Morgan Stanley zbulon njësinë e zyrës familjare, që kërkon t'i shërbejë më të pasurve nga të pasurit

Pasi ka arritur të menaxhojë paratë për të pasurit, Morgan Stanley po i drejton sytë më të pasurve nga më të pasurit – zyrat e familjes me dhjetëra miliarda dollarë pasuri, ka mësuar CNBC.

Banka ka shpenzuar katër vitet e fundit duke zhvilluar një sërë produktesh të orientuara drejt zyrave familjare, subjekteve investuese gjithnjë e më të fuqishme të ngritura nga më të pasurit në botë individët dhe familjet, sipas Shefit Operativ të Menaxhimit të Pasurisë Jed Finn.

Lëvizja është shenja më e fundit e mbërritja e zyrës së familjes si një lojtar kyç që mjegullon dallimet e vjetra të Wall Street. Firmat kanë shpërthyer në numër në dekadën e fundit dhe në kërkimin e tyre global për rendiment, zyrat e familjes janë shndërruar në automjete kudo që mund të bëjnë bastoret si fondet mbrojtëse, investoni në biznese fillestare si firmat e kapitalit sipërmarrës dhe madje edhe kompanitë e blerjes drejtpërsëdrejti.

Por madhësia dhe kompleksiteti i tyre ka bërë që zyrat e familjes janë injoruar kryesisht deri vonë, duke qenë shumë të mëdha për kanalet tradicionale të menaxhimit të pasurisë së bankave dhe shumë të vogla për mbulimin institucional, tha Finn në një intervistë.

“Ata kanë rënë mes të çarave të asaj që kishte ekzistuar më parë,” tha ai. “Është një segment prej 5.5+ trilion dollarësh, ku askush nuk ka një pjesë të konsiderueshme, sepse nuk ka asnjë ofertë të vetme që vërtet mund t'i përshtatet nevojave të ndryshme të familjeve të ndryshme.”

Shtytja vjen si Morgan Stanley, e drejtuar nga CEO James Gorman që nga viti 2010, synon të arrijë në 10 trilion dollarë në asete të klientit, më shumë se 50% më i lartë se niveli aktual. Gorman ka ndihmuar në formimin e Morgan Stanley në një gjigant të menaxhimit të pasurisë, pjesërisht Blerjet që e ndihmoi bankën të synonte një spektër të gjerë klientësh. Strategjia është duartrokitur nga investitorët, të cilët preferojnë burime më të qëndrueshme të të ardhurave në vend të tregtimit relativisht të paqëndrueshëm dhe bankingut të investimeve.

Suksesi i bankës në rritjen e aktiveve nën menaxhim i ka shtyrë drejtuesit të kërkojnë fusha të tjera mundësish. Në vitin 2018, Finn filloi të pyeste klientët e zyrës së familjes se cilat ishin nevojat e tyre më të mëdha. Menaxherët ende mbështeten në tabelat e Excel për të mbajtur gjurmët e zotërimeve, duke përditësuar manualisht shifrat nga një varg burimesh të dhënash që shpejt bëhen të vjetëruara, tha ai.

"Ajo që atyre u duhej vërtet ishte ai burim i së vërtetës," tha Finn. “Si mund të ndërtoni një libër kryesor për një familje ku ata mund të kuptojnë në çdo moment se çfarë është ekspozimi i tyre total dhe të lejojnë njerëz të ndryshëm, të drejta të ndryshme ta shohin atë? Kjo ishte sfida.”

Kështu, banka mori platformën e saj të shërbimeve të fondeve për fondet mbrojtëse, e cila ruan dhe gjurmon vlerat nëpër klasa dhe gjeografi të aktiveve, dhe e përshtati atë për zyrën e familjes, duke krijuar një ndërfaqe të pastër që tregon zotërimet dhe performancën.

Njësia e Zyrës së Familjes Morgan Stanley filloi të futë firma në platformën e re vitin e kaluar dhe ka shtuar më shumë se 25 miliardë dollarë aktive deri më tani, tha banka. Gjatë një viti të fortë për aksionet, Morgan Stanley shtoi një rekord $ 438 miliardë në aktivet e reja neto në vitin 2021.

"Ka ndryshuar lojën për këto familje, sepse tani ata mund të shohin se ku janë të gjitha pronat e tyre në kohë reale dhe të marrin vendime në përputhje me rrethanat, që ka qenë sfida e tyre më e madhe," tha ai.

Në janar, kur u pyet për qëllimin e tij prej 10 trilion dollarësh, Gorman përmendi biznesin e sapolindur të zyrës familjare si një arsye pse banka ka rritur aktivet më shpejt se në vitet e mëparshme. “Realiteti është se njerëzit e pasur pasurohen më shpejt se njerëzit që janë më pak të pasur,” tha Gorman.

Ndërsa pasuria e të pasurve ultra të pasur janë rritur, ata me të paktën 250 milionë dollarë për të investuar janë tërhequr drejt modelit të zyrës familjare, që u jep atyre kontroll të drejtpërdrejtë të financave të tyre në një automjet të rregulluar lehtë.

Meqenëse zyrat nuk duhet të regjistrohen në Komisionin e Letrave me Vlerë si këshilltarë, vlerësimet ndryshojnë në numrin e tyre dhe asetet nën menaxhim. Ka të paktën 10,000 zyrat e familjes globalisht, shumica e të cilave janë krijuar në 15 vitet e fundit, sipas firmës së kontabilitetit EY.

Morgan Stanley ka pasur më shumë sukses duke nënshkruar në platformën e saj me të sapo pasurit në krahasim me familjet me para të vjetra që tashmë menaxhohen. Ka pasur një valë të paprecedentë të gjenerimit të pasurisë në dekadën e fundit pasi themeluesit e start-up-eve mbledhin para në raunde private, shesin kompanitë e tyre ose i bëjnë ato publike.

“Nëse shikoni çdo IPO gjatë 12 deri në 24 muajve të fundit, do të shihni një drejtor që tani ka më shumë para se sa kanë pasur ndonjëherë dhe zakonisht nuk ka asnjë ekip në vend për t'i menaxhuar ato, "tha Finn. “Kur bëhet fjalë për gjeneratën e gjashtë [të pasurisë], gjëja tashmë menaxhohet.”

Banka po vazhdon të shtojë aftësi në panelin e zyrës së saj familjare, duke përfshirë aftësinë për të ruajtur aksionet e një kompanie private. Morgan Stanley po punon gjithashtu në një platformë mblesëri ku ndërmarrjet fillestare mund të mbledhin fonde direkt me bankën, duke shfrytëzuar kapitalin nga zyrat e familjes dhe klientët e tjerë me vlerë neto ultra të lartë.

“Kjo është bërë një burim i madh kërkesash nga këto familje. Ata duan t'u tregohen më shumë dhe lloje të ndryshme investimesh jo të ndërlidhura, "tha Finn.

Edhe pse rivalët e bankave amerikane dhe evropiane, duke përfshirë JPMorgan Chase UBS, kanë qenë shakatar për t'i shërbyer zyrave të familjes në vitet e fundit, Morgan Stanley beson se ka një fillim të rëndësishëm në krijimin e një zgjidhjeje të fuqizuar nga fintech për grupin, sipas bashkë-Presidentit Andy Saperstein.

“Do të ishte shumë e vështirë për shumicën e konkurrentëve të provonin të krijonin diçka të tillë,” tha Saperstein. "Ne po u ofrojmë familjeve shërbime me cilësi institucionale."