Njihuni me investitorin 'më të pafat' të bursës së kohëve moderne

Lexoni: Pse dalja në pension këtë vit mund të jetë një skenar i rastit më të keq

Hera e parë që Betty investoi në aksione ishte në fund të shtatorit 1987. Ajo e kishte shqelmuar veten për mungesën e bumit të madh të viteve 1980 dhe kur çmimet e aksioneve filluan të bien në fund të asaj vere, ajo mendoi se ishte një kohë e mirë për të blerë rënien . Ajo investoi 400 dollarë, që është (e rregulluar për indeksin e çmimeve të konsumit) saktësisht 1,000 dollarë në termat e sotëm.

Disa javë më vonë, më 19 tetor, tregu i aksioneve organizoi kolapsin e tij më të madh njëditor në histori, duke eklipsuar edhe ditën më të keqe të vitit 1929. Betty pa një të katërtën e parave të saj të fshira sa hap e mbyll sytë.

Epo, pas asaj eksperience ajo nuk donte t'i afrohej më bursës për vite me radhë. Vetëm në vitin 1990, kur tregu ishte rikuperuar plotësisht, ajo i shtoi nervat për të investuar më shumë në aksione. Më 31 korrik 1990, ajo investoi 450 dollarë të tjera në bursë, e cila (përsëri) shkon në 1,000 dollarë në paratë e sotme.

Disa ditë më vonë, Saddam Husseini pushtoi Kuvajtin. Nafta kaloi në çati, bursa u deponua dhe bota hyri në një krizë.

Edhe një herë, Betty goditi veten me shkelm ndërsa pa disa nga paratë e saj të fituara me vështirësi të zhdukeshin para syve të saj.

Lexoni: Mos u frikësoni për 401(k) tuaj

Ajo e kuptoi, më mashtroni një herë, turp për ty - më mashtroni dy herë, turp për mua. Kështu që pas këtyre dy përvojave katastrofike ajo u betua plotësisht nga bursa. Dhe kaluan vite para se ajo ta konsideronte atë. Por gjatë viteve 1990 ajo shikonte si Dow Jones
DJIA,
+% 2.15
dhe Nasdaq
KOMP,
+% 2.51
u ngjit, dhe lart, dhe lart, dhe lart. Ata madje shfaqën reklama në TV duke u mburrur se sa lart po shkonte Nasdaq. Dhe përfundimisht kjo e lodhi Betty-n. Më në fund, pas shumë vitesh refuzimi për të hedhur një nikel tjetër në 401(k) e saj, ajo u dorëzua. Dhe më 31 korrik 1998, ajo investoi 560 dollarë të tjera (që është 1,000 dollarë në paratë e sotme).

Disa javë më vonë Rusia dështoi në borxhet e saj, duke shkaktuar një krizë financiare globale. Një fond gjigant mbrojtës i quajtur Long-Term Capital Management u shpërbë, edhe pse (galeria e Kikirikut: “Ha ha ha!”) kishte shumë fitues të çmimit Nobel në kufi. Gjithçka u shemb.

Ju e merrni foton. E gjora e vjetër Betty Badluck. Ajo nuk hoqi dorë. Por sa herë që ajo rrëmbeu nervat për të investuar në aksione, doli të ishte një moment i tmerrshëm, i tmerrshëm. Kështu që ajo bleu në fund të marsit 2000 - që doli të ishte kulmi i flluskës së gjatë dhe fillimi i tregut më të gjatë të ariut që nga vitet 1970. Ajo bleu përsëri në fund të gushtit 2001, pak para 9 shtatorit. Dhe ajo bleu më shumë aksione në fund të gushtit 11, pak para rënies së Lehman Brothers.

Koha e saj fjalë për fjalë nuk mund të kishte qenë më keq.

Por Beti bëri dy gjëra të tjera.

E para është se ajo nuk u përpoq të zgjidhte aksione, fonde apo edhe tregje. Ajo investoi në një portofol të tregut global të aksioneve që përputhej me indeksin MSCI World, duke përfshirë aksionet amerikane dhe të huaja.

