Mohnish Pabrai blen Brookfield Asset Management

përmbledhje

• Guru hyri në një pozicion prej 180,303 aksionesh në kompaninë e menaxhimit të investimeve.
• Ai nuk bëri asnjë ndryshim në dy pronat e tjera të tij në SHBA.

Pas reduktimit të aksioneve të tij në Seritage Growth Properties (SRG, Financiar) për dy tremujorët e fundit, investitor i njohur Mohniy Pabrai (Trades, Portofol), i cili është partneri menaxhues i Pabrai Investment Funds, i ngatërroi pak gjërat kur zbuloi një transaksion të vetëm blerjeje në portofolin e tij të kapitalit për tremujorin e tretë të 2022.

Si rezultat i pamundësisë për të gjetur mundësi të mira në tregun amerikan, mësuesi i përqendruar në vlerë, i cili drejton një portofol jashtëzakonisht të përqendruar të aksioneve të zbritura dhe të pafavorshme, i tha GuruFocus në 2019 intervistë se ai zhvendosi pjesën dërrmuese të portofolit të tij në Indi, Turqi dhe Korenë e Jugut. Portofoli me bazë në SHBA, i cili aktualisht vlerësohet në 99 milionë dollarë, përfaqëson një pjesë të vogël të aseteve të firmës me bazë në Kaliforni nën menaxhim.

Sipas paraqitjes së 13F për tre muajt e përfunduar më 30 shtator, Pabrai krijoi një pozicion në Brookfield Asset Management Inc.BAM, Financiar).

Investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se dosjet 13F nuk japin një pamje të plotë të zotërimeve të një firme pasi raportet përfshijnë vetëm pozicionet e saj në aksionet e SHBA dhe faturat e depozitave amerikane, por ato mund të ofrojnë ende informacion të vlefshëm. Më tej, raportet pasqyrojnë vetëm tregtitë dhe zotërimet në datën më të fundit të paraqitjes së portofolit, të cilat mund ose nuk mund të mbahen nga firma raportuese sot ose edhe kur u publikua ky artikull.

Tregti Brookfield Asset Management

Guru investoi në 180,303 aksione të Brookfield Asset Management (BAM, Financiar), duke e shpërndarë në 7.46% të portofolit të kapitalit neto. Tani është prona e dytë më e madhe e Pabrait. Gjatë tremujorit, aksioni tregtohej me një çmim mesatar prej 48.04 dollarë për aksion.

Të dhënat e GuruFocus tregojnë se ai ka humbur rreth 3.50% nga investimi deri më tani.

Vlerësim

Kompania kanadeze e menaxhimit të investimeve alternative me seli në Toronto, e cila mbikëqyr më shumë se 750 miliardë dollarë aktive, ka një kapital tregu prej 76.18 miliardë dollarësh; aksionet e saj po tregtoheshin rreth 46.21 dollarë të martën me një raporti çmim-fitim të vitit 22.47, a raporti çmim-libër të vitit 1.88 dhe a raporti çmim-shitje e 0.87.

La Vlera GF Line sugjeron se aksioni vlerësohet në mënyrë të drejtë aktualisht bazuar në raportet e tij historike, performancën financiare të kaluar dhe vlerësimet e të ardhurave të ardhshme të analistëve.

Më tej, sipas backtesting, Rezultati GF nga 91 nga 100 tregon se kompania ka potencial të lartë të performancës. Ndërsa Brookfield mori vlerësime të larta për rritje, profitabilitetit, Vlera GF moment, e saj forca financiare grada ishte e ulët.

Pasqyrë e rezultateve tremujore

Më 10 nëntor, Brookfield raportoi rezultatet e fitimeve për tremujorin e tretë.

Për periudhën tre mujore të përfunduar më 30 shtator, kompania postoi të ardhurat neto prej 423 milionë dollarësh, ose fitim prej 24 cent për aksion, me 23.42 miliardë dollarë të ardhurat. Ndërsa të ardhurat neto ishin në rënie nga tremujori i një viti më parë, të ardhurat u rritën.

