Mega-SPAC prodhon një pasuri prej 21 miliardë dollarësh që shembet brenda pak minutash

(Bloomberg) - Nëse mania e SPAC-së ka mbaruar, do të dalë me bujë duke e bërë një avokat të Majamit, i cili ka në pronësi skafet e quajtur "Class Action" dhe "Power of Attorney" një nga njerëzit më të pasur në SHBA - qoftë edhe shkurtimisht.

Më i lexuari nga Bloomberg

MSP Recovery u vlerësua në 32.6 miliardë dollarë në bashkimin e tij me kompaninë e blerjes për qëllime të veçanta Lionheart Acquisition Corp. II, kombinimi më i madh i tillë ndonjëherë në SHBA, i matur me vlerën e ndërmarrjes. Ai filloi të tregtohej të martën në Nasdaq, duke u zhytur më shumë se 60% në 3.85 dollarë në orën 10:04 në Nju Jork, më pak se një orë pas debutimit të tij.

John H. Ruiz, 55 vjeç, zotëron 65% të aksioneve në kompani. Ky pozicion ishte me vlerë 21.4 miliardë dollarë me çmimin e bashkimit 10 dollarë, por ra në 8.3 miliardë dollarë pasi MSP filloi tregtimin.

Me bumin e SPAC që po shkon drejt një rënieje, ndërsa oreksi i rrezikut zvogëlohet, bashkimi mund të përfundojë të jetë një nga marrëveshjet e fundit skandaloze për të arritur në treg. Ajo dallohet për transaksionet e saj ndërmjet palëve të interesuara, tarifat e mëdha dhe mungesën e kapitalit të mbledhur.

Ruiz, në një intervistë të martën, tha se rënia e çmimit të aksionit të MSP ishte rezultat i kushteve të këqija të tregut dhe nuk ishte specifike për kompaninë që ai themeloi në 2014.

MSP, me qendër në Coral Gables, Florida, merr rimbursime për pagesat e bëra gabimisht nga Medicare dhe grupe të tjera të kujdesit shëndetësor. Ai kreh të dhënat dhe identifikon pagesat e mundshme të gabuara duke përdorur analizën e të dhënave. Ajo zotëron një portofol pretendimesh me një shumë të faturuar prej 1.5 trilion dollarësh, megjithëse thotë se të ardhurat nga biznesi nuk kanë qenë ende të konsiderueshme.

Mënyra e jetesës së miliarderëve

Kjo nuk e ka penguar Ruizin, një djalë emigrantësh kubanë, të jetojë një mënyrë jetese miliarderësh për disa kohë.

Ai bleu një Boeing 767 të zotëruar më parë nga Qantas Airlines për ta përdorur si avionin e tij privat, raportoi Miami New Times në prill. Aeroplani dikur do të kishte fluturuar rreth 300 njerëz.

Historia vazhdon

Pas një riparimi gjashtë mujor që kushton pothuajse 10 milionë dollarë, ai ka një teatër, dy sallone, një dhomë gjumi master me një banjë dhe dush të plotë dhe hapësirë ​​për rreth 30 të ftuar. Avioni është i regjistruar në MSP Recovery Aviation LLC, një kompani e kontrolluar nga Ruiz që MSP paguan për shërbimet e transportit.

Ruiz dhe Frank Quesada, zyrtari kryesor ligjor i kompanisë që ka një aksion në kompaninë e pas-kombinimit që tani vlen rreth 3.5 miliardë dollarë, zotërojnë veçmas një firmë ligjore që do të jetë këshilltari ekskluziv kryesor për MSP. Kjo i pozicionon ata të marrin 20% të të gjitha pagesave të rikuperuara.

Ndërkohë, kjo është marrëveshja e dytë e SPAC pas bashkimit për shefin ekzekutiv të Lionheart, Ophir Sternberg, pasi publikoi zinxhirin e ushqimeve të shpejta BurgerFi International Inc. në dhjetor 2020. Këto aksione u tregtuan me rreth 3 dollarë të martën, 81% më pak që nga bashkimi i tij. Themeluesi i BurgerFi paditi Sternberg në fillim të këtij viti në lidhje me një investim që ai tha se kishte bërë në sponsorin e Lionheart. Më vonë padia u tërhoq.

Gara me cigare

Sternberg ka histori me Ruizin. Ata blenë së bashku prodhuesin e skafeve luksoze Cigarette Racing Team vitin e kaluar. Gjithashtu në vitin 2021, Ruiz mori një hua prej 20 milionë dollarësh nga Sternberg për të blerë një apartament që po zhvillonte. Ai do ta kthejë atë në aksione të MSP-së.

"Sa herë që shohim këto lloj marrëdhëniesh, veçanërisht marrëdhëniet financiare, midis palëve që synojnë të negociojnë një transaksion në mënyrë të barabartë, kjo ngre një flamur të kuq nëse është një marrëveshje e mirë," tha Usha Rodrigues, një profesoreshë e korporatave. financa në shkollën juridike të Universitetit të Gjeorgjisë, i cili ka shkruar për SPAC-të.

Ruiz tha se çështje të tilla ishin "harenga e kuqe" dhe nuk ka rëndësi nëse ato zbulohen siç duhet.

"Njerëzit kanë transaksione të shumta biznesi mes tyre - kjo është mënyra se si funksionon Amerika," tha ai.

Një tjetër fitues i madh nga transaksioni është Nomura Holdings Inc., një nga nënshkruesit e Lionheart. Banka do të marrë më shumë se 24 milionë dollarë tarifa tani që bashkimi është mbyllur. Nomura zotëronte rreth 8% të aksioneve të Lionheart dhe ra dakord të votonte atë aksion në favor të kombinimit të biznesit përpara takimit.

Shlyerjet në para

Vota e Nomura, plus ajo e Sternberg dhe oficerëve dhe drejtorëve të tjerë, nënkuptonin se bashkimi mund të miratohej pa fituar votën e asnjë aksionari publik, duke supozuar pragun minimal të kuorumit.

Debutimi i MSP-së në tregjet publike nuk ngriti kapital të konsiderueshëm. SPAC fillimisht mblodhi 230 milionë dollarë, por pothuajse gjysma e aksionarëve zgjodhën të riblernin paratë e tyre kur kompania votoi për të zgjatur orarin e tyre për ekzekutimin e një transaksioni, duke lënë 121 milionë dollarë në llogarinë e Lionheart. Më pas, rreth 90% e aksionarëve të mbetur zgjodhën të shlyheshin përpara bashkimit.

Ruiz e quajti atë numër "mjaft tipik".

Tarifat e transaksionit për bankierët, avokatët dhe kontabilistët që ndihmuan në realizimin e marrëveshjes arrijnë në 78 milionë dollarë, disa prej të cilave tashmë janë paguar. Ruiz tha se MSP nuk po digjte shumë para, kështu që shuma e mbledhur nuk ishte problem.

Kjo i lë ende të pakënaqur disa skeptikë të SPAC.

“Nuk është verifikuar në të njëjtën shkallë si një IPO tipike, por ajo tregton faqe për hap me kompanitë që e bëjnë këtë,” tha Rodrigues. "Nuk u bë publike për të mbledhur para të vërteta, shumica e aksionerëve publikë të SPAC tashmë kanë dalë, por marrëveshja mund të shkojë përpara, pa ndonjë shqyrtim të vërtetë nga askush."

Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP