Tregjet do të kalojnë në një fazë 'shprese' vitin e ardhshëm dhe investitorët do të ishin të mençur të mos e humbisnin atë, thotë Goldman Sachs

Ka më shumë kujdes tek ne thirrja e ditës, ku perspektiva e Goldman Sachs për vitin 2023 parashikon një ecje "të paqëndrueshme" në fund të këtij tregu të ariut, përpara se të ndodhë një fazë më optimiste në vitin 2023. Dhe investitorët do të duhet të kalojnë kohën e duhur për këtë të fundit.

"Ne presim që tregjet të kalojnë në një fazë "Shpresa" të tregut të ardhshëm të rritjes në një moment në 2023, por nga një nivel më i ulët," tha një ekip i udhëhequr nga shefi i strategut global të Goldman, Peter Oppenheimer, në një shënim për klientët. “Kthimi fillestar nga fundi ka të ngjarë të jetë i fortë, i përbashkët me fillimin e shumicës së cikleve përpara se të kalohet në një ‘Cikël Post Modern’ me kthime më të ulëta.”

Por përpara se investitorët të mund të arrijnë në fazën shpresëdhënëse, ata duhet të kalojnë pjesën tjetër të këtij tregu të favorshëm që Oppenheimer dhe ekipi thonë se ka disa rrugë për të bërë.

Ata janë të shqetësuar për optimizmin e ri të kohëve të fundit mbi mundësinë e ngadalësimit të rritjes së normave të interesit që ka nxitur një fitim prej 5% në aksione që nga qershori, edhe me normat reale të interesit në SHBA me 85 pikë bazë dhe yield-et 10-vjeçare.
TMUBMUSD10Y,
3.794%
më shumë se 50 pikë bazë më lart që atëherë.

“Rritja e fundit në aksione nuk është e para që kemi parë në këtë treg të bezdisshëm. Sipas këndvështrimit tonë, shpejtësia e rritjes së normave të interesit (në vend të nivelit të tyre absolut) ka potencialin të shkaktojë më shumë dëme pasi investitorët ka të ngjarë të përqendrohen gjithnjë e më shumë në rritjen dhe dobësinë e fitimeve, "tha Oppenheimer dhe ekipi.

Për këtë arsye, ata presin që kthimet e përgjithshme të jenë relativisht të ulëta nga tani deri në fund të vitit 2023, ku ata shohin S&P 500
SPX,
-0.48%
duke përfunduar rreth 4,000. Tani për tani, ne jemi të mbërthyer në një treg "ciklik" të rritjes që zakonisht sheh rënie prej rreth 30%, që zgjat për 26 muaj, me 50 muaj të nevojshëm për rikuperim, tha banka.

Përmes bilancit të vitit 2023, ata shohin kushte për një rimëkëmbje që fillon të bashkohet. Dhe kjo sugjeron që nga një nivel më i ulët, perspektivat për kalimin në një fazë "shprese" të ciklit të ardhshëm do të jenë të forta. Kushtojini vëmendje këtu, thotë Oppenheimer dhe bashkë: "Këto rikuperime zakonisht fillojnë gjatë recesioneve dhe drejtohen kryesisht nga zgjerimi i vlerësimit dhe mund të jetë i kushtueshëm për t'u humbur."

Të kapësh siç duhet fazën e "shpresës" është me të vërtetë e ndërlikuar. Grafiku i tyre i mësipërm tregon se si kthimet mesatare në përgjithësi në 12 muajt në vijim janë shumë më të larta nëse një investitor pret një muaj deri në fund, në krahasim me investimin një muaj më parë.

Gjithashtu gjatë kësaj faze, tendencat fillestare të rimëkëmbjes priren të udhëhiqen nga aktivet që kanë rezultuar më nën performancë gjatë fazës së tregut. "Kjo është ajo që i bën këto tranzicione kaq të vështira për t'u lundruar - rimëkëmbja kur bëhet fjalë priret të jetë e shpejtë dhe e udhëhequr nga llojet e kompanive që investitorët priren t'i shmangin përmes tregut të ariut."

"Thënë kjo, kjo është 'tregtia pas tregtisë' dhe ne mendojmë se është e parakohshme të pozicionohemi për këtë tani," tha Goldman, duke u kërkuar investitorëve të mbajnë kuajt e tyre.

Sa për momentin, strategët janë të gjithë në një "qasje me shtangë", që do të thotë të investosh në të gjithë spektrin e rrezikut me qëllimin për të marrë një portofol më të barabartë. Përzierja e tyre përbëhet nga kompani cilësore, bilanci të fortë dhe marzh të qëndrueshëm, me vlerë të thellë, energji dhe burime ku rreziqet e vlerësimit mbeten të kufizuara.

