“Patjetër që ka pasur raste kur kam pikturuar një tablo më rozë seç ishin gjërat në të vërtetë”, tha themeluesi dhe ish-CEO i Frank disa muaj përpara se JP Morgan të blinte startup-in e saj për 175 milionë dollarë.
INë vitin 2021, Charlie Javice, themeluesi i ri dhe ish-CEO i Frank, bëri një goditje mjeshtërore: Shitja e startup-it të saj fintech te JP Morgan Chase për 175 milionë dollarë. “Nuk ndodh çdo ditë që një sipërmarrëse e ka fillimin e ri të saj përrallor (jo mbarim!),” shkroi ajo në LinkedIn në kohë.
Pak më shumë se një vit më vonë, shefi ekzekutiv i JP Morgan Jamie Dimon është nën zjarr për një proces të kujdesit të duhur që duket se ka humbur atë që banka tani pretendon se ishte një flamur i madh i kuq për biznesin e Javice: legjione klientësh të rremë. JP Morgan po padit Javice për të gjoja duke e mashtruar për të blerë Frank—e cila premton të thjeshtojë procesin e aplikimit për ndihmë financiare studentore—duke krijuar një listë me më shumë se 4 milionë përdorues të moshës kolegji që nuk ekzistojnë.
Në një padi të ngritur në fund të vitit të kaluar në Gjykatën e Qarkut të SHBA në Delaware, gjigandi financiar pretendon se Javice kërkoi ndihmën e një profesori të shkencës së të dhënave për të gjeneruar një listë të madhe të përdoruesve fals të Frankut për t'i bërë përshtypje JP Morgan - kur në realitet, më pak se 300,000 studentë ishin regjistruar. Javice, i cili u bë drejtor menaxhues në JP Morgan si pjesë e blerjes, që atëherë është shkarkuar dhe po padit gjithashtu JP Morgan. Ankesa e saj pretendon se kompania "prodhoi një përfundim për shkak në keqbesim" dhe "punoi për ta detyruar znj. Javice të largohej" për t'i mohuar milionat e saj në kompensim që i detyrohej.
Ndërkohë, bankat dhe investitorët po përpiqen të distancohen nga themeluesi 30-vjeçar. Pasi JP Morgan mbylli faqen e internetit të Frank javën e kaluar, të tjerët ndoqën shembullin: LionTree, banka e investimeve që shpalli marrëveshjen, hequr podkasti i tij me Javice. Ground Up Ventures, e cila promovoi kompaninë e Javice si investimin e parë dhe daljen e saj të parë, e hoqi Frankun nga faqja e saj e internetit dhe zhduki një postim të Mediumit që shpjegonte pse e mbështeti atë. Ish-thiel Foundation top tunxh mohuar publikisht se ajo ishte shpërblyer dhe kishte refuzuar një bursë të lakmuar Thiel.
Ekzaminimi i dokumenteve qeveritare dhe të dhënave publike; rishikime të orëve të intervistave të regjistruara dhe të shtypura; dhe intervistat me më shumë se një duzinë njerëzish që kanë ndërvepruar me Javice profesionalisht ose personalisht, zbulojnë se ajo është një sipërmarrëse me një vizion madhështor të suksesit dhe një qëndrim "të bëjë-të ndodhë-pa marrë parasysh koston". Pak janë të befasuar që ajo përfundoi në këtë rrëmujë.
"Kjo është pikërisht ajo që ajo kishte bërë, ajo që ka bërë gjatë gjithë kohës dhe tani [ajo] është kapur për këtë," tha një person i njohur me Javice. Forbes.
"Ne të gjithë e kuptojmë artin e shitjes, por disa nga gjërat që u thanë ishin thjesht të pafalshme të pasakta."
