Më shumë se 70% e kursimtarëve janë të shqetësuar se inflacioni do të ndikojë në aftësinë e tyre për të dalë në pension

Rreth 71% e kursimtarëve në pension i thonë Fidelity Investments se janë të shqetësuar se si inflacioni do të ndikojë në kursimet e tyre dhe aftësinë e tyre për të dalë në pension. Dhe, ndoshta më ogurzi, rreth një e treta - 31% - thonë se nuk dinë si të sigurohen që kursimet e tyre të vazhdojnë.

Rezultatet vijnë në raportin e ri të Planifikimit të Gjendjes së Pensionit 2022 nga menaxhmenti i fondit dhe gjiganti 401(k).

Ndër lajmet e tjera alarmante në sondazh: 21% e kursimtarëve më të rinj, që do të thotë ata të moshës 18 deri në 35 vjeç, i thanë Fidelity se i hoqën 401(k)-të e tyre vitin e kaluar kur lanë punën e tyre. Ergh. Dhe 45% e atyre të rinjve thonë se nuk ka kuptim të kursesh për pension derisa "gjërat të kthehen në normalitet". Memo për ju fëmijët: Gjërat nuk "kthehen kurrë në normalitet". Nuk ka vend të tillë. Gjithmonë ka diçka.

Kthimi te inflacioni: Deri më tani titujt e lajmeve kanë tejkaluar shifrat aktuale. Për shembull, megjithëse norma aktuale është e lartë, tregu i obligacioneve ende po parashikon se norma zyrtare e inflacionit do të bjerë shumë shpejt. Parashikimi pesëvjeçar është 3.4% - më pak se gjysma e normës aktuale të inflacionit.

Por investitorët kanë të drejtë që shqetësohen për inflacionin, për dy arsye të mira.

E para është se norma zyrtare e inflacionit mund të jetë pak e dobët. Ndërsa norma e përgjithshme zyrtare është 7.9%, të dhënat e vetë qeverisë tregojnë rritje dyshifrore në vitin e kaluar në mish, shpendë, peshk, vezë dhe qumësht, fruta dhe perime të freskëta dhe gjëra të tilla si makinat dhe pajisjet kryesore shtëpiake. Oh dhe sigurisht çdo gjë që lidhet me energjinë. Çmimet e benzinës janë rritur rreth 40%.

OK, kështu që çmimet e gjërave të tjera janë rritur shumë më pak se norma e përgjithshme e inflacionit. Mes tyre, me sa duket, janë pijet alkoolike, shpenzimet mjekësore dhe shkollimi. Por gjëja kryesore për të mbajtur normën zyrtare të inflacionit në vetëm 7.9% është se më shumë se gjysma e të gjithë llogaritjes bazohet në koston e banesave dhe qeveritarët mendojnë se këto kosto janë rritur me vetëm 4.5% në vit në të kaluarën. 12 muaj.

Hmmmm. ne kemi shkruar për këtë më parë. Merrni mendjen tuaj.

Ndërkohë arsyeja e dytë që inflacioni është kaq shqetësues është se për shumicën e njerëzve është një rrezik i pasiguruar. Ose, në gjuhën e Wall Street, ata kanë një ekspozim "të pambrojtur". Portofoli i daljes në pension përbëhet nga aksione dhe obligacione. Teoria është se gjoja njëri do të bëjë mirë kur tjetri bën keq. Por gjatë periudhave të inflacionit të lartë të dyja mund të bëjnë keq në të njëjtën kohë. Me të vërtetë shumë keq, siç do ta kujtojë kushdo që kujton vitet 1970 me inflacion të lartë.

nga 1967-1981, një investim në S&P 500 kishte humbur pothuajse një të katërtën e fuqia blerëse dhe investimet në bonot 10-vjeçare të thesarit amerikan kishin humbur një të tretën. Është e vështirë të mbivlerësosh dëmin financiar që shkaktoi. Kursimtarët nuk humbën vetëm para në terma realë: ata humbën gjithashtu kohë. Dikush që pret një kthim mesatar të tregut të aksioneve prej 5% në vit mbi inflacionin, do të kishte pritur të dyfishonte paratë e tij, në terma realë të fuqisë blerëse, gjatë atyre 14 viteve. Kështu që ata përfunduan me pothuajse një të tretën e asaj që prisnin.