“Ne na pëlqejnë kompanitë që mund të ndërthurin fitimet dhe kthimet përmes një kombinimi të riinvestimit dhe dividentëve me kalimin e kohës,” tha ai, duke shtuar se në ndryshim nga cikli i fundit, ato duan më shumë diversifikim midis stileve dhe rajoneve dhe më shumë theks te vlerësimi, i cili duhet “ rrisin kthimet deri në vitin 2023.”

Tregjet

Stoqet
DJIA,
-0.22%

SPX,
-0.48%

KOMP,
-0.82%
janë hapur kryesisht më të ulëta, me Dow që sapo ka hyrë në të gjelbër, falë fitimeve të Disney, me yield-et e obligacioneve
TY00,
+% 0.19

TU00,
-0.03%
më të ulëta dhe çmimet e naftës
CL.1,
-6.17%
duke rënë ndjeshëm në shqetësimet e Kinës, ndërsa dollari
DXY,
+% 0.80
po zhvillon një seancë të fortë deri tani. Aksionet e Azisë ishin të përziera, me Hang Seng të Hong Kongut
HSI,
-1.87%
duke rënë 2%.

Gumëzhima

Në një lëvizje të papritur, Walt Disney
DIS,
+% 7.22
is duke rikthyer ish-CEO i saj Bob Iger për të zëvendësuar Bob Chapek pas një seri tremujorësh të humbur. Aksionet po rriten.

Aksionet e Imago Biosciences
IMGO,
+% 104.74
janë nisur drejt një niveli më të lartë tetë muajsh në lajmet Merck
MRK,
+% 0.79
do të blejë bioparmën në një marrëveshje prej 1.35 miliardë dollarësh, që përfaqëson një premium më shumë se 100% ndaj çmimit të së premtes.

Aksionet JM Smucker
SJM,
+% 0.38
janë afër nivelit më të lartë në 6 muaj më pas fitimi dhe shitjet kalojnë pritshmëritë e kaluara dhe prodhuesi i bllokimit përmirëson perspektivën e tij.

Kina po forcon kufizimet e COVID-19 pasi Pekini regjistroi tre vdekje nga COVID-19 gjatë fundjavës, e para në gjashtë muaj. Aksionet e konsumatorit dhe argëtimit në Kinë mori peshën kryesore të humbjeve.

Prodhuesit e kompjuterëve Dell
DELL,
-4.21%
dhe HP
HPQ,
-1.80%,
 platforma e videokonferencave Zoom
ZM,
-0.81%
dhe zinxhiri i elektronikës Best Buy
GJERE,
-2.83%
do të raportojë këtë javë dhe mund të ofrojë një vështrim në si po luhet busti i kompjuterit. Pema e dollarit
Dltr,
-0.58%
dhe Deere
DE,
-1.64%
do të raportojë gjithashtu.

Presidentja e Fed të San Franciskos, Mary Daly, do të flasë për inflacionin më vonë të hënën. Të mërkurën, ne do të marrim porosi për mallra të qëndrueshme, pretendime javore për papunësi, të dhëna flash të prodhimit dhe shërbimeve të PMI, indeksin e ndjenjës së konsumatorit të Universitetit të Miçiganit, duke përfshirë pritjet 5-vjeçare të inflacionit, shitjet e shtëpive të reja, vërejtjet nga kryetari i Fed-it, Jerome Powell dhe minutat e takimi i fundit i Fed.

Më e mira e internetit

Testet lidhin shitësin me pakicë të pambukut Shein në një rajon të akuzuar për punë të detyruar

Ukraina planifikon të evakuojë dy qytete ndërsa temperaturat bien

Irani tani po arreston aktorë të cilët heqin shamitë në shenjë proteste

Takoni punëtorët migrantë që bëri të mundur Kupën e Botës

Grafiku

Më shumë për Kinën dhe betejën e saj COVID-19:

Tikerat

Këto ishin treguesit më të kërkuar në MarketWatch që nga ora 6 e mëngjesit:

Lexon rastësisht

La Cirku shkencor i klimës dëshiron të gëzojë të gjithë.

Pa birrë në lojëra, por ky tifoz anglez në Katar përfundoi në një pallat:

Budweiser, ndërkohë, ka gjetur një qëllim të ri për gjithë atë birrën e pa pirë të Kupës së Botës:

Nevoja për të dini fillon herët dhe azhurnohet deri në zilen e hapjes, por nënshkruajë deri këtu për ta dërguar atë një herë në kutinë tuaj të postës elektronike. Versioni me email do të dërgohet rreth orës 7:30 të mëngjesit Lindor.

Dëgjo Idetë më të mira të reja në podcast për para me reporterin e MarketWatch, Charles Passy dhe ekonomiste Stephanie Kelton