Dhe pasi investoi paratë e saj dhe i pa ato të zhyten…ajo i la aty.

Çfarë ndodhi me Betin?

Epo, në këtë mënyrë varet një përrallë.

Ajo bëri mirë.

Edhe pse ajo zgjodhi gjashtë momentet më të këqija që nga vitet 1980 për të investuar, ajo bëri një fitim mesatar gjatë pesë viteve të ardhshme prej 20% dhe një fitim mesatar mbi 10 vjet prej 100%. Ajo dyfishoi paratë e saj. Pavarësisht nga koha e saj katastrofike, e tmerrshme, ajo ishte në të zezë pas pesë vjetësh në katër nga gjashtë raste, dhe në të zezë pas 10 vjetësh 10 herë nga 10.

Sot, edhe pse kostot e saj totale në para nga këto gjashtë investime arritën në vetëm 3,500 dollarë, portofoli i saj kap vlerën e 17,500 dollarëve. Kjo është më shumë se pesë herë investimi i saj. Dhe kjo është edhe faktorizimi i humbjeve këtë vit, të cilat kanë parë rënien e tregut botëror të aksioneve – dhe portofolit të Betty-t me 22%.

Kur përshtatet për inflacionin, portofoli i Betty-t vlen trefishin e asaj që ajo ka vënë.

Dhe mbani mend, ky nuk është një kthim mesatar i arritur nga një investitor mesatar. Ky është kthimi afatgjatë i fituar nga investitori absolutisht më i pafat në historinë moderne. Nëse jeni shumë të frikësuar për të investuar në aksione tani, sepse keni frikë – kuptohet – se tregu mund të vazhdojë të bjerë, pyesni veten: A mendoni se do të ishit po aq i pafat sa Betty Badluck?

Në fakt, tregu global tashmë ka rënë me më shumë se një të pestën, kështu që e keni të pamundur t'i matni gjërat aq keq sa Betty. Ju nuk mund të blini në krye, sepse ne jemi tashmë një distancë e mirë poshtë.

Unë kam absolutisht zero njohuri për një muaj, tre muaj apo tre vitet e ardhshme. Nuk e di se cilat tregje do të bëjnë më mirë, dhe më keq, dhe sa dhe kur.

(As që ra fjala, as dikush tjetër. Nëse nuk më beson, kthehu pas disa muajsh ose vitesh dhe le të shqyrtojmë të gjitha parashikimet.)

Megjithatë, mund të kujtoj vetëm disa raste në karrierën time kur njerëzit në Wall Street ishin në panik po aq keq sa janë tani: tetor 2008 dhe mars 2020. Të dyja dolën kohë të shkëlqyera për të blerë.

Më e rëndësishmja është që njerëzit që kursejnë për pensionin e tyre nuk po kërkojnë të fitojnë para në aksione në javët ose muajt e ardhshëm (edhe pse kjo mund të jetë e bukur). Ata po kërkojnë të heqin para në mënyrë që në disa dekada, kur të jenë të ngopur me punë dhe të duan të thyejnë laptopin e tyre me vare dhe të dalin në pension, të jenë në gjendje të hapin deklaratën e tyre 401(k) dhe të shohin me shumë kënaqësi dhe habinë që kanë grumbulluar një grumbull të madh parash.

Në këtë rast, ata me të vërtetë nuk kanë asnjë justifikim për të mos blerë tani. Dhe nëse ata nuk e dinë, vetëm Vanguard Total World Stock
VT,
+% 2.10,
ose një përzierje e, të themi, 40% të peshës së barabartë të iShares MSCI USA
EUSA,
+% 1.74
dhe 60% Vanguard FTSE All World ish-SHBA
VEU,
+% 1.62,
do të jetë më mirë se asgjë.

Unë po vë bast se ata nuk do të jenë aq të pafat sa Betty Badluck.