Personi, i cili kërkoi anonimitetin nga frika e pasojave profesionale, kujtoi se ishte në takimet e hershme të investitorëve me Javice përpara se të ndërtohej ndonjë produkt dhe e kishte dëgjuar atë t'u thoshte partnerëve të mundshëm se shërbimi kishte tashmë mijëra studentë të regjistruar. Një person i dytë i njohur me Javice kujtoi gjithashtu ekzagjerimet e saj në atë kohë. “Ne të gjithë do të fillojmë ta shikojmë njëri-tjetrin si: Kjo është çmenduri. Ju nuk mund t'i thoni këto gjëra, - tha një nga njerëzit Forbes. "Ne të gjithë e kuptojmë artin e shitjes, por disa nga gjërat që u thanë ishin thjesht të pafalshme të pasakta."
Ky person tha Forbes që kur ata që punonin për të u përballën me Javice për shqetësimet e tyre, ajo i hodhi poshtë. “Përgjigja e saj ishte gjithmonë: “Dëgjo, këta të moshuarit nuk kuptojnë, kështu funksionon, ju e falsifikoni atë “derisa ta arrini””.
Gjatë një Podcast 2021, Javice e përshkroi qasjen e saj: "Duke qenë një themeluese, unë jam padyshim i prirur drejt të qenit tepër optimist - dhe ndonjëherë kjo funksionon në avantazhin tuaj, ndonjëherë jo," i tha ajo prezantuesit të Planet Economics. "Dhe ka pasur padyshim raste kur kam pikturuar një pikturë më rozë sesa gjërat ishin në të vërtetë."
Javice, nëpërmjet avokatit të saj Alex Spiro, nuk iu përgjigj kërkesave të përsëritura për koment dhe një listë të detajuar pyetjesh nga Forbes. Zëdhënësi i JP Morgan, Pablo Rodriguez, tha në një deklaratë se pretendimet e saj kundër themeluesit "janë paraqitur në ankesën tonë, së bashku me faktet kryesore" dhe "çdo mosmarrëveshje do të zgjidhet përmes procesit ligjor". LionTree dhe Ground Up nuk iu përgjigjën kërkesave për koment.
"Ajo po hedh emra"
JAvice u rrit në kontenë e pasur Westchester, Nju Jork, ku hipi në kuaj dhe ndoqi shkollën franko-amerikane të Nju Jorkut. Babai i saj punonte në një fond gardh; nëna e saj është një trajner i jetës dhe ish-mësuese. Vëllai i saj është shefi dixhital në Popees. Javice u pranua herët në Wharton në Universitetin e Pensilvanisë - nga i cili u diplomua në vetëm tre vjet - dhe studioi financa dhe drejtësi.
Një ish-shok klase që e njihte Javice-in nga shoqëria në Wharton tha "ajo ishte në të vërtetë shumë e bukur", por diçka ndihej e paqartë, sikur ajo shpesh "do t'i binte emrit dhe do të përpiqej të paraqiste një pamje shumë më të madhe se sa ishte".
Në vitin 2011, si student i parë i kolegjit, Javice themeluar PoverUp. Ajo shpresonte të ndërtonte një lëvizje studentore në bazë dhe platformë në internet që do të përdorte mikrofinancat për të mirën sociale dhe përpjekjet për pushtet "për t'i dhënë fund varfërisë me një klikim të miut", për LinkedIn e saj. (Uebfaqja e PoverUp ka qenë online që nga viti 2009, kur Javice do të kishte qenë ende në shkollë të mesme.)
PoverUp kërkoi donacione dhe partneritete të mundshme me investitorë, inkubatorë socialë dhe shkolla prestigjioze, duke përfshirë Harvard dhe Chicago Booth. "Charlie është kurvëruar veten në mënyrë efektive kohët e fundit dhe ne kemi disa mundësi potencialisht të reja dhe emocionuese që na vijnë," i shkroi drejtori i atëhershëm i PoverUp një shërbimi të listës së PoverUp ndërsa gjërat u rritën në vitin 2012. Sipas dhjetëra emaileve të brendshme të PoverUp të shqyrtuara nga ForbesDrejtuesit e Javice dhe PoverUp pohuan se ajo shkoi për darkë në Nju Jork me investitorin e ndikimit Bobby Turner; u takua në Filadelfia me bashkëthemeluesin e First Round Capital, Josh Kopelman; dhe vizitoi Institutin e Lidershipit të Harvardit. (Askush i përmendur në email-et nuk iu përgjigj kërkesave për koment.) Ajo u shfaq gjithashtu në shkrime të zhurmshme në media si Kompania Fast, e cila e quajti Javice në të Lista e njerëzve më krijues.
