Lëvizjet e normës së hipotekës janë të pavarura dhe mund të kthehen shpejt

Rritja e shpejtë e normës së hipotekës prej 4% në 7% ka ngjallur shqetësime për tregun e banesave. Megjithatë, tregu i pasurive të paluajtshme rezidenciale prodhon ciklet e veta, madje në kundërshtim me tregjet e aksioneve dhe obligacioneve. Kjo pavarësi vjen nga fokusi në ofertën dhe kërkesën për shtëpi, të reja dhe ekzistuese.

Pastaj janë huadhënësit e pasurive të paluajtshme. Ato janë thelbësore, sepse shumica e blerjeve janë shumë të mbështetura nga borxhi afatgjatë. Forca shëndetësore dhe çmimi i banesave (kolaterali) dhe cilësia e kredisë së huamarrësve (së bashku me faktorët aktual të punësimit) janë faktorë të rëndësishëm në gatishmërinë e huadhënësve për të ofruar hipotekë.

Norma e hipotekës është ajo ku hyn Wall Street. Me huadhënësit që shesin shumicën e hipotekave, normat aktuale të interesit dhe kërkesa e investitorëve përcaktojnë normën e ofruar.

Duke parë prapa për të kuptuar normën e sotme të hipotekës

Për shkak se ciklet e pasurive të paluajtshme mund të jenë të gjata dhe të kenë karakteristika të ndryshme, shikimi i historisë është një mënyrë e mirë për të adresuar pyetjen, "Ku shkojnë më pas normat e hipotekave?" Pra, më poshtë është një grafik mujor duke filluar nga viti 1950.

Pse kaq larg? Për shkak se fillimi i viteve 1950 kishte një ekonomi të mirë me inflacion të qëndrueshëm, të ulët dhe yield-e të obligacioneve. Strehimi dhe zhvillimi komercial po ecnin mirë në këtë periudhë të pasluftës. Hipotekat rezidenciale filluan dekadën me rreth 4%. Pastaj erdhi rritja e inflacionit.

Vendi i parë për t'u parë është ai rrethi i vitit 1959 ku norma e parë u rrit deri në 6% - e krahasueshme me normën e sotme të hipotekës. Niveli ishte i rëndësishëm sepse investitorët historikisht e kishin parë një yield prej 6% si të sigurt për një obligacion afatgjatë. Megjithatë, blerësit e shtëpive të vitit 1959 e konsideruan atë normë ekstreme. Prandaj, norma prej 6% nuk ​​u mbajt, duke qëndruar në zonën 5-1/2% për gjashtë vitet e ardhshme.

Më pas erdhi përparimi prej 6% pa bujë, duke u rritur më pas në mënyrë të qëndrueshme për katër vjet deri në zonën e kuqe – niveli i padëgjuar prej 9% deri në 10%. A do të thotë kjo që edhe normat e sotme mund të arrijnë atë nivel? Me siguri jo. Kjo rritje e konsiderueshme prej 4% filloi me 5-1/2%. Rritja e sotme prej 4% filloi me 2-1/2% në 3%. Çdo rritje ishte veçanërisht e rëndësishme, veçanërisht ajo e sotme për shkak të shpejtësisë së saj. Për shkak se lëvizje të tilla nxisin interesin e investitorëve (oferta më e lartë monetare) dhe shqetësimin e blerësve të shtëpisë (kërkesa më e ulët për para), rritja domosdoshmërisht shkon në një tavan.

Historia është periudha e inflacionit të lartë

Pas qëndrimit në nivelin e ulët prej 7%, norma u rrit përsëri – këtë herë duke arritur në 10% pesë vjet pasi fillimisht arriti nivelin 9% deri në 10%. Përsëri, megjithatë, ajo ra prapa, por vetëm në nivelin 9%.

Më në fund, katër vjet më vonë, në 1979, ndërsa stagflacioni dhe hiperinflacioni u bënë shqetësime të rënda, norma depërtoi lehtësisht në 10% për një rritje të shpejtë që pa deri në 18%.

Duke përdorur atë histori për mjedisin e sotëm të normës së hipotekës

Së pari, niveli i sotëm 7% nuk ​​jep asnjë të dhënë duke e krahasuar atë me nivelin e krahasueshëm 20-vjeçar kur normat po binin.

Ajo që është e rëndësishme është se niveli deri në 7% është i krahasueshëm në madhësi me ato të diskutuara më sipër. Dallimi është shpejtësia më e lartë. E rëndësishmja, as madhësia dhe as shpejtësia nuk parashikojnë një rritje të mëtejshme. Në vend të kësaj, siç ka ndodhur më parë, ngritjet e koka përfundojnë befas dhe kthehen prapa. Pse? Sepse, ndërkohë që huamarrësit mund të shtrëngojnë duart e tyre, oreksi i huadhënësve dhe investitorëve është rritur. Për më tepër, të gjithë ata që janë të përfshirë në procesin e shitjes nxjerrin strategji që ndihmojnë në kundërshtimin e shqetësimeve të blerësve (p.sh., uljen e pagesave paraprake, normat e rregullueshme të hipotekës dhe tarifat e reduktuara në fund të fundit). Së fundi, ekziston forca e fuqishme e konkurrencës midis huadhënësve.

Në këtë treg, ka gjithashtu ndryshim në qëndrimet e blerësve të mundshëm dhe qiramarrësve të shtëpisë. Ata jo blerës të mëparshëm mund të kenë një ndryshim në zemër. Nëse po, ata do të mirëpresin një treg më pak të tërbuar, ku shtëpitë qëndrojnë për një kohë dhe çmimet bien nga nivelet e tyre të larta me rritje të shpejtë. Norma më të larta të hipotekës? Ashtu si në periudhat e kaluara, blerësit e shtëpive janë përqendruar në blerjen e një shtëpie, kështu që ata do të jenë të gatshëm të punojnë me kushtet që ekzistojnë - të mos mbeten jo pronarë shtëpish për hir të mundësisë për të marrë një hipotekë me kosto më të ulët, ndërsa rrezikojnë që çmimet e shtëpive të rriten përsëri. .

Dy artikuj të shkëlqyer nga Wall Street Journal përshkruani se si kanë ndryshuar kushtet: Së pari, si ka ndryshuar tregu përmirësuar për blerësit e shtëpive. Së dyti, si është bumi i qiramarrësve duke filluar të rrëzohet.

Përfundimi – Tregu i pasurive të paluajtshme ndryshon nga tregjet e investimeve

Mos e merrni atë normë 7% të hipotekës si një shitje të obligacioneve me të ardhura fikse. Norma më e lartë nuk është një hap për norma më të larta. Është një ftesë për të gjithë pjesëmarrësit që të bëjnë diçka.

Ky është tregu i pasurive të paluajtshme rezidenciale në punë. Kërkesa e ndrydhur për shtëpi është ende atje. Thjesht duhet të ketë një mënyrë për të marrë shtëpitë e dëshiruara në duart e blerësve të shtëpisë. Ky është biznesi i të gjithëve të përfshirë në industri, ndaj kini besim se gjëra të mira do të ndodhin në tregun e banesave.

Një ndryshim shumë i rëndësishëm midis investitorëve dhe blerësve të shtëpive: Investitorët nervozohen kur çmimet bien; Blerësit e shtëpive emocionohen. Pra, është një lajm i mirë që çmimet e shtëpive tani janë në rënie.