Edhe një herë, tregu i aksioneve po përballet me një ndryshim dramatik.
Jerome Powell, kryetari i bankës qendrore, tha troç në tërheqja verore e Fed në Jackson Hole, Wyo., se çlirimi i ekonomisë nga inflacioni do të jetë i dhimbshëm. Që atëherë, bursa është sjellë si një qen i frikësuar nga zotëria e tij. Matësi i saj i frikës,
Indeksi i volumit të Cboe,
ose VIX, ka avancuar në pritje të një rrahje tjetër.
Tubimi i fuqishëm që filloi në mes të qershorit tani duket se është zbuluar si nëna e të gjitha kurtheve të demave. Investitorët që blenë aksione në pritje që Fed do të bëhej një prani e mirë janë provuar se kanë gabuar. Kushdo që ka mbrojtur pozicionet në fillim të gushtit ka të ngjarë të jetë i kënaqur. Të bësh këtë tani është shpesh jashtëzakonisht e shtrenjtë.
Është e vështirë të dihet se çfarë do të ndodhë më pas, përpara përfundimi i 21 shtatorit të mbledhjes së komitetit të përcaktimit të normave të Fed. Investitorët po debatojnë nëse normat do të rriten gjysmë pikë ose tre të katërtat e pikës. Banka do të publikojë gjithashtu një përmbledhje të projeksioneve ekonomike, të cilat do të ofrojnë një pasqyrë të pikëpamjeve të guvernatorëve të Fed mbi të ardhmen e rritjes ekonomike, papunësisë dhe inflacionit.
Ka një tendencë rënëse të pamohueshme në tregun e aksioneve dhe rritja e normave së shpejti mund t'i bëjë obligacionet një alternativë tërheqëse ndaj aksioneve, gjë që është një fakt që nuk vlerësohet plotësisht. Shumë investitorë nuk e kanë njohur kurrë një kohë kur kishte një alternativë ndaj aksioneve.
Megjithatë, nekromancerët e aksioneve kanë shumë të dhëna që sugjerojnë se ekzistojnë të gjitha llojet e mundësive rritëse. Ndoshta ata kanë të drejtë, edhe nëse rrallë përmendin rreziqe të vështira për t'u kuptuar si planet e Fed për të reduktuar bilancin e saj dhe se si kjo mund të godasë tregjet si grepi i djathtë i Mike Tyson.
Shumica e njerëzve ka të ngjarë të lejojnë që tregu të zbulohet. Investitorë të aftë për opsione janë të ndryshme. Ata e dinë se një VIX i ngritur mund të krijojë mundësi.
Kur VIX është i lartë, është koha për të blerë. Nëse VIX, tani rreth 25, arrin 30 ose më lart, kjo do të tregojë se investitorët kanë filluar të panikohen. Tashmë, disa po blejnë opsione të shtrenjta të shitjes për të mbrojtur aksionet e tyre. Kjo është një mundësi për investitorë të mirëkapitalizuar dhe afatgjatë, të cilët mund të menaxhojnë pozicionet e opsioneve.
Kur të tjerët janë të pandjeshëm ndaj çmimit të blerjes së mallrave mbrojtëse - një shenjë e frikës reale - investitorët afatgjatë mund të ndihmojnë tregtarët të plotësojnë këtë kërkesë. Megjithatë, ndryshe nga tregtarët, individët mund të zgjedhin vendet e tyre.
Identifikoni aksionet që zotëroni dhe dëshironi të zotëroni më shumë, dhe aksione që ia vlen të blini. Merrni parasysh shitjen e produkteve të siguruara me para të gatshme që skadojnë për rreth një muaj për të blerë aksionet me 10% ose më shumë nën çmimin e tregut.
Konsideroj
kartë American Express
(shënues: AXP). Aksionet ofrojnë një mënyrë për të fituar para nga pikëpamja se të pasurit nuk do të preken tmerrësisht nga një rënie ekonomike. Ata do të vazhdojnë të shpenzojnë dhe të udhëtojnë.
Me aksionin në 152.25 dollarë, shitja e tetorit prej 135 dollarësh të AmEx mund të shitet për rreth 2.15 dollarë. Gjatë 52 javëve të fundit, stoku ka lëvizur nga 134.12 dollarë në 199.55 dollarë. Nëse aksioni është mbi çmimin e goditjes në skadim, investitorët mbajnë primin e vënë. Nëse aksioni është nën çmimin e goditjes në skadim, investitorët mund ta blejnë atë me një çmim efektiv prej 132.85 $ (grevë minus premium), ose të rregullojnë vlerën për të shmangur caktimin.
Ky stil tregtimi është i përshtatshëm vetëm për investitorët që mund të depozitojnë pozicione për tre deri në pesë vjet. Hapësira kohore duhet të ofrojë mundësi të mjaftueshme që problemet e shumta të botës të zgjidhen vetë. Nëse jo, ne të gjithë do të kemi probleme shumë më të thella sesa humbja e parave në aksionet me çip blu.
Steven M. Sears është presidenti dhe zyrtari kryesor operativ i Options Solutions, një firmë e specializuar për menaxhimin e pasurive. As ai dhe as firma nuk kanë një pozicion në opsionet ose letrat me vlerë themelore të përmendura në këtë kolonë.
Email: [email mbrojtur]