Zhurma rreth PoverUp gjithashtu i dha Javice një intervistë në 2012 për Thiel Fellowship, një program dyvjeçar që u jep studentëve një pagë prej 100,000 dollarë për të ndërtuar një biznes ose për të ndjekur një projekt kërkimor. Javice u përball me bashkëthemeluesin e ardhshëm të Figma Fushë Dylan por “e hoqi veten nga gara për të fituar sepse donte të qëndronte në shkollë”, sipas a Post Tumblr ndarë nga ekipi i saj PoverUp. Partneri i Aleph, Michael Eisenberg, një investitor kyç i Frank, tha gjithashtu në një 2022 Postimi i mesëm duke festuar blerjen e JP Morgan se "ajo u zgjodh për të qenë anëtare e Thiel, por e hodhi poshtë".
Michael Gibson, bashkëthemelues i fondit të sipërmarrjes 1517, i cili më parë mbikëqyrte grantet për Fondacionin Thiel, kishte një kujtim të ndryshëm për Javice. "Asaj nuk iu ofrua kurrë një shoqëri dhe më shqetëson që ajo shkon duke e thënë këtë," tha ai Forbes. "Për shkak të personalitetit të saj, ne nuk kishim besim se ajo mund të fillonte në një mënyrë reale."
“Ajo po hedh emra. Ajo pretendon se di më shumë brenda bejsbollit për industrinë e teknologjisë.”
"Ajo po hedh emra," shtoi ai. "Ajo po pretendon se di më shumë brenda bejsbollit për industrinë e teknologjisë." Fondacioni Thiel nuk iu përgjigj një kërkese për koment.
Të paktën një organizatë me ndikim social që kishte qenë i shpallur si një partner i PoverUp tha Forbes ata nuk kishin punuar së bashku. “Grameen America nuk ka marrë asnjë financim nga PoverUp ose Charlie Javice dhe anasjelltas,” tha grupi në një email. "Më tej, nuk ka asnjë informacion në lidhje me këtë partneritet në sistemin tonë CRM."
Në fund të fundit, sipas avokatit të Nju Jorkut që ndihmoi në themelimin e organizatës, PoverUp ishte një ide e lartë që ajo nuk mund ta zbatonte.
Javice ishte "shumë ambicioz, shumë i shkëlqyer, me shumë ndikim", tha avokati, Howard Finkelstein. Forbes. Por PoverUp "ishte një ide shumë madhështore, dhe në të vërtetë nuk u largua nga toka."
"E ardhmja e financave personale!"
APasi u diplomua nga Wharton në vitin 2013, Javice filloi të punojë në biznesin e teknologjisë, i cili përfundimisht do të bëhej Frank. Ideja fillestare në vitin 2015 ishte ndërtimi i një produkti për kërkimin e punës, i quajtur më pas Tapd; që evoluoi në krijimin e një alternative për rezultatin e kredisë FICO, e cila i ndihmon huadhënësit të vendosin nëse dhe sa para do t'u japin hua huamarrësve të mundshëm. Ajo shpejt goditi një shpejtësi të madhe.