Dhe ky ishte dëmi që ndjeu dikush që në fakt nuk ishte në pension dhe që ishte në gjendje t'i linte investimet e tyre në vend. Dikush që jetonte me kursimet e tyre dhe i tërhiqte ato çdo vit, ishte në telashe të thella.

Zakonisht këtu supozohet të hyjnë bonot TIPS, ose letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i thesarit. Por ato janë bërë aq të shtrenjta saqë vështirë se mund t'i quash të mbrojtura nga inflacioni. Shumica janë të garantuar të paguajnë më pak se norma (zyrtare) e inflacionit, vit pas viti. Vetëm ato që zgjasin afro 30 vjet janë madje të garantuara për të vazhduar me çmimet (zyrtare) të konsumit.

Çfarë është më mirë gjatë periudhave të inflacionit të lartë? Epo, ne nuk e dimë me siguri sepse çdo herë është e ndryshme. Ari
SGOL,
-0.86%
ishte një shquar në vitet 1970, por sapo ishte privatizuar pas 40 vjetësh nën kontroll të rreptë të qeverisë. E njëjta gjë nuk është e vërtetë sot.

Ari ka qenë një monedhë për mijëra vjet, por kushtet tona ekonomike janë krejtësisht të ndryshme. Imagjinoni një tregtar kinez në vitin 1000 pas Krishtit duke tregtuar me njerëz përgjatë gjatësisë së madhe të rrugës së mëndafshit për në Stamboll. Si mund të kontrollonte ai vlerësimin e kreditit të dikujt? Një monedhë e përbashkët në formën e arit bëri mrekulli. Sot ai thjesht do të hynte në internet.

tjetër aktivet e mbrojtura nga inflacioni mund të përfshijë tokën dhe pasuritë e paluajtshme - që thjesht mund të nënkuptojnë REIT për shumicën e investitorëve, si dhe shtëpinë tuaj - dhe aksionet e kompanive që prodhojnë burime natyrore si nafta dhe gazi, hekuri, qymyri, bakri etj.

Fondet që investojnë në stoqet e burimeve përfshijnë SPDR S&P ETF të Burimeve Natyrore të Amerikës së Veriut
NANR,
-0.36%
dhe SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+% 1.26.
Ato që fokusohen vetëm në stoqet e energjisë përfshijnë disa opsione me kosto shumë të ulët, të tilla si Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Zgjedhja e Energjisë Sektori SPDR Fondi
XLE,
-0.09%,
dhe Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
të cilat të gjitha tarifojnë 0.1% në vit ose më pak.

Ndoshta investimi më i mbrojtur ndaj inflacionit, nëse më i diskutueshëm, është ai i vetë mallrave (nëpërmjet një fondi të tregtuar në këmbim që blen kontrata të së ardhmes). Kjo përfshin njëfarë ekspozimi ndaj arit dhe argjendit, si dhe naftës, metaleve industriale etj. Fondet e disponueshme përfshijnë fondin e përcjelljes së indeksit të mallrave të Invesco DB
DBC,
+% 0.47
dhe ETF iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy me kosto të ulët
CMDY,
-0.71%,
tarifat e të cilëve janë 0.28% në vit.

Çështja me mallrat është se, si Tabasco, pak shkon shumë. Ato janë të paqëndrueshme. Ata lulëzuan për dy muajt e parë të këtij viti, por kanë rënë me më shumë se 10% në ditët e fundit. Oh, dhe për periudha shumë të gjata ato priren të jenë investime të zymta, sepse nuk gjenerojnë të ardhura dhe kanë prirje të bien në vlerë, të paktën jashtë periudhave të inflacionit të lartë. Mallrat ranë me rreth një të tretën në përgjithësi dekadën e kaluar dhe nga kulmi në fund me rreth dy të tretat.

Nuk ka, si gjithmonë, dreka falas. Më së paku kur mbushjet me sanduiç po bëhen kaq të shtrenjta.