(Bloomberg) - Një bankë dyshekullore në fshatin New England u bë papritur një nga aksionet më të nxehta në financat e SHBA-së disa vjet më parë pasi bëri një deklaratë të pamundur: Ishte e gatshme të ndihmonte sipërmarrjet e kriptomonedhave.
Më i lexuari nga Bloomberg
Provident Bancorp Inc., kryetari i parë i së cilës luftoi nën drejtimin e George Washington në Luftën Revolucionare, pa aksionet e saj të ngriheshin në qiell 140% në vetëm 14 muaj ndërsa Bitcoin u ul drejt një niveli rekord në nëntor 2021. Por ndërsa çmimet e kriptove ranë dhe ulën shkëmbimin FTX të fundit vit, stoku i Provident ra, duke shkuar përfundimisht më poshtë se ku filloi.
Vlera e tregut e bankës ka rënë me rreth dy të tretat që nga kulmi, duke fshirë më shumë se 230 milionë dollarë.
Quajini ato miniflluska. Në të gjithë industrinë financiare të SHBA-së, po shfaqet një model i huadhënësve të vegjël që futen në kripto dhe një sërë vendesh të tjera të nxehta, duke i çuar aksionet e tyre në rritje dhe përfundimisht duke u rrëzuar. Është luajtur me huadhënien në internet, pasuritë e paluajtshme komerciale dhe madje edhe medaljonet e taksive gjatë disa viteve të fundit.
Ndërsa numri i huadhënësve që po thumboheshin vazhdoi të rritej vitet e fundit, disa mbështetës të industrisë u rritën të turbulluar nga gatishmëria e kaq shumë bankierëve për të shmangur parimet e vjetra kundër marrjes së rreziqeve të përqendruara nga një burim i vetëm ose i paprovuar.
“Zonat që ngrihen në qiell krejt papritur, pothuajse sipas përkufizimit, do të kthehen në Tokë dhe kanë rrezik të madh dhe shumë pak gjasa për shpërblim të qëndrueshëm”, tha Gene Ludwig, një kontrollues i monedhës nën Presidentin Bill Clinton. “Financat e çdo lloji janë një zjarr i mundshëm dhe ai zjarr mund të ulërijë shumë shpejt.”
Firmat duke përfshirë Signature Bank dhe Customers Bancorp Inc. që dikur i emociononin aksionerët me sulme në linja biznesi të lidhura me kripto, në vend të kësaj janë përpjekur të qetësojnë shqetësimet e tyre muajt e fundit.
Pastaj javën e kaluar, një bankë që fluturoi edhe më lart, Silvergate Capital Corp., pati një nga rëniet më dramatike deri më tani. Në një moment, ajo humbi pothuajse gjysmën e vlerës së saj të tregut brenda pak orësh.
Silvergate kishte thithur afërsisht 12 miliardë dollarë depozita nga sipërmarrjet e kriptove, duke kthyer një fitim duke i futur paratë në letra me vlerë. Kjo ndaloi së punuari gjatë rënies së FTX, kur depozituesit nxituan të tërhiqnin paratë e tyre dhe të përballonin stuhinë. Për të vazhduar me pagesat, Silvergate shiti pronat me humbje dhe shfrytëzoi financimin me shumicë, duke përfshirë 4.3 miliardë dollarë në paradhënie afatshkurtra në para nga Banka Federale e Kredive për Shtëpi në fund të muajit të kaluar.
Kapitalizimi i tregut i firmës arriti kulmin në 5.9 miliardë dollarë në 2021, pothuajse 20 herë më i madh se në fillim të 2020. Kjo ra në 386 milionë dollarë të mërkurën – një zhdukje dramatike për aksionerët në një bankë ku fitimet vjetore nuk i kaluan kurrë 100 milionë dollarët.
Provident ka thënë se mbetet i kapitalizuar mirë pavarësisht humbjeve në kredi për minatorët e kriptove. Muajin e kaluar huadhënësi me bazë në Amesbury, Massachusetts emëroi zëvendësime të përkohshme për shefin e tij ekzekutiv. Nuk pati asnjë përgjigje ndaj mesazheve që kërkonin koment.
Silvergate ka thënë se “ende beson në industrinë e aseteve dixhitale” dhe është e përkushtuar të mbajë një “bilancë shumë likuide me një pozicion të fortë kapitali”.
Paralajmërimi i qenve
Me shtimin e tregimeve paralajmëruese, rregullatorët paralajmëruan bankat këtë muaj që të mos hyjnë shumë thellë në monedhat dixhitale.
"Është e rëndësishme që rreziqet që lidhen me sektorin e kripto-aseteve që nuk mund të zbuten ose kontrollohen të mos migrojnë në sistemin bankar," thanë në një të përbashkët Rezerva Federale, Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave dhe Zyra e Kontrolluesit të Monedhave. deklaratë, duke shprehur shqetësimin për modelet e biznesit që janë shumë të përqendruara në aktivitete të lidhura me kripto.
Por kripto është vetëm shembulli më i fundit i një fenomeni të vjetër, ku një pjesë e vogël e firmave më të vogla bëhen bankat kryesore për disa modë biznesi. Për investitorët që hyjnë herët, bumet ofrojnë një shans të rrallë për të shumëfishuar paratë e tyre duke vënë baste në një industri që – kur marrja e rrezikut është konservatore – mund të bëjë krahasime tallëse me shërbimet komunale.
Pasuri të tilla mund të zbehen shpejt.
Nënshkrimi dhe klientët panë që çmimet e aksioneve të tyre të shumohen përpara kulmit të Bitcoin në 2021, vetëm për të hequr dorë nga shumë ose të gjitha fitimet vitin e kaluar. Këtë muaj, Metropolitan Commercial Bank njoftoi një tërheqje nga shërbimet e lidhura me kriptografinë që dikur rritën të ardhurat dhe depozitat e saj.
Një nga avantazhet, të paktën, është se bankat më të vogla mund të eksperimentojnë me teknologjitë në zhvillim ose strategjitë e reja pa dëmtuar sistemin më të gjerë financiar nëse diçka shkon keq, tha Sydney Menefee, një partner në firmën e kontabilitetit Crowe që mbikëqyri mbikëqyrjen e bankave të mesme dhe të komunitetit në OCC.
“Ne duhet të shmangim humbjet për depozituesit” dhe mbështetjen e FDIC-së, tha ajo në një intervistë. “Por sistemi është krijuar që aksionari tradicional të marrë humbjen. Ata marrin anën e sipërme, por marrin edhe anën negative.”
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/minibubbles-us-banking-popping-costs-134537635.html