"Për të siguruar miratimin e pajtueshmërisë në secilin shtet për produktin tonë, do të kërkonte shumë më tepër se 10 milionë dollarë në paratë e farës që po kërkoja në atë kohë," shpjegoi Javice në një intervistë me Medium's Authority Magazine që që atëherë është hequr nga autori. . “I pushova nga puna të gjithë punonjësit e mi – ishte gjëja më e keqe që më është dashur të bëj ndonjëherë. Shumë nga punonjësit e mi ishin miq të ngushtë dhe ende nuk do të flasin me mua deri më sot.” Në një intervistë tjetër, ajo përshkroi se duhej të linte gati një duzinë njerëzish në qershor të 2016, duke përfshirë një bashkëthemelues, për të filluar nga e para dhe për të ndryshuar biznesin nga shërbimi ndaj klientëve bankar në ndihmën ndaj studentëve. Në një tjetër, në "Qëndrueshmëria 360"Podcast", ajo iu referua "lundrimit duke qenë 500,000 dollarë në të kuqe dhe nevojë për të menaxhuar se si të paguajnë njerëzit."
"Ju jeni të ndyrë me jetët e njerëzve."
Njerëzit me njohuri për fillimet e Frank pretenduan se kompanisë së mëparshme i mbaruan paratë dhe Javice ndaloi së paguari punonjësit e saj. "U bë një gjë e madhe," tha njëri prej tyre, i cili pretendon se e ka ulur dhe i ka thënë: "Ti je dreq me jetët e njerëzve". Një tjetër tha Forbes ishte shumë e vështirë për të marrë informacion financiar prej saj.
Si pjesë e kalimit të Javice në fazën tjetër të biznesit, ajo solli në 2016 një bashkëthemelues dhe CTO të ri me bazë në Izrael, Adi Omesy. Por vitin e ardhshëm, Omesy paditi Javice dhe Frank për dështimin për të paguar pagat dhe dështimin për të përmbushur një premtim të supozuar për t'i dhënë atij 10% të kapitalit në Frank pasi ai u bashkua. Javice dhe Frank u urdhëruan t'i paguanin atij 35,000 dollarë (120,000 shekel izraelit) nga një gjykatë në Tel Aviv në qershor 2021, megjithëse të dy mohuan çdo keqbërje. Omesy nuk pranoi të komentonte. Javice, përmes avokatit të saj, nuk iu përgjigj Forbes ' pyetje në lidhje me rastin.
Në vitin 2017, Javice nisi Frank me një fokus të ri në përmirësimin e procesit të aplikimit për kredi studentore dhe duke e bërë kolegjin më të përballueshëm.
"Frank", siç shpjegoi më vonë Javice, kishte për qëllim të krijonte një dajë ose kushëri të besueshëm, të cilit mund t'i drejtoheni për këshilla.
“Nuk ka shumë aktorë të mirë në hapësirë, dhe ne thjesht donim të qëndronim për diçka që ishte e sinqertë, që ishte transparente dhe ku njerëzit mund të ndihen vërtet sikur kanë dikë që ua ka marrë shpinën. Frank disi e përfaqësoi atë si emër, sepse thjesht do të thoshte 'i sinqertë'”.
“Nuk ka shumë aktorë të mirë në hapësirë, dhe ne thjesht donim të qëndronim për diçka që ishte e sinqertë, transparente dhe ku njerëzit mund të ndihen vërtet sikur kanë dikë që ia ka kthyer shpinën,” tha ajo në një intervistë në YouTube 2017 me tregtarin Bill Carmody. “Frank disi e përfaqësoi atë si emër, sepse thjesht do të thoshte “i sinqertë”.
Ambiciet e saj për të ndërtuar startup-in në "një Amazon për arsimin e lartë"Ose"TurboTax por për ndihmë financiare” fitoi mbështetjen e saj nga miliarderi CEO i Apollo, Marc Rowan, një investitor kryesor Frank, fondi amerikano-izraelit Aleph dhe firma të tjera sipërmarrëse. (Rowan, përmes Apollo-s dhe Eisenberg i Aleph nuk iu përgjigjën kërkesave për koment.) Kompania përfundimisht joshë edhe JP Morgan - e cila bleu Frank për 175 milionë dollarë në fund të vitit 2021.
