Fundi i tregut mund të ishte shënuar nga letra më 18 maj që fondi mbrojtës Melvin Capital u dërgoi investitorëve të tij se fondi po mbyllej, tha ai.
"Midis 7.8 miliardë dollarëve të fondit Melvin Capital të Gabe Plotkin dhe Tiger Global duke humbur 17 miliardë dollarë në zotërimet e tij teknologjike, shumica e dhimbjes tani mund të jetë në pasqyrën e pasme," tha Hayes. “Nëse po pyesni veten pse Amazon, Expedia dhe Uber po shisnin sikur po dilnin jashtë biznesit – tani e dini.”
Një sondazh i fundit i menaxherëve të fondeve globale të Bankës së Amerikës tregoi se menaxherët e investimeve kanë bilancet më të larta të parasë që nga 11 shtatori 2001.
Shumëfishi mesatar 5-vjeçar në S&P 500 është 18.6 herë dhe tregu aktualisht po tregtohet me 17 herë fitimet e vitit 2022 për aksion dhe 15.5 herë EPS konsensusi 2023.
Ndërsa shumëfishat mund të bien, normat e interesit "do të duhet të shkojnë shumë më të larta për të justifikuar atë madhësi të tkurrjes së shumëfishtë," tha ai. “Yield-i për thesarin 10-vjeçar ishte 6.82% në vitin 2000, që është një ndryshim i madh krahasuar me yield-in e shkurtër prej 3.2% javën e kaluar. Është në përputhje me majat në tetor 2018 prej 3.25% dhe janar 2014 në 3.03% përpara se të tërhiqet në mënyrë agresive.”
Tregu mund të jetë afër fundit, por nuk e ka arritur ende, tha për TheStreet Art Hogan, kryestrategu i tregut B Riley Financial. Aksioni mesatar në indeksin e përbërë NASDAQ është ulur me 40%.
"Ne kemi parë shumë kontraktime të shumta dhe të marra së bashku me pesimizmin maksimal, ne do të sugjeronim që po i afrohemi, nëse jo në fund," tha ai.
Shumëfishi mesatar afatgjatë për S&P 500 që kthehet në 25 vitet e fundit pasqyron atë që po e tregton aktualisht – rreth 16.6 herë fitimet e ardhshme, nga 21.5 herë në fillim të vitit, tha Hogan.
"Kjo është pikërisht ajo që nëse do të ktheheshit pas vetëm 10 vjetësh shumëfishi mesatar i 18.5 herë, kështu që ne jemi dy kthesa të shumëfishta më të ulëta se mesatarja bashkëkohore," tha ai. “S&P 500 ka më pak se 20% të tregtimit të kompanisë së tij përbërës mbi mesataren e tyre lëvizëse 200-ditore. Ky numër është 15% për Nasdaq.”
Ndjenja e investitorëve ka rënë me shpejtësi - Shoqata Amerikane e Investitorëve Individualë (AAII) është në nivele të ulëta që nuk janë parë që nga kriza e madhe financiare në 2008 dhe 2009.
“Investitorët institucionalë kanë nivelin më të lartë të parave të gatshme në portofolet e tyre duke u kthyer gjithashtu në 08 dhe 09”, tha Hogan.
Një tjetër tërheqje mund të ndodhë Një fitim njëditor në treg nuk është provë se mund të ndodhin më shumë rënie në treg, tha për TheStreet Greg McBride, analisti kryesor financiar për Bankrate, një kompani e të dhënave financiare me bazë në Nju Jork. Shanset për një recesion nuk janë jashtë tavolinës pasi normat e inflacionit mbeten ende të larta.
“Derisa të ketë prova të pakundërshtueshme se inflacioni është kthyer në rënie dhe se një recesion nuk është në kartat, të quash një fund të tregut është e parakohshme,” tha ai. “Edhe nëse tregu kthehet në nivelet e 3 janarit, të gjitha do të dalin jashtë dritares nëse një recesion materializohet në vitin 2023.”
Trazirat e tregut ka të ngjarë të vazhdojnë dhe investitorët duhet të përballen me mundësinë e një tërheqjeje tjetër, tha McBride.
“Investitorët duhet të përgatiten për paqëndrueshmëri dhe pasiguri të vazhdueshme në tregje përgjatë vitit 2022 dhe deri në vitin 2023,” tha ai. “Kjo është e barabartë me kursin me inflacionin në një nivel të lartë katër dekadash dhe politikën shtrënguese të Rezervës Federale me një ritëm më të shpejtë se sa kemi parë në dekada. 2021 ishte anomalia – një vit ku tregu rritet, praktikisht i pandërprerë dhe pa një tërheqje as 5% në asnjë moment.”
Tregjet nuk kanë arritur fundin e tyre sepse kushtet makroekonomike të tilla si Rezerva Federale të jetë më komoduese nuk ekzistojnë, tha për TheStreet Steve Sosnick, kryestrategu për Interactive Brokers.
“Të gjithë po pyesin nëse kemi arritur në fund,” tha ai. “Nëse të gjithë pyesin nëse është e sigurt për të blerë, atëherë ne nuk kemi arritur në fund. Kushtet nuk janë ende atje. Të gjithë po kërkojnë faktorë për të sinjalizuar fundin. Kapitullimi mund të mos ketë ndodhur.”
Investitorët janë trembur pasi gjendja natyrore e tregut është që ai të rritet, tha Sosnick.
“Njerëzit presin që tregu të rimëkëmbet,” tha ai. "Disa prej tyre kanë parë një treg që nuk u mbështet nga një stimul Fed."
Investitorët duhet të ndjekin strategjinë e Buffett Investitorët duhet të vënë paratë e tyre në punë si CEO i Berkshire Hathaway Warren Buffett, tha Hayes.
Miliarderi shpenzoi rreth një të tretën e grumbullimit të parave të tij ose afërsisht 50 miliardë dollarë për të punuar që nga fillimi i vitit.
“Ndërsa të tjerët po gdhiheshin, Warren po bënte pazar,” tha ai.
Gjatë rënies së tregut, Buffett's y (BRK.A ) - Merrni raportin e klasës A të Berkshire Hathaway Inc (BRK.B ) - Merr Raportin e klasës B të Berkshire Hathaway Inc bleu aksione në rënie dhe shtoi në kompanitë e naftës si Occidental Petroleum (OXY ) - Merrni Raportin e Korporatës Occidental Petroleum e cila është një nga 10 pronat më të mëdha të Berkshire.
Konglomerati bleu gjithashtu më shumë aksione të Chevron, që ishte një tjetër shtesë në pozicionin e tij origjinal që e ktheu investimin në katër aksionet kryesore të konglomeratit.
Deri në fund të vitit 2021, Berkshire Hathaway shpenzoi 11.6 miliardë dollarë në kompaninë e sigurimeve Alleghany (Y ) - Merrni Raportin e Korporatës Alleghany . Gjatë mbledhjes vjetore të aksionerëve të kompanisë në prill, Buffett zbuloi se Berkshire zotëron një 9.5% të aksioneve të kompanisë së lojërave Activision Blizzard nga aksionet e saj fillestare prej 2%, që do të blihet nga Microsoft (MSFT ) - Merrni Raportin e Korporatës së Microsoft .