Banka e madhe e investimeve Morgan Stanley ka dhënë alarme rreth kushteve ekonomike gjithnjë e më të vështira për disa muaj tashmë dhe shefi i strategjisë amerikane të aksioneve të firmës, Mike Wilson, drejtoi një shënim të fundit mbi temën e investimit mbrojtës, veçanërisht investimin e dividentit.
Wilson parashtron një strategji të qartë për investitorët e dividentëve, duke filluar me faktin se stoqet më të mira të dividentëve, për nga natyra e tyre, ofrojnë një rrjedhë të ardhurash që është edhe e sigurt dhe e qëndrueshme, dhe do të sigurojë mbrojtje për investitorët në çdo mjedis tregu.
"Ne besojmë se 'pika e ëmbël e dividentit' nuk është të gjesh stokun me rendiment më të lartë," thotë Wilson, "por të gjesh kompani të qëndrueshme që mund të rrisin dividentin e tyre nga viti në vit dhe të kenë një histori të provuar. Është ky stabilitet themelor i kombinuar me kthimin e dividentit që mund të sigurojë një jastëk mbrojtës gjatë periudhave të turbullirave të tregut – ngjashëm me mjedisin e sotëm.”
Në këtë sfond, analistët në Morgan Stanley kanë zgjedhur aksione që u ofrojnë investitorëve disa nga dividentët më të besueshëm në dispozicion. Duke perdorur Platforma TiipRanks, ne kemi nxjerrë detajet për tre nga ato zgjedhje. Le të zhytemi.
Philip Morris International Inc. (PM)
Stoku i parë që do të shikojmë, Philip Morris, është i njohur si një nga kompanitë më të mëdha të duhanit në botë dhe pronar i cigareve të nderuara të markës Marlboro. Ndërsa cigaret dhe produktet e tjera të duhanit përbëjnë pjesën e luanit në shitjet e firmës, PM po thekson fuqishëm linjat e saj të produkteve pa tym. Këto përfshijnë avujt, produktet e duhanit të ngrohura dhe qeskat orale të nikotinës. Kompania krenohet se produktet e saj pa tym, veçanërisht linjat e duhanit me ngrohje, kanë ndihmuar mbi 13 milionë duhanpirës të rritur në mbarë botën të lënë duhanin.
Dividenti i kompanisë vlen të shikohet nga afër, pasi u ofron investitorëve një pagesë të besueshme me një histori afatgjatë të rritjes së qëndrueshme. Kryeministri filloi të paguajë dividentin për herë të parë në vitin 2008, kur ai doli publik; që atëherë, kompania nuk ka humbur një pagesë tremujore - dhe ka rritur dividentin çdo vit, me një CAGR prej 7.5%. Pagesa aktuale e dividentit tremujor është 1.27 dollarë për aksion, 2 cent më shumë se tremujori i mëparshëm. Dividenti vjetorohet në 5.08 dollarë për aksion të përbashkët dhe jep një 5.3% të fortë. Dividenti i sapoardhur është planifikuar të paguhet më 27 shtator.
Pagesa e dividentit mbështetet dhe mbulohet plotësisht nga fitimet e rregullta tremujore të PM-së, të cilat në tremujorin e dytë të vitit 2 arritën në 22 dollarë për aksion të pakësuar. Philip Morris po synon EPS të holluar gjatë gjithë vitit në rangun prej 1.32 dollarë deri në 5.73 dollarë, që është një lajm i mirë për investitorët e dividentëve, pasi arritja e këtij objektivi do ta mbajë dividentin lehtësisht të përballueshëm për kompaninë.
Analist Pamela Kaufman, duke mbuluar këtë dyqan duhani për Morgan Stanley, merr parasysh rritjen e shitjeve të kompanisë në produkte pa tym, si dhe gjendjen e saj përgjithësisht të shëndoshë financiare, duke rekomanduar stokun.
"Rezultatet e tremujorit të dytë pasqyrojnë shumë nga parimet kryesore të tezës sonë, duke përfshirë momentin tërheqës të IQOS me përshpejtimin e rritjes së përdoruesve të rinj të IQOS, bazat e lëndëve të ngurta të djegshme me pjesë/vëllime pozitive të tregut ndërkombëtar të cigareve dhe rritje të udhëzimeve themelore," tha Kaufman.