Eisenberg-u i Aleph-it ishte “marrë” nga Javice që nga dita kur e takoi, kur ajo ishte vetëm 19 vjeçe, duke pirë kafe pranë Stacionit Qendror të Madh. Kur marrëveshja përfundoi, lavdëroi ai mënyra se si ajo "krijoi një markë të besueshme financiare, bëri bujë me Departamentin e Arsimit të SHBA-së që rezultoi në ndryshime kyçe të politikave për familjet amerikane dhe e rriti kompaninë pa frikë kundër të gjitha gjasave."
Në vitin 2017, Departamenti i Arsimit e akuzoi Frankun për mashtrues potencialisht klientët për të besuar se Frank ishte i lidhur me qeverinë amerikane, sipas dokumenteve të shqyrtuara nga Forbes. (Si pjesë e një marrëveshjeje të vitit 2018, Frank u detyrua të ndryshonte adresën e saj të internetit dhe të bënte të qartë se nuk ishte një partner zyrtar i qeverisë.) Javice, nëpërmjet avokatit të saj, Spiro, nuk iu përgjigj një kërkese për koment në lidhje me ankesën e departamentit. Por Spiro ka thënë Insajderi zgjidhja lidhej me “një mosmarrëveshje për markën tregtare mbi një emër tregtar. Asgje me shume."
Në vitin 2020, pas anëtarëve dypartiakë të Kongresit thirri FTC për të hetuar "praktikat mashtruese" të Frank - e shqetësuar se "Frank po krijon shpresë të rreme dhe konfuzion për studentët ... [dhe] mund të jetë duke përdorur të dhënat e mbledhura nga studentët e mashtruar për të bërë një fitim" - agjencia i dërgoi Frank një letër paralajmëruese, duke pretenduar se kompania mund të mashtrojë studentët në lidhje me aksesin në fondet e ndihmës për koronavirusin. Javice, përmes avokatit të saj, nuk iu përgjigj një kërkese për koment në lidhje me letrën e FTC.
Keni një këshillë për Frank ose JP Morgan? Apo histori të tjera për të cilat duhet të dimë? Kontaktoni Alexandra S. Levine në [email mbrojtur] ose (310) 526–1242 në Signal/WhatsApp, dhe Iain Martin në [email mbrojtur].
Të tjerë në industrinë e arsimit gjithashtu dukej se kishin shqetësime për Frank. A New York Times shkrimi i shkruar nga Javice në 2017 u ndryshua më vonë me një korrigjim prej 116 fjalësh, duke përmendur gabime në mënyrën se si Javice përshkroi procesin e Aplikimit Falas për Ndihmën Federale të Studentëve që Frank premtoi ta bënte më pak të rëndë. (Halla e Javice është një reporter i vjetër at New York Times.)
"Pretendimet e tyre se mund ta përfundonit FAFSA-në në katër ose pesë minuta nuk ishin saktësisht të vërteta," tha eksperti i ndihmës financiare të kolegjit dhe Forbes kontribuesi Mark Kantrowitz, i cili gjithashtu operon një faqe interneti falas rreth financimi i studentëve. Frank pretendoi në marketingun e vet se mund të paraqiste FAFSA në shtatë minuta. "Ishte pak më shpejt sepse ata po hidhnin pyetje nga FAFSA dhe problemi është se ato janë pyetje të rëndësishme për disa studentë të lidhur në kolegj."
Kantrowitz vuri në dukje edhe shqetësime të tjera. Aplikimi i ndihmës financiare i Frank hoqi pyetjet thelbësore për përcaktimet e ndihmës dhe shërbimi i tij i apelit për ndihmën financiare, një veçori me pagesë, përfshinte vetëm informacione të përgjithshme për studentët. “Administratorët e ndihmës financiare ndanë këto letra dhe thanë se kjo është qesharake, ky nuk është një apel i vërtetë.”
Megjithatë, Javice kishte ftuar investitorët - dhe investitorët dëgjuan.
