Që nga çështja inauguruese e Spekuluesi i kujdesshëm u botua në mars 1977, nëngrupi Small-Cap Value i aksioneve (siç përcaktohet nga portofolet e ndërtuara nga profesorët Eugene F. Fama dhe Kenneth R. French bazuar në madhësinë dhe nga libri në treg) kanë mposhtur indekset e krahasueshme të Rritjes, edhe pse gara e kuajve midis vlerave të mëdha dhe rritjes së madhe gjatë së njëjtës periudhë e ka favorizuar këtë të fundit në një masë.
Stoqet me vlerë të vogël Një vend i shkëlqyeshëm për të banuar
Kovitz
Megjithëse viti 2022 ka dëshmuar se stoqet e të gjitha kategorive e kanë marrë atë në mjekër, Vlera me Kapacitet të Vogël po gëzon përsëri performancë të mirë relative. Deri më 20 tetor, kthimet për indeksin e vlerës Russell 2000 kanë kaluar ato të homologut të tij të Rritjes me më shumë se 1000 pikë bazë (-18.3% kundrejt -28.4%).
Boja e kuqe nuk është asgjë për t'u festuar, por humbja më e vogël në tregjet e ulëta dhe fitimi i më shumë në tregjet në rritje ilustron arsyen pse mendojmë se ka mundësi në Vlerën me Kapacitet të Vogël. Duke pasur parasysh këtë, ne ofrojmë dy pazare të tjera të lira me kapital të vogël.
KALËRIMI NË BINARI
Greenbrier është kryesisht një prodhues i hekurudhave, edhe pse divizioni i tij i shërbimit është rritur, dhe firma ka lëvizur më tej në dhënien me qira gjatë vitit të kaluar.
Një nga një sërë kompanish ciklike, stoqet e të cilave janë goditur nga frika e recesionit, GBX tregtohet në një nivel më të ulët 52-javor, me 45% poshtë nga viti në ditë dhe 50% nën nivelin e tij të lartë nga marsi. Kompania merr pak mbulim nga komuniteti i analistëve, por viti 2023 pritet të jetë një vit i fuqishëm pasi çmimet e metaleve ulen dhe Greenbrier punon përmes ngarkesës së saj të mbetur për të përmirësuar vëllimet.
Që nga mesi i viteve 1980, kur CEO i mëparshëm Bill Furman bashkëthemeloi përsëritjen aktuale të kompanisë, Greenbrier është zgjeruar gjithashtu për t'u bërë një nga prodhuesit kryesorë të hekurudhave në Amerikën e Jugut dhe Evropë, me operacione në Brazil dhe Poloni.
Pas një emërimi në mars, ish-presidentja Lorie Tekorius mori zyrtarisht frenat nga z. Furman për t'u bërë CEO. Znj. Tekorius së fundi vizitoi operacionet e kompanisë në Evropën Qendrore, shtëpia e një prej fabrikave më të mëdha në botë të makinave të mallrave në Caracal, Rumani.
Ajo tha, “Ne duam të ndërtojmë një komunitet të brendshëm brenda Astra Rail, shumë më të fortë dhe më aktiv se sa është tashmë. Ne tashmë po zhvillojmë programe trajnimi për punonjësit tanë për t'u ofruar atyre trajnimin më të mirë profesional dhe po investojmë në zgjerimin e biznesit tonë në Rumani."
Evropa mbetet një kartë e egër duke pasur parasysh luftën në Ukrainë, por kostot e tërbuara të naftës duhet të mbështesin transportin hekurudhor mbi kamionët. Në këtë drejtim, znj. Tekorius shtoi: “Ne gjithashtu duam t'i dëshmojmë shoqërisë rumune se jemi një kompani e përgjegjshme që përfshihet dhe mbështet përpjekjet e Bashkimit Evropian për të mbështetur reduktimin e emetimeve të karbonit. Si lojtari i vetëm në tregun rumun të prodhimit të lokomotivave dhe vagonëve, ne duam të zgjerojmë biznesin për të qenë në gjendje t'i përgjigjemi sa më mirë kësaj përpjekjeje, në nivel evropian.”
Bilanci mbart pak më shumë borxh se në të kaluarën, por maturimi mesatar prej katër vitesh me një kupon mesatar prej vetëm 2.9% e bëjnë barrën të përballueshme.
Aksionet tregtohen për më pak se 9 herë projeksionin e reduktuar drastikisht të EPS 2023 dhe ofrojnë një yield dividenti shumë bujar prej 4.2%.
ASETET LETËR
Një nga gjigantët e letrës në Amerikën e Veriut, Westrock prodhon ambalazhe për ushqim, pajisje, veshje dhe mallra të tjera të konsumit. Linja e kompanisë përfshin karton të ricikluar dhe të zbardhur, karton kontejnerësh, ambalazhe konsumatore dhe të valëzuara dhe ekrane të pikave të blerjes.
Konsolidimi brenda industrisë së kontejnerëve në vitet e fundit duhet të mbështesë prodhimin dhe çmimet racionale, pasi 5 prodhuesit kryesorë përbëjnë mbi 75% të kapacitetit, kundrejt rreth 43% të vlerësuar gati dy dekada më parë.
Westrock po synon rritjen e marzhit të EBITDA (fitimet para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit) prej rreth 19% deri në vitin 2025, e nxitur nga optimizimi i procesit, inovacioni, fitimet e efikasitetit dhe vendimet e përmirësuara të shpërndarjes së kapitalit.
Me zgjidhjet e paketimit të bazuara në fibra në 30 vende, Westrock duhet të përfitojë nga erërat afatgjata nga tregtia elektronike (nëpërmjet kutive të transportit).
Ndërsa problemet e vazhdueshme të zinxhirit të furnizimit dhe një ngadalësim ekonomik në shumë pjesë të botës mund të jenë një mbulesë afatshkurtër e kërkesës agregate, WRK prodhon produkte të rëndësishme që nuk zëvendësohen lehtë.
Pas uljes së dividentit gjatë pjesës së hershme të pandemisë, një rikthim në shitje i ka lejuar WRK-së të rifillojë pagesat më bujare, me yield-in aktual në 3.1%, ndërsa një rënie prej 20% për stokun që nga gushti e bën atë shumë të lirë në vendin tonë. pamje, tregtimi për një raport njëshifror përpara P/E.
Burimi: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/10/21/time-for-small-cap-value-stocks-long-term-opportunities-in-gbx–wrk/