Shumë investitorë po vënë bast për një kulm inflacioni. Ja pse një ish-menaxher i fondeve mbrojtëse thotë se e kanë gabim.

Përpara se Kina të vinte në qendër të vëmendjes, shitjet e fundjavës së festave, të dhënat e punës dhe inflacionit që do të priten këtë javë, si dhe vërejtjet e kryetarit të Fed-it, Jerome Powell, ishin fokusi i madh.

Pyetje të tjera po rrotullohen tani. A do të ndikojë në teorinë e pikut të inflacionit rënia e çmimit të naftës lidhur me Kinën? Po në lidhje me rilindjen ekonomike të Kinës post-COVID?

Mbi tonën thirrja e ditës, që thotë se është koha për obligacione të shkurtra të gjata për shkak të inflacionit të ushqimit ngjitës - falë Kinës. Ai vjen nga Russell Clark, një ish-menaxher i fondeve mbrojtëse i cili ka shpenzuar 20 vitet e fundit duke u fokusuar në atë treg, makro dhe shitje të shkurtra. 

Ai vëren se investitorët kanë marrë ETF-në e obligacioneve të thesarit iShares 20 vjet+
TLT,
+% 0.67,
një fond likuid i tregtuar në shkëmbim që blen obligacione me afat të gjatë, edhe pse inflacioni i SHBA-së luhatet në nivelet më të larta të vitit 1970.

“Arsyeja që njerëzit po marrin obligacione bullish besoj është se kurba e yield-eve është përmbysur. Dhe sa herë që kjo ka ndodhur, ju keni një recesion dhe dëshironi të dilni nga aksionet dhe të hyni në obligacione”, thotë Clark. Një përmbysje e kurbës së yield-eve ndodh kur normat afatgjata të interesit bien nën normat afatshkurtra. Përmbysja e yield-eve 2 dhe 10-vjeçare të thesarit është në nivelin më të lartë që nga vitet 1980.

Të dhënat mund të qëndrojnë në tregun e bonove të Japonisë me performancë të dobët. “Jo vetëm që ka qenë i parashikueshëm në drejtimin e yield-eve të obligacioneve amerikane më të ulëta nga viti 1999 e tutje, në vitin 2020 tregu JGB ishte gjithashtu i parashikueshëm në sinjalizimin e shitjes së ardhshme të thesarit amerikan”, thotë ai.

Dhe ajo që Japonia ka të ngjarë të shohë që investitorët amerikanë nuk janë të drejtë tani është inflacioni i ushqimit i drejtuar nga Kina. Kjo është diçka që Fed do ta ketë të vështirë ta injorojë, tha ai.

Që nga vitet 1980, çmimet e mallrave ushqimore kanë ndjekur çmimet e lëndëve të para më të larta, nëse Fed dëshiron ta zvogëlojë këtë, ajo do të rrisë normat e interesit. Për shembull, rënia e çmimeve të gazit natyror
NG00,
-2.48%
do të ndihmonte në lehtësimin e kostove të plehrave për fermerët.

Clark thekson se Kina është importuesi më i madh i ushqimeve në botë, me çmime shumë më të larta se SHBA

“Mishi i derrit, i cili është mishi më i konsumuar në Kinë, tani është 3 herë më i shtrenjtë se tregu amerikan dhe së fundmi është dyfishuar në çmim. Duke qenë se Japonia është gjithashtu një importues i madh i mishit të derrit, ndoshta kjo ishte arsyeja që tregu JGB u shit para SHBA-së, "tha ai.

Mishi i viçit është gjithashtu një import i madh për Kinën, dhe po, çmimet janë shumë më të larta se ato të SHBA

“Në thelb, unë po them se Kina po eksporton inflacion ushqimor në pjesën tjetër të botës dhe nuk e shoh këtë përfundim për momentin. JGB-të duket se pajtohen – dhe kur shikoj vlerën e indeksit të IÇK-së së ushqimit të SHBA-së në bazë të regjistrit, vazhdoj të mendoj se normat e interesit po rriten dhe jo më të ulëta,” tha Clark.

Ai e sheh inflacionin e ushqimit të duket laik, dhe jo ciklik, për shkak të kërkesave të një Kine gjithnjë e më të urbanizuar. “Inflacioni laik i ushqimit nënkupton presion POLITIK për të pasur norma më të larta interesi. Thesaret e SHBA më duken të shkurtra, ashtu si të gjithë kanë zgjatur,” tha ai.