“Ne kemi parë norma të larta të marrjes. Dhe rastësisht, ne nuk kemi parë ende mashtrim.”
"Unë jam ulur atje duke e vendosur atë, dhe investitorët e tjerë të teknologjisë po më shikojnë sikur të kem dhjetë koka… dhe Mark [Rowan] thotë, "E ardhmja e financave personale!", tha ajo. Forbes në një intervistë të papublikuar më parë nga fundi i vitit 2018. “Ka qenë fantastike dhe ne kemi parë norma të larta pranimi. Dhe rastësisht, ne nuk kemi parë ende mashtrim.”
Javice tha në Forbes intervistë se deri në fund të vitit 2018, Frank kishte ndihmuar 300,000 studentë të merrnin 7 miliardë dollarë ndihmë financiare, duke e quajtur atë "një produkt të ri financiar të mrekullueshëm që po fillon të rritet". Në fillim të vitit 2021, kompania ndryshoi faqen e saj të internetit, duke pretenduar se 350,000 studentët e saj ishin bërë 4.25 milionë. Dhe në kohën kur JP Morgan e bleu atë më vonë atë vit, tha Javice në LinkedIn se Frank ishte bërë "platforma kryesore dhe me rritjen më të shpejtë të planifikimit financiar të kolegjit" dhe ndihmoi "mbi 5 milionë studentë në mbi 6,000 kolegje".
Këto shifra në rritje do të bëheshin thelbësore për akuzat në padinë e JP Morgan kundër Javice dhe ish-shefit të rritjes së Frankut, Olivier Amar, i cili gjithashtu iu bashkua bankës si pjesë e blerjes. Padia detajon një përleshje të supozuar nga Javice dhe Amar për të ofruar të dhëna studentore për të mbështetur pyetjet nga ekipi i kujdesit të duhur të JP Morgan. Vetëm dy ditë pasi mori një kërkesë për më shumë informacion mbi 4.25 milionë klientët e supozuar të Frank, Javice dyshohet se i kërkoi një profesori të shkencës së të dhënave të krijonte një listë studentore të rreme, duke përdorur të dhëna sintetike, e cila më pas iu dorëzua më 5 gusht 2021, sipas padisë. .
Padia përfshin gjithashtu emaile të brendshme të Frankut që dyshohet se i janë dërguar Javice nga banka e saj e investimeve, LionTree, që e shtynë atë të sqarojë "të dhënat e etiketuara gabim" që ajo kishte ndarë në bisedimet me një ofertues rival për Frank. Pas marrjes së informacionit të saktë në lidhje me trafikun e përdoruesve të Frank, tha padia, ajo kompani nuk pranoi të ecë përpara.
Të dy Javice dhe Amar që atëherë janë shkarkuar nga JP Morgan. Javice tani jeton në Miami, ku bleu një apartament prej 1.4 milionë dollarësh – para moshës 30-vjeçare – vitin që JP Morgan bleu kompaninë e saj. (Për ta blerë, ajo mori një hipotekë prej 1 milion dollarësh me JP Morgan.) Sa i përket Amar, LinkedIn i tij thotë se ai thjesht "po shijon atë që vjen më pas".
“[Themeluesit e startup-eve] gjithmonë përpiqen të paraqesin një version të historisë që përshkruan pamjen më të mirë të mundshme të asaj që po bëjmë në çdo moment në kohë—dhe kjo do të thotë që ju mund të zgjidhni pikat tuaja në kohë, ju mund të zgjidhni të dhënat që ju po e shikon dhe mund të zgjedhësh se si ta kornizosh,” tha ish-shoku i klasës së Wharton, i cili është gjithashtu themelues i startup-eve. Forbes. “Por ju nuk mund t'i ndryshoni të dhënat tuaja. Ju nuk mund të krijoni të dhëna. Nuk mund të gënjesh.”
Sue Radlauer dhe Jeff Kauflin kontribuan në raportim.
MORE SHUM NGA FORBES
Burimi: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/