Në një deklaratë, shefi financiar i Brookfield, Nick Goodman komentoi "rezultatet e shkëlqyera".

“Fitimet u mbështetën nga rritja e fortë në ekskluzivitetin tonë të menaxhimit të aseteve dhe performanca solide e operacioneve tona,” tha ai. “Si rezultat i fuqisë së ekskluzivitetit tonë, ne po bëhemi gjithnjë e më shumë partneri i zgjedhur për korporatat globale për vendosjen e kapitalit në shkallë – siç dëshmohet nga partneriteti ynë i fundit prej 30 miliardë dollarësh me IntelINTC
(INTC, Financiar), partneriteti ynë prej 17.5 miliardë dollarësh me Deutsche Telekom Towers (XTER: DTE, Financiar) në portofolin e tyre prej 36,000 kullave të telekomit dhe partneritetin tonë prej 8 miliardë dollarësh me Cameco (CCJ, Financiar). "

Forca financiare dhe përfitimi

GuruFocus e vlerësoi Brookfield's forca financiare 3 nga 10. Si rezultat i emetimit të borxhit të ri afatgjatë të kompanisë gjatë tre viteve të fundit, ajo ka mbulim të dobët të interesit. Më tej, e ulëta Altman Z-Score prej 0.54 paralajmëron se kompania mund të jetë në rrezik falimentimi nëse nuk përmirëson likuiditetin e saj. Të kthimi i kapitalit të investuar është gjithashtu në hije nga kostoja mesatare e ponderuar e kapitalit, që do të thotë se kompania po përpiqet të krijojë vlerë ndërsa rritet.

Kompania profitabilitetit doli shumë më mirë, duke shënuar një vlerësim 9 nga 10 edhe pse marzhi bruto marzhi i funksionimit janë në rënie. E saj kthimet nga kapitali, Asetet kokë banoriMegjithatë, unë jam duke tejkaluar rreth gjysmën e konkurrentëve të saj. Brookfield po mbështetet gjithashtu nga një nivel i lartë Piotroski F-Score nga 7 nga 9, që do të thotë se kushtet janë të shëndetshme, ndërkohë që fitimet dhe rritja e qëndrueshme e të ardhurave kontribuan në a renditja e parashikueshmërisë nga katër nga pesë yje. Hulumtimi i GuruFocus zbuloi se kompanitë me këtë rang fitojnë mesatarisht 9.8% në vit gjatë një periudhe 10-vjeçare.

Investitorët guru

Nga gurus investuar në Brookfield, Andreas Halvorsen (Trades, Portofol) ka aksionet më të mëdha me 0.90% të aksioneve të saj në qarkullim. Çak Akre (Trades, PortofolKryeqyteti i Akrës, Tom Gajner (Trades, Portofol), Ron Baron (Trades, Portofol), Murray Stahl (Trades, Portofol), dhe Jim Simons (Trades, Portofol)' Renaissance Technologies gjithashtu kanë prona të konsiderueshme.

Në krahasim, pozicioni i Pabrait zë vetëm 0.01% të kompanisë.

Pronat shtesë dhe përbërja e portofolit

Dy pronat e tjera të Pabrait në kapitalin e tij portofol janë kompania gjysmëpërçuese Micron TechnologyMU
Inc. (MU, Financiar) dhe Seritage Growth Properties, një trust investimi në pasuri të paluajtshme.

Sektori i teknologjisë ka prezencën më të madhe në portofolin e kapitalit të gurusë me një peshë prej 92.51%, i ndjekur nga shërbimet financiare me përfaqësim prej 7.46% dhe pasuritë e paluajtshme me 0.03% ekspozim.

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Unë/ne nuk kemi pozicione në asnjë aksion të përmendur dhe nuk kemi plane për të blerë ndonjë pozicion të ri në stoqet e përmendura brenda 72 orëve të ardhshme.