Duke parë përpara, Kaufman vlerëson PM një mbipeshë (dmth. Blej), dhe vendos një objektiv çmimi prej 112 dollarësh për ~16% potencial përmbys. (Për të parë rekordin e Kaufman-it, Kliko këtu)
Në përgjithësi, aksionet e Philip Morris kanë një konsensus Blerje të Moderuar nga Rruga, bazuar në 7 rishikime që përfshijnë 4 blerje dhe 3 mbajtje. (Shihni parashikimin e aksioneve të PM në TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Më pas është Citizens Financial Group, një firmë bankare me pakicë në tregjet amerikane. Citizens Financial është i vendosur në Rhode Island dhe operon përmes 1,200 degëve në 14 shtete, me qendër në New England, por duke u shtrirë në rajonet e Mid-Atlantikut dhe Midwest. Klientët me pakicë dhe ato komerciale mund të kenë akses në një gamë të plotë shërbimesh, duke përfshirë llogaritë e çeqeve dhe depozitave, kreditë personale dhe të biznesit të vogël, menaxhimin e pasurisë, madje edhe këmbimin valutor. Për klientët që nuk mund të arrijnë në një zyrë dege, CFG ofron shërbime bankare celulare dhe online, dhe më shumë se 3,300 makina ATM.
Citizens Financial pa të ardhurat mbi 2.1 miliardë dollarë në tremujorin e dytë 2, një rritje prej 22% nga viti në vit. Fitimet erdhën nën pritshmëritë; në 23.5 milionë dollarë, të ardhurat neto ranë 364% në vit dhe EPS, me 43 cent, ishte më pak se gjysma e 67 dollarëve të raportuar në tremujorin e një viti më parë.
Pavarësisht rënies së fitimeve dhe vlerës së aksioneve, Citizens Financial u ndje mjaft i sigurt për të zgjeruar programin e saj të kthimit të kapitalit. Bordi autorizoi, në korrik, riblerjet e aksioneve deri në 1 miliardë dollarë dhe rritje prej 250 milionë dollarësh nga autorizimi i mëparshëm.
Në të njëjtën kohë, kompania njofton gjithashtu një rritje prej 8% në pagesën tremujore të dividentit të aksioneve të përbashkëta. Pagesa e re, prej 42 cent për aksion, doli në gusht; vjetorohet në 1.68 dollarë dhe jep një yield prej 4.5%. Citizens Financial ka një histori të pagesave të besueshme të dividentëve dhe rritjeve të rregullta që nga viti 2014; dividenti është rritur dy herë në tre vitet e fundit.
Ky aksion ka rënë në sy të Morgan Stanley's Betsy Graseck, i cili paraqet një rast optimist për blerjen në CFG.
“Ne jemi qytetarë mbipeshë për shkak të rritjes së të ardhurave të tij mbi bashkëmoshatarët e nxitur nga shtytës të shumtë me bazë të gjerë, duke përfshirë kategoritë e diferencuara të kredive që nxisin rritjen më të mirë të kredisë, menaxhimin e disiplinuar të shpenzimeve dhe EPS-në përmbys nga blerjet e bazuara në tarifë. ”, ka shkruar Graseck.
