak standardet e tyre, pothuajse njësoj si për vitin 2021.
• Fondet e tregtueshme në bursë janë vendosur të dominojnë, duke arritur rekorde të reja në vitin 2021 me flukse kumulative prej 900 miliardë dollarësh. Një model i dukshëm për t'u parë janë daljet e fondeve aktive të ndjekura nga hyrjet në ETF-të përkatëse, si p.sh. për mbledhjen e humbjeve tatimore.
• Kërkesa për investime në tregjet private vazhdon, me interes të veçantë në vitin 2022 për strategjitë e orientuara drejt yield-eve dhe të mbrojtura nga inflacioni.
• Përqendrimi në qëndrueshmëri është në rritje, megjithëse afatshkurtër ka pasiguri rreth rregullave. Shfaqja e të dhënave të qëndrueshme me cilësi më të lartë dhe standardeve më të qarta do të ndihmojnë.
• Preferenca për zgjidhjet totale të portofolit, në vend të investimeve të njëhershme, po rritet në rëndësi.

McKinsey arrin në përfundimin se qasja më e mirë për menaxherët e aseteve për të menaxhuar pasigurinë e sotme përfshin ndërtimin e platformave të menaxhimit të aseteve “të gjitha motit” që janë fleksibël, të qëndrueshme dhe të shkallëzueshme – një rekomandim që e bën këtë kolumnist si më realistin për liderët tashmë të tregut.