Tregjet

Të ardhmet e aksioneve
ES00,
-0.64%

YM00,
-0.49%

NQ00,
-0.32%
janë në rënie dhe yield-et e thesarit
TMUBMUSD10Y,
3.674%

TMUBMUSD02Y,
4.438%
dhe vaj
CL.1,
-1.36%
gjithashtu po bien. Jeni japonez
USDJPY,
-0.38%
po sheh disa oferta të sigurta. Indeksi i Hong Kongut Hang Seng
HSI,
-1.57%
u mbyll 1.5%.

Për më shumë azhurnime të tregut plus idetë vepruese të tregtisë për aksione, opsione dhe kripto, abonohuni në MarketDiem nga Investor's Business Daily.

Gumëzhima

Kina lehtësoi pak disa kufizime për COVID-19 më pas protestat u përhapën në qytetet kryesore pas një zjarri vdekjeprurës në një ndërtesë apartamentesh në një qytet të mbyllur. Një reporter i BBC u arrestua dhe u rrah. Ndërkohë, bllokimet nënkuptojnë se fermerët kinezë janë duke shkatërruar të korrat që nuk mund t'i shesin.

Dhe trazira të ngjashme në Zhengzhou Foxconn të Kinës
2317,
-0.50%
Fabrika pritet të shkaktojnë një mungesë prej 6 milionësh mollë
AAPL,
-1.80%
Pro të iPhone këtë vit. Aksionet e Apple janë më të ulëta.

Pinduoduo ndan
PDD,
+% 15.16
po rriten pas tregut celular me bazë në Kinë raportuar fitime dhe të ardhura rrahje.

Vendpushimet MGM 
MGM,
-1.43%,
Las Vegas Sands 
LVS,
+% 1.20
dhe Wynn Resorts 
WYNN,
+% 4.66
janë më të larta në premarket pas Makaos rinovuan paraprakisht licencat e tyre të kazinosë.

Shitjet online të së Premtes së Zezë arriti një rekord prej 9 miliardë dollarësh, megjithëse ka pak veprim nga shitësit me pakicë. Kjo është siç pyesin disa nëse Cyber ​​Monday është ende një gjë.

Presidenti i Fed-it të St. Louis, James Bullard do ta bëjë këtë uluni për një intervistë me MarketWatch të hënën, në orën 12:XNUMX Lindore. Presidenti i Fed i Nju Jorkut, John Williams, i drejtohet në të njëjtën kohë Klubit Ekonomik të Nju Jorkut. Powell i Fed do të flasë të mërkurën, së bashku me disa zyrtarë të tjerë të Fed këtë javë.

Një javë e ngarkuar e të dhënave fillon të martën me indekset e çmimeve të banesave dhe të dhënat e besimit të konsumatorëve. PBB, indeksi i çmimeve të PCE për tetorin - një matës i favorizuar i Rezervës Federale dhe të dhënat e punësimit të nëntorit janë gjithashtu në kontroll këtë javë.

Më e mira e internetit

"Unë besoj se ekonomia është flluska më e madhe në historinë botërore," paralajmëron 'Babai i pasur, babai i varfër Robert Kiyosaki.

Irani po bënte thirrje që SHBA të ishin përjashtohet nga Kupa e Botës në Katar.

Studimi laboratorik tregon llojin tjetër të COVID do të jetë më vdekjeprurëse.

Tikerat

Këto ishin treguesit më të kërkuar në MarketWatch që nga ora 6 e mëngjesit Lindor:

Lexon rastësisht

Gruaja kineze në një mision për të vizituar të gjithë të tjerët të afërmit e vetmuar të moshuar.

'Gaslighting' është e Merriam Webster fjala e vitit. Jo vertet.

Nevoja për të dini fillon herët dhe azhurnohet deri në zilen e hapjes, por nënshkruajë deri këtu për ta dërguar atë një herë në kutinë tuaj të postës elektronike. Versioni me email do të dërgohet rreth orës 7:30 të mëngjesit Lindor.

Dëgjo Idetë më të mira të reja në podcast për para me reporterin e MarketWatch, Charles Passy dhe ekonomiste Stephanie Kelton