Çmimet e gazit natyror janë të egra dhe një palë fondesh të tregtuara në këmbim mund të ndihmojnë investitorët me akull në venat e tyre të përfitojnë nga këto lëkundje.
Ndërsa shkojmë në vitin 2023, gjasat favorizojnë një vazhdimësi të veprimit shpërthyes dhe shpërthyes të çmimeve, dhe ProShares Ultra Bloomberg Gazi Natyror ETF (BOIL) dhe ProShares UltraShort Bloomberg Gazi Natyror ETF (KOLD) u ofroni tregtarëve mundësinë për të marrë pjesë në një treg që nuk është për njerëzit e dobët.
Fondet janë instrumente afatshkurtëra dhe të levave që zmadhojnë veprimin e çmimeve në kontratat e së ardhmes së gazit natyror pranë NYMEX. BOIL dhe KOLD kërkojnë të ofrojnë dyfishin e këmbimit ditor të çmimeve në muajin aktiv të të ardhmes NYMEX. BOIL lëviz më lart me çmimin dhe KOLD rritet kur çmimi i gazit natyror bie.
Paqëndrueshmëria në tregje krijon një parajsë mundësish për tregtarët e shkathët. Sidoqoftë, varianca e gjerë e çmimeve është një makth për investitorët pasivë.
Çmimet e gazit natyror janë po aq të paqëndrueshme sa karburanti është i djegshëm kur nxirret. Në qershor 2020, çmimi i afërt i të ardhmes në SHBA ra në një çerek shekulli më të ulët prej 1.44 dollarë për MMBtu (1 milion njësi termike britanike). Në vitin 2022, diapazoni i çmimeve të ulëta në të larta ka qenë 6.39 dollarë, mbi 4.4 herë më i lartë se niveli i ulët i qershorit 2020.
Në vitin 2021, kontratat e ardhshme të gazit natyror të NYMEX shpërtheu nga një tendencë ulëse e niveleve më të larta dhe më të ulëta që zgjati nga viti 2005 deri në vitin 2020. Në vitin 2022, veprimi i çmimit vazhdoi në rritje, duke e shtyrë çmimin në mbi 10 dollarë për MMBtu në gusht më parë duke korrigjuar.
Ndryshimet e tregut
Që kur kontratat e së ardhmes së gazit natyror në SHBA filluan të tregtohen në vitin 1990, tregu i mallit të energjisë është pjekur dhe ka ndryshuar. Për shumë vite, gazi natyror ishte tregu i brendshëm amerikan, i kufizuar në sistemin e gazsjellësit të Amerikës së Veriut.
Zbulimet masive në aksionet e Marcellus dhe Utica rritën furnizimet e tregut. Përparimet teknologjike në nxjerrjen e gazit nga korja e tokës nëpërmjet frakimit hidraulik ulën kostot e prodhimit, duke e bërë më të lirë dhe më të lehtë prodhimin e mallit të energjisë.
Meqenëse domosdoshmëria është nëna e shpikjes, teknologjia u fokusua në anën e kërkesës së gazit natyror, duke zëvendësuar qymyrin me lëndë djegëse fosile më të pastër për prodhimin e energjisë.
Për më tepër, lëngëzimi e bëri LNG-në një mall energjie të eksportueshme, duke zgjeruar tregun e tij të adresueshëm shumë përtej rrjetit të gazsjellësit të Amerikës së Veriut. Gazi natyror tani udhëton nëpër botë me anije oqeanike në rajone me çmime shumë më të larta. Maturimi i gazit natyror e ka ndryshuar atë nga një treg i brendshëm në një treg ndërkombëtar.
Lufta Ruse ndryshon peizazhin
Në vitin 2020, Shtetet e Bashkuara dhe Rusia ishin prodhuesit kryesorë në botë të gazit natyror.
Grafiku thekson se vendet prodhuese më të mirë dominojnë anën e furnizimit të ekuacionit themelor të gazit natyror.
Ndërkohë, afërsia gjeografike e ka bërë Evropën të varur nga sistemi rus i tubacioneve. Pushtimi i Ukrainës nga Rusia në fillim të vitit 2022, sanksionet ndaj Moskës dhe hakmarrja ruse kundër vendeve "jomiqësore" që mbështesin Ukrainën kanë penguar rrjedhën e gazit natyror në Evropën Perëndimore.
Gazi natyror është bërë një armë ekonomike ruse në luftën në Ukrainë. Mungesat në Evropë bënë që çmimet e të ardhmes së gazit natyror në Mbretërinë e Bashkuar dhe Hollandë të rriten në nivelet më të larta të të gjitha kohërave në fillim të këtij viti. Në fund të dhjetorit 2022, çmimet evropiane mbetën mbi majat rekorde të para vitit 2021.
