Refuzimi i Musk për të paguar qiranë i shton kreditë e këqija të pronës Goldman

Goldman Sachs u godit nga një rritje e delikuencave të kredive komerciale për pasuri të paluajtshme në tremujorin e parë, e nxitur pjesërisht nga refuzimi i Elon Musk për të paguar qiranë e Twitter.

Vlera e kredive për huamarrësit e pasurive të paluajtshme komerciale (CRE) pas ripagimeve u rrit 612 për qind në tremujorin e parë në 840 milionë dollarë, sipas raporteve të paraqitura nga entiteti bankar i licencuar i Goldman në Komisionin Federal të Sigurimit të Depozitave të SHBA.

Kjo ishte shumë më e lartë se rritja e kredive me vonesë CRE të raportuara nga e gjithë industria bankare e SHBA-së, të cilat u rritën me 30 për qind gjatë të njëjtës periudhë në pak më shumë se 12 miliardë dollarë, sipas Bankingregdata.com, e cila përmbledh raportet e FDIC.

Rritja e delikuencave në biznesin e marrjes së depozitave të Goldman vjen në një kohë kur bankat rivale po paralajmërojnë mbi humbjet në rritje në kreditë komerciale të pasurive të paluajtshme, shumica e të cilave janë të lidhura me ndërtesat e zyrave dhe janë bërë përpara se pandemia të niste një punë nga shtëpia. kulturës.

Goldman ka shumë më pak ekspozim ndaj kreditimit të pasurive të paluajtshme komerciale sesa rivalët e saj më të mëdhenj. Në fund të tremujorit të parë, ajo kishte 8.4 miliardë dollarë kredi të papaguara të mbështetura nga prona komerciale, sipas raportit të FDIC. Wells Fargo kishte 91 miliardë dollarë dhe Banka e Amerikës kishte 60 miliardë dollarë.

Megjithatë, delikuencat në rritje janë një tjetër shenjë e zhgënjimeve me të cilat është përballur banka ndërsa përpiqet të diversifikojë biznesin e saj larg fokusit të saj tradicional në marrëveshjet dhe tregtimin.

Goldman ishte mes një grupi bankash duke përfshirë Citigroup dhe Deutsche Bank që i dhanë hua 1.7 miliardë dollarë Columbia Property, një trust investimi në pasuri të paluajtshme, kundër shtatë ndërtesave të zyrave në San Francisko dhe Nju Jork, duke përfshirë dy që strehojnë zyra të mëdha për Twitter.

Twitter ndaloi së paguari qiranë e tij në nëntor dhe Elon Musk, pronari miliarder i rrjetit të mediave sociale, u ka thënë punonjësve se nuk ka ndërmend të rifillojë pagesat ose të mbulojë detyrimet e kaluara, sipas padive. Columbia Property, e cila po padit Twitter për pagesat e humbura, dështoi për kredinë në shkurt. Columbia Property nuk pranoi të komentonte. Twitter, i cili ka miratuar një politikë për të mos iu përgjigjur shtypit, nuk mund të arrihej për koment.

Duke pasur parasysh ekspozimin relativisht të vogël të Goldman ndaj sektorit, kreditë e këqija nuk do të kenë një ndikim material në fitimet e saj. "Kreditimi nuk ka shumë rëndësi për Goldman," thotë Christopher Kotowski, një analist bankar në Oppenheimer. Huadhënia e pasurive të paluajtshme komerciale përbën më pak se 20 për qind të librit të përgjithshëm të kredive të bankës, sipas llogaritjeve të vetë Goldman.

Megjithatë, më shumë se 10 për qind e huave të saj CRE të mbajtura në filialin e saj bankar, e cila përbën 90 për qind të huasë së saj të përgjithshme, janë në një formë të delikuencës, sipas Bankingregdata.com, ndërsa delikuenca mesatare në kolegët e saj është më pak se 1 për qind.

Në dosjet e SEC dhe diskutimet me investitorët, Goldman përcakton kreditimin e saj CRE më gjerësisht dhe përfshin huatë e dhëna firmave të investimeve që blejnë dhe shesin borxhin e pasurive të paluajtshme, si dhe huatë e përdorura për të bashkuar kreditë CRE në letra me vlerë investimi.

Në atë masë, delikuencat janë më të ulëta, por gjithsesi më të larta se moshatarët. "Nëse shikoni tërësinë e aktiviteteve tona komerciale të huadhënies së pasurive të paluajtshme, shkalla jonë e delikuencës është nën 2 për qind," tha Goldman.

FDIC, megjithatë, i vendos këto kredi, të cilat priren të kenë norma shumë më të ulëta të mospagimit, në një kategori tjetër.

Goldman, e cila u bë një bankë e rregulluar në vazhdën e krizës financiare, ka shpenzuar dekadën e fundit duke vënë më shumë burime në huadhënie. Firma tani ka gati 180 miliardë dollarë kredi bankare të papaguara, nga 3 miliardë dollarë një dekadë më parë.

Në vitin 2020, Goldman tha se kreditimi i korporatave ishte një nga prioritetet e firmës. "Ne po përqafojmë modelin e bankës," tha atëherë shefi financiar Stephen Scherr, gjatë një prezantimi para investitorëve. “Ne besojmë se ky do të jetë një burim i rëndësishëm për të ardhmen për firmën.”

Banka ka përfituar nga norma më të larta interesi, me fitimet në njësinë e saj huadhënëse që u rritën në 3.7 miliardë dollarë në tremujorin e parë - një nivel më i lartë i të gjitha kohërave dhe një rritje prej 20 për qind nga e njëjta periudhë e vitit të kaluar.

Megjithatë, libri më i madh i huave është gjithashtu një burim humbjesh të mundshme duke pasur parasysh gatishmërinë e Goldman për t'u dhënë hua huamarrësve të korporatave më të rrezikshme në krahasim me rivalët e saj. Pak më shumë se 65 për qind e huave të saj komerciale janë për huamarrësit "junk" pa një vlerësim kredie të shkallës së investimit, krahasuar me 28 për qind dhe 17 për qind për JPMorgan Chase dhe Citi, respektivisht.

Vëllimi i përgjithshëm i kredive me vonesë të Goldman, sipas të dhënave të FDIC, u rrit në 3.2 miliardë dollarë në fund të tremujorit të parë, ose rreth 2 për qind e tepricës së kredive të saj, nga 2.4 miliardë dollarë një vit më parë.

Shumica e tyre janë të lidhura me kartat e kreditit dhe kreditë e tjera konsumatore, të cilat përbëjnë rreth 65 përqind të provizioneve të humbjes së kredisë, sipas Bankregdata.com.

Goldman në fillim të këtij viti sinjalizoi synimin e saj për t'u tërhequr nga kreditimi për konsumatorët duke shitur 1 miliard dollarë kredi të lidhura me bankën e saj konsumatore Marcus.

David Fanger, i cili ndjek Goldman për firmën e vlerësimit të bonove Moody's Investors Service, tha: "Edhe pse oreksi i tyre për rrezik mund të jetë më i madh se firmat e tjera, ato janë përgjithësisht më proaktive në menaxhimin e rrezikut."