Vlerësimi mbipeshë (dmth. Blej) i Graseck vjen me një objektiv çmimi prej 51 dollarësh. Nëse teza e saj zhvillohet, një fitim dymbëdhjetë mujor prej ~ 37% mund të jetë potencialisht në letra. (Për të parë rekordin e gjurmëve të Graseck, Kliko këtu)
Firmat bankare financiarisht të shëndosha janë të sigurta se do të marrin interesin e Wall Street-it dhe aksionet e CFG kanë në dosje 13 rishikime të fundit të analistëve, duke përfshirë 10 për të blerë dhe 3 për të mbajtur, duke i dhënë aksioneve një vlerësim konsensusi për Blerje të fortë. Objektivi mesatar i çmimit prej 46.85 dollarë nënkupton ~28% fitim njëvjeçar nga çmimi i tregtimit prej 36.76 dollarë. (Shihni parashikimin e aksioneve të CFG në TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Zgjedhja e tretë e Morgan Stanley që po shikojmë është AvalonBay, një trust investimi në pasuri të paluajtshme (REIT) i fokusuar në pronat e apartamenteve. REIT kanë një reputacion të fortë për të paguar dividentë të fortë; atyre u kërkohet nga kodet tatimore që të kthejnë një përqindje të caktuar të fitimeve drejtpërsëdrejti tek aksionerët dhe shpesh përdorin dividentë për të përmbushur kërkesat rregullatore. AvalonBay zotëron, blen, zhvillon dhe menaxhon zhvillimet e shumë familjeve në zonën metropolitane të Nju Jorkut/Nju Xhersit, në New England dhe rajonet e Mid-Atlantikut, në Paqësorin Veriperëndimor dhe në Kaliforni. Kompania synon prona në qendrat kryesore urbane të zonave të saj operative.
Rritja e qirave ka qenë një komponent i madh i rritjes së përgjithshme të normës së inflacionit, dhe kjo është reflektuar në linjën kryesore të AvalonBay. Të ardhurat e tremujorit të dytë të kompanisë, prej 2 milionë dollarësh, ishin më të lartat në dy vitet e fundit. Për sa i përket fitimeve, një metrikë 'më e zhurmshme', AvalonBay raportoi 650 milionë dollarë të ardhura neto që u atribuohen aksionerëve; EPS e holluar erdhi me 138.7 cent për aksion, nga 99 dollarë në tremujorin e një viti më parë.
Ndërsa fitimet për aksion ishin në rënie, kompania raportoi një fitim nga viti në vit në një metrikë kryesore, fond nga operacionet (FFO) që i atribuohet aksionerëve të zakonshëm. Në një bazë të holluar, FFO u rrit 22% në vit, nga 1.97 dollarë në 2.41 dollarë. Kjo duhet të theksohet nga investitorët e dividentëve, pasi FFO përdoret zakonisht nga REIT për të mbuluar dividentin.
Dividenti i AvalonBay u pagua për herë të fundit në korrik, me 1.59 dollarë për aksion të zakonshëm. Tashmë me të njëjtin tarifë është deklaruar edhe pagesa e radhës për muajin tetor. Pagesa tremujore prej 1.59 dollarësh është vjetore në 6.36 dollarë për aksion të përbashkët dhe jep një yield prej 3.3%. AvalonBay ka paguar një dividend tremujor në çdo tremujor - pa humbur asnjë rrahje - që kur doli në publik në 1994, dhe gjatë 28 viteve të fundit ka një rritje mesatare vjetore të pagesës prej 5%.
Analist Morgan Stanley Adam Kramer sheh një rrugë përpara për këtë kompani dhe shpjegon pse investitorët duhet të hyjnë tani: “Ne mendojmë se AVB mund të tregtojë me një çmim të lartë ndaj [bashkëmoshatarëve] në mbulimin tonë, duke pasur parasysh të ardhurat SS-revenue dhe rritjen e fortë FFO për aksion dhe një zhvillim të diferencuar program. Ne besojmë se investitorët kanë një 'opsion falas' në tubacionin e zhvillimit pasi çmimi aktual i aksioneve nënkupton një shumëfish ~ 19.7x në '23e FFO ex'. rritja e jashtme.”
Kramer i përdor këto komente për të mbështetur vlerësimin e tij mbi peshën (dmth. Blej) në aksion, dhe objektivi i tij i çmimit, i vendosur në 242 dollarë, sugjeron që AVB ka një potencial përmbys 26% përpara. (Për të parë rekordin e gjurmës së Kramer, Kliko këtu)
Në përgjithësi, aksionet e AVB kanë 8 blerje dhe 11 mbajtje, duke e bërë vlerësimin e konsensusit të analistëve këtu një Blerje të moderuar. Aksioni është më i shtrenjti në këtë listë, me 190.87 dollarë për aksion, dhe objektivi mesatar i çmimit prej 226.17 dollarë është tregues i ~18% potencial përmbys për muajt e ardhshëm. (Shihni parashikimin e aksioneve AVB në TipRanks)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve të dividentëve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html