Çmimet e larta evropiane dhe shqetësimet e ofertës gjatë muajve të dimrit kanë shkaktuar kërkesë në rritje për LNG të SHBA-së, duke shtuar variancën e çmimeve të tregtimit të kontratave të gazit natyror në SHBA në divizionin NYMEX të CME.
Paqëndrueshmëria e vazhdueshme
Administrata Biden u zotua të trajtojë ndryshimet klimatike duke mbështetur lëndët djegëse alternative dhe të rinovueshme dhe duke penguar prodhimin e karburanteve fosile. Ndikimi mjedisor i Fracking ka qenë në pikëpyetje të administratës.
Ndërsa Evropa kërkon të zëvendësojë gazin natyror rus me LNG dhe burime të tjera, inventarët e SHBA janë në një nivel që kufizon dërgesat.
Grafiku tregon se me 3.412 trilion këmbë kub në magazinë në të gjithë SHBA më 9 dhjetor, furnizimet e SHBA ishin 0.5% nën nivelin e një viti më parë dhe 0.4% nën mesataren pesëvjeçare. Megjithatë, gazi natyror nuk u përball me kërkesën në rritje evropiane në vitin 2021 ose gjatë pesë viteve të fundit. Me stoqet në nivele më të ulëta, potenciali për paqëndrueshmëri të vazhdueshme të çmimeve gjatë dimrit 2022/2023 dhe më tej mbetet i lartë.
ETF-të përqafojnë paqëndrueshmërinë
Funksionet e ardhshme të gazit natyror NYMEX tregtoheshin në gamën më të gjerë që nga viti 2008 në 2022 dhe u tregtuan me çmimin më të lartë në katërmbëdhjetë vjet, kur vlerësoi mbi nivelin 10 dollarë për MMBtu në gusht. Me kontratat e së ardhmes NYMEX me gati 6 dollarë për MMBtu për dorëzimin e janarit më 19 dhjetor, tregu i të ardhmes vazhdon të përjetojë bum dhe ulje të çmimeve.
Gazi natyror nuk është një treg për investim, por mund të jetë parajsa e një tregtari pasi paqëndrueshmëria përkthehet në mundësi. Rruga më e drejtpërdrejtë për një pozicion me rrezik të gjatë ose të shkurtër është nëpërmjet opsioneve të së ardhmes dhe të së ardhmes në divizionin NYMEX të CME.
BOIL dhe KOLD pasqyrojnë veprimin shpërthyes dhe shpërthyes të çmimeve në arenën e së ardhmes. BOIL dhe KOLD janë produkte tregtare të lëngshme:
BOIL siguron 2 herë kthimin ditor të një indeksi që mat performancën e çmimit të gazit natyror siç pasqyrohet përmes kontratave të së ardhmes të gazit natyror të tregtuara publikisht. KOLD ofron ekspozim -2X ndaj një indeksi që gjurmon çmimet e gazit natyror në SHBA duke mbajtur një kontratë të së ardhmes për një muaj të dytë në të njëjtën kohë.
Bum dhe Bust
Lufta e vazhdueshme në Ukrainë, çmimet evropiane të gazit natyror të të gjitha kohërave para vitit 2021, politika energjetike e SHBA-së dhe rezervat e SHBA-së nën nivelin e vitit të kaluar dhe mesatarja pesëvjeçare ka të ngjarë të shkaktojnë një vazhdimësi të veprimit të rritjes dhe rënies së çmimeve në Kontrata e gazit natyror në SHBA. Për më tepër, jemi në sezonin e pikut të luhatshmërisë së gazit natyror gjatë dimrit, pasi inventarët do të bien deri në mars.
BOIL dhe KOLD janë mjete tregtimi afatshkurtër të levave për ata që kërkojnë ekspozim ndaj gazit natyror në anën e gjatë dhe të shkurtër të tregut pa u futur në arenën e të ardhmes me shumë levë dhe marzh.
Leva dhe rreziku i kalimit nga një kontratë në tjetrën i bën këto produkte të përshtatshme vetëm për pozicione afatshkurtra ose afatgjata në gazin natyror. Varienca e çmimit të gazit natyror dhe levave bëjnë që çmimi dhe koha të ndalojnë qasjen optimale për menaxhimin e rrezikut kur përdorni BOIL dhe KOLD.
Gazi natyror është një treg emocionues dhe i paqëndrueshëm, jo për njerëzit e dobët. Paqëndrueshmëria mund të jetë e turbullt, kështu që vëmendja e kujdesshme ndaj dinamikës dhe disiplinës së shpërblimit të rrezikut janë kritike për suksesin.
Tregime të rekomanduara
permalink | © E drejta e autorit 2022 ETF.com. Të gjitha të drejtat e rezervuara
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html