Analiza e indeksit Nasdaq 100 ndërsa qëndron në pikën e tij të kthimit ose të thyerjes

La Nasdaq indeksi 100 (IXI) ka qenë nën presion të madh në javët e fundit për shkak të shqetësimeve teknologji kompanitë vazhduan. Aksioni ka rënë shtatë ditë me radhë dhe po qëndron në nivelin më të ulët që nga 31 janari. Ai është rrëzuar me mbi 7.50% nga niveli më i lartë në shkurt.

Rritja e yield-eve të obligacioneve është një shqetësim

Shqetësimi më i madh për Nasdaq 100 indeks dhe indekset e tjera amerikane është rritja e yield-eve të obligacioneve afatshkurtra. Të dhënat e përpiluara nga Bloomberg tregojnë se yield-i i qeverisë 10-vjeçare u hodh në 4% për herë të parë që nga tetori i vitit të kaluar.

Në të njëjtën kohë, yield-i afatshkurtër 2-vjeçar është rritur në mbi 5%, që do të thotë se kurba e yield-it është përmbysur në nivelin më të ulët në dekada. Kjo pikëpamje mbështetet nga shifrat e forta ekonomike të kohëve të fundit, të cilat kanë rritur mundësinë që Fed të japë më shumë rritje në të ardhmen.

Historikisht, stoqet priren të tërhiqen kur yield-et e obligacioneve rriten. Përveç kësaj, tani është e mundur të gjenerohet një kthim i konsiderueshëm vetëm duke blerë bono apo edhe duke kursyer para në një bankë. Si i tillë, disa analistë paralajmërojnë se ne mund të shohim më shumë shitje të indeksit Nasdaq 100. 

Në një intervistë të hënën, David Einhorn, themeluesi i Greenlight Capital, paralajmëroi se rritja e fundit e tregut të aksioneve ishte pjesë e një rritjeje të tregut. Kjo është e dukshme pasi Greenlight ishte një nga fondet mbrojtëse me performancën më të mirë në industri.

Indeksi Nasdaq 100 përballet me rreziqe shtesë në të ardhmen. Për shembull, ekziston rreziku i fitimeve, duke pasur parasysh se shumica e kompanive kanë publikuar rezultate të dobëta kohët e fundit. Sipas FactSet, rritja mesatare e fitimeve të kompanive në indeksin S&P 500 ishte minus 3%, leximi më i keq që nga viti 2020. Dhe situata mund të përkeqësohej nëse inflacion mbetet në një nivel të ngritur. 

Parashikimi i indeksit Nasdaq 100

Grafiku Nasdaq nga TradingView

Grafiku ditor nuk duket i mirë për indeksin Nasdaq 100 pasi demat nuk arritën të lëvizin mbi nivelin e rëndësishëm të rezistencës në 12,886 dollarë në shkurt. Ai tani është tërhequr dhe ka lëvizur nën nivelin kryesor të mbështetjes në 12,160 dollarë, pika më e lartë më 13 dhjetor. Indeksi është tërhequr gjithashtu nën nivelin 50% të Retracement Fibonacci. Shpresa e vetme është që indeksi të ketë gjetur mbështetje në mesataret lëvizëse 50-ditore dhe 100-ditore (MA).

Prandaj, indeksi ka të ngjarë të vazhdojë të bjerë nëse ka mjaft shitës që arrijnë ta lëvizin atë nën dy mesataret. Nëse kjo ndodh, indeksi do të bjerë në nivelin tjetër psikologjik në 11,000 dollarë. Kjo është në përputhje me atë që kemi shkruar në këtë artikull.