Parashikimi im i ri i tregut për dividentët në 2023

Lajm i mirë: ky vit i tmerrshëm ka krijuar kushtet për një rritje të mirë të tregut në 2023. Dhe ne investitorët e CEF-it jemi në një pozicion të mirë për të kapitalizuar me 9.8% dividentë dhe potencial 38%+ fitime totale vitin e ardhshëm.

Unë do të përmend tre fondet e mbyllura (CEF) me zbritje mjaft të mëdha për të ofruar atë fitim potencial 38%+ më poshtë. E tëra çfarë ata duhet të bëjnë është të kthehen në vlerësimet e tyre "normale" dhe të marrin vetëm një prekje pozitive nga portofolet e tyre gjithashtu.

Si fillim, megjithatë, do t'ju them se 9.8% është yield-i mesatar në portofolin tim. Insajderi i CEF shërbimi. Dhe kjo është vetëm mesatarja. Ne kemi shumë fonde që japin një shifër dyshifrore, me paguesin tonë më të lartë që jep 13.5% sot.

Dhe falë faktit që asnje nga zgjedhjet tona kanë shkurtuar pagesat në vitin 2022, ne kemi qenë në gjendje të mbështetemi në ato dividentë për të na kaluar në këtë vit të vështirë. Kohë të tilla janë saktësisht pse i blejmë këto fonde me të ardhura të larta.

Por përse tjetër vit? Lajmi i mirë, siç u përmend, është se mjerimi i vitit 2022 mund të na krijojë një performancë shumë më të mirë në vitin 2023. Ja pse.

Tregu i dobët, Faza e Përcaktuar e Konvergjencës së Aksioneve/Obligacioneve për fitime

Për të kuptuar se sa e pazakontë është që aksionet dhe obligacionet të bien në të njëjtën kohë, siç kanë rënë këtë vit, merrni parasysh këtë grafik:

Çdo pikë blu e mësipërme përfaqëson kthimet e kombinuara të aksioneve dhe thesareve amerikane në një vit të caktuar. Ndërsa shumica janë pozitive, 2020% negative e 42.98-ës është viti i dytë më i keq në rekord, pas vitit 1931, kur stoqet ranë me 43.8% dhe thesaret ranë 2.6%. Vini re gjithashtu se si jemi shumë prapa humbjes prej 2008% të vitit 16.5.

Pra, pse është kjo mirë lajme per 2023?

Një arsye është kthimi i thjeshtë në mesatare: kur aksionet janë në një treg të ariut për më shumë se nëntë muaj, ato priren të kthehen shpejt në vendin ku ishin përpara tregut të ariut, ashtu si bënë në vitin 2009, pasi S&P 500 ra 38. % në vitin 2008.

Në atë kohë, S&P 500 kishte rënë për tetë muaj (tani jemi në muajin e 12-të të rënies aktuale), dhe ekonomia globale ishte në recesionin më të thellë që nga Depresioni i Madh. Ishte në atë kohë dëshpërimi që stoqet filluan rimëkëmbjen e tyre. Dhe kundërshtarët që blenë kur tregu ishte në nivelin më të ulët panë fitime të mëdha dhe të shpejta.

Rritjet e normave të Rezervës Federale për vitin 2018 na dhanë një mundësi të ngjashme, siç bëri edhe pandemia.

Megjithatë, e kuptoj nëse hezitoni të blini tani. Por merrni parasysh gjithashtu se ne jemi tani me rreth 10% rritje nga niveli i fundit në mes të tetorit, me rritjen e vëllimeve të tregtimit që tregon kërkesë më të lartë për aksione (dhe si rrjedhojë CEF të fokusuara në aksione).

Për më tepër, rritja e PBB-së ka ardhur duke u përshpejtuar, me Fed që tani vlerëson një rritje prej 3.2% në tremujorin e katërt, pas rritjes prej 2.9% të tremujorit të tretë. Kjo rrit gjasat që një recesion të vonohet për më shumë sesa presin shumica e njerëzve. Dhe nëse një recesion bën ndodh, kjo lloj rritje e bën më të mundshëm që ajo të jetë e shkurtër dhe e cekët.

Dhe së fundi, firmat S&P 500 pritet të japin 5.5% rritje të fitimeve të parashikuara në vitin 2023, e cila është ende e fortë pas parashikimit të rritjes së fitimeve prej 6.1% për vitin 2022.

Lajmi më i mirë është se frika e këtij tregu ka krijuar pazare brenda pazaret në hapësirën CEF, pasi vetë fondet tona kanë zbritje të shëndetshme deri në vlerën neto të aseteve (NAV) në portofolet e tyre tashmë të mbishitura!

Vetëm merrni parasysh zbritjen prej 22.2%. Besimi i Inovacionit dhe Rritjes BlackRock (BIGZ), e cila jep 11.8%; të Fondi i Lidhjes së Gjeneratës së ardhshme Neuberger Berman (NBXG), me zbritjen prej 20.9% dhe yield-in 12.6%; dhe BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), e cila ka një zbritje 17% dhe një divident 11%.

Sa i përket zotërimeve të këtyre fondeve, ju po përfitoni më të mirën e firmave amerikane me cilësi të lartë që shohin rritje të fortë të të ardhurave në një mori sektorësh. Ato përfshijnë firma të forta teknologjike si Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
DIA
(NVDA) ServiceNow
TANI
(TANI), si dhe rimëkëmbjen e kompanive të sektorit të shërbimeve si Fitnes planeti
PLNT
(PLNT).

Të gjitha këto fonde kishin zbritje më të vogla në fillim të vitit; disa tregtuan me një prim ndaj vlerës reale të tregut të portofolit të tyre vetëm disa javë përpara fillimit të vitit 2022. Blerja e tyre tani që kanë zbritje të madhe ju jep shanse më të mira për kthime të forta.

Siç tregon tabela e mësipërme, nëse këto fonde thjesht kthehen në vlerësimet e tyre të mëparshme afër normës dhe portofolet e tyre rriten me një tjetër 10%, ne mund të shohim rreth 38% kthime mesatare. Por edhe nëse portofolet e tyre tregtohen anash, vetëm fitimet tona të nxitura nga zbritjet do të prodhonin një kthim prej 25%.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."

Shpalosja: asnjë