Nuk kishte lajme të mira në shifrat e inflacionit të gushtit. Ndërsa norma vjetore ra pak nga korriku, nga 8.5% në 8.3%, ajo erdhi më e lartë se sa pritej – dhe më keq, norma bazë e CPI, në vend që të ulej, u rrit në 6.3%. Konsumatorët po luftojnë dhe dhimbja e tyre është e vërtetë.
Por nuk janë vetëm konsumatorët ata që po goditen rëndë nga inflacioni. Shitësit me pakicë po e ndiejnë gjithashtu tendosjen dhe po e ndiejnë atë dy herë - nga konsumatorët, kuletat e të cilëve janë të shtrënguar dhe kështu po blejnë më pak, dhe nga furnitorët e tyre, të cilët i kanë rritur vetë çmimet. Nuk ka asnjë rrugëdalje të lehtë nga kjo, pasi lëvizja kryesore anti-inflacioniste e Rezervës Federale, rritja e normave të interesit, do të rrisë domosdoshmërisht koston e kredisë, duke i bërë mallrat më të shtrenjta - përsëri - si për konsumatorët ashtu edhe për shitësit me pakicë, duke rritur gjithashtu rrezikun e një recesion serioz.
Investitorët mund të falen nëse thjesht nuk dinë se ku t'i vendosin paratë e tyre në një mjedis si ky. Për këtë qëllim, Jim Cramer, drejtuesi i njohur i programit 'Mad Money' në CNBC, ka disa këshilla.
“Ndërsa shumica e aksioneve të shitjes me pakicë janë të tmerrshme tani, kompanitë që zotërojnë pasuritë më të mira të shitjes me pakicë po ecin mirë.” Vuri në dukje Kramer.
Cramer shtjelloi me disa detaje të mëtejshme mbi pozicionin e përgjithshëm të kompanive komerciale të pasurive të paluajtshme: “Jo shumë zinxhirë [me pakicë] janë në rrezik të kalojnë poshtë, apo edhe të mbeten prapa në pagesat e tyre të qirasë. Ne nuk po shikojmë as mbylljet masive të dyqaneve… Për sa kohë që qiramarrësit e tyre qëndrojnë në biznes, [kompanitë e pasurive të paluajtshme] nuk do të kenë shumë ndikim financiarisht. Për mua, kjo duket si një mundësi.”
Tani le të hedhim një vështrim në dy aksione të pasurive të paluajtshme në listën e blerjeve të Cramer. Ne kemi përdorur Baza e të dhënave TipRanks për të mbledhur të dhënat më të fundit për të dyja, dhe ne mund t'i kontrollojmë ato në lidhje me komentet e fundit nga analistët e Wall Street.
Kimco Realty (KIM)
Zgjedhja e parë Cramer që po shikojmë është Kimco Realty, një trust investimi në pasuri të paluajtshme (REIT) i fokusuar në hapësirën komerciale. Në fakt, kjo kompani, me qendër në Jericho, Nju Jork, është pronari dhe menaxheri më i madh i qendrave tregtare me pakicë të ankoruara në ushqime dhe në ajër të hapur. Portofoli i pronave të kompanisë fokusohet në periferitë e unazës së parë të zonave kryesore urbane, veçanërisht në verilindje, në bregdetin perëndimor dhe në rajonet juglindore dhe të brezit të diellit. Në fund të tremujorit të dytë të 2-të, Kimco zotëronte interesa në 22 qendra të tilla tregtare me një total prej 533 milionë metrash katrorë të dhënë me qira.
Disa metrikë kryesore nga publikimi i fitimeve të kompanisë për tremujorin e dytë të 2-të tregojnë cilësinë e portofolit dhe kërkesën e vazhdueshme për hapësirë të shitjes me pakicë të nivelit të lartë. Së pari, Kimco pa një rritje të normës së saj të zënies me 22 pikë bazë në 40% në tremujor. Në bazë të një viti në vit, shkalla e banimit të Kimco është rritur me 95.1 pikë bazë.
Përdorimi i lartë ka çuar në gjenerim të madh parash dhe Kimco pa fondet e saj nga operacionet (FFO) të rriten me 17.6% në vit për të arritur në 246.6 milionë dollarë ose 40 cent për aksion të holluar. Kjo metrikë është me interes të veçantë për investitorët e dividentëve, pasi FFO zakonisht mbështet pagesat e dividentit të një REIT. Dividenti aktual i Kimco, i deklaruar në korrik për një pagesë më 23 shtator, u caktua në 22 cent për aksion të përbashkët. Ky vitalizohet në 88 cent, dhe jep një yield prej 4.2%. Kimco ka rritur gradualisht dividentin gjatë dy viteve të fundit.
Përveç Cramer, ky aksion ka rënë në sy të analistit me 5 yje të Baird. Wesley Golladay, i cili shkruan për Kimco, “Biznesi kryesor vazhdon të përmirësohet me qiramarrësit me bazë parash në nivele normale dhe qiratë e bazës SS duke u përshpejtuar. Kërkesa e qiramarrësve mbetet elastike dhe mbajtja është e lartë pavarësisht nga zbutja e ekonomisë. Kompania mbetet aktive në frontin e rritjes së jashtme me investime të strukturuara, blerje dhe blerje të interesave të JV në tremujorin e dytë dhe të tretë. KIM po gjen gjithashtu mënyra për të krijuar vlerë përmes blerjes së borxhit dhe kapitalit të preferuar, marrjes së qirave ekzistuese tokësore dhe dhënies së të drejtës së tokës për njësitë e banimit.
Përveç komenteve të tij optimiste, Golladay e vlerëson këtë aksion ab Outperform (dmth. Blej) dhe objektivi i tij i çmimit, në 27 dollarë, nënkupton një potencial rritjeje njëvjeçare prej ~30%. (Për të parë rekordin e Golladay-it, Kliko këtu)
Në përgjithësi, ka pasur 16 rishikime të analistëve të vendosur në javët e fundit, duke përfshirë 11 për të blerë dhe 5 për të mbajtur për një vlerësim konsensus të Blerjes së Mesme për aksionet. Objektivi mesatar i çmimit prej 24.45 dollarë sugjeron një rritje prej 17% nga çmimi i tregtimit prej 20.82 dollarë. (Shihni parashikimin e aksioneve të Kimco në TipRanks)
Realiteti Federal (FRT)
Tjetra është Federal Realty, një REIT me qendër në Rockville, Maryland. Fokusi i FRT është në pronat e qendrave tregtare – veçanërisht pronat e shitjes me pakicë të nivelit të lartë – në rajonet e Atlantikut të mesëm dhe verilindor të SHBA-së. Kompania gjithashtu ka një prani në Florida, në zonën e Liqeneve të Madhe dhe në jugperëndim, veçanërisht në Kaliforni. FRT pa 951 milionë dollarë të ardhura totale në 2021.
Performanca e fortë e kompanisë ka vazhduar edhe këtë vit. Në raportin e saj të tremujorit të dytë të 2-të, FRT vuri në dukje një normë të lartë zënie prej 22% për pronat e portofolit të saj dhe një normë qiraje prej 92%. Nga viti në vit, këto shifra përfaqësojnë rritje përkatësisht me 94.1 dhe 240 pikë bazë. Dhënia me qira e dyqaneve të vogla është dëshmuar veçanërisht elastike që nga kulmi i krizës së COVID dhe është rritur me 140 pikë bazë që nga pika e saj e ulët e pandemisë. Në tremujorin e dytë të fundit, leasing-u i dyqaneve të vogla u rrit me 580 pikë bazë në vit në 2%.
FRT gjithashtu ka lëvizur për të zgjeruar gjurmën e saj dhe në tremujorin e dytë shpenzoi rreth 2 milionë dollarë në 434 asete të reja qendrash tregtare. Këto prona të reja mbulojnë 3 hektarë tokë dhe përfshijnë më shumë se 93 milion metra katrorë hapësirë të dhënë me qira. Kompania nënshkroi 1 qira të reja gjatë tremujorit, duke mbuluar 132 metra katrorë të hapësirës së saj totale, duke e bërë tremujorin e dytë 562,111 'tremujorin më aktiv në histori.
Federal Realty ka një nga dividentët më të fortë të industrisë REIT dhe nuk ka humbur asnjë pagesë që kur filloi të paguajë 55 vjet më parë. Kompania ka rritur dividentin e saj në çdo prej këtyre 55 viteve. Dividenti aktual është 1.08 dollarë për aksion të zakonshëm, ose 4.32 dollarë i përvitshëm, dhe jep 4.3%.
E gjithë kjo tregon për një kompani me një bazë të shëndoshë në kamaren e saj dhe kjo e shtyu analistin me 5 yje të Raymond James RJ Milligan për të vlerësuar FRT një Blerje të fortë së bashku me një objektiv çmimi prej 140 dollarësh. Kjo shifër tregon një potencial për rritje prej 30% të aksioneve në vitin e ardhshëm. (Për të parë rekordin e Milliganit, Kliko këtu.)
Duke mbështetur qëndrimin e tij bullish, Milligan shkruan: “Araktiviteti më i madh themelor është se gazsjellësi i dhënies me qira është po aq i fuqishëm sa ka qenë ndonjëherë – gjë që duhet të nxisë një rritje domethënëse gjatë 2023/2024… FRT (dhe sektori më i gjerë) ka pasur disa muaj të vështirë e tregtimit si investitorë me çmim në një recesion dhe u tërhoqën në nën-sektorë më mbrojtës REIT (siç është qiraja neto). Me tregtimin e aksioneve me vetëm 17 herë në mes të udhëzimeve të vitit 2022, pjesa më e madhe e tezës sonë mbetet e paprekur: aksionet vazhdojnë të tregtohen me një zbritje historike, ndërkohë që sfondi themelor nuk ka qenë kurrë më i mirë…”
Në përgjithësi, 16 rishikimet e fundit të analistëve për këtë janë të ndara në mënyrë të barabartë, me 8 blerje dhe mbajtje. Kjo e bën konsensusin të shohë një Blerje të Moderuar. Aksionet e FRT tregtohen për 100.60 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit të tyre prej 117.78 dollarë nënkupton ~17% rritje në horizontin njëvjeçar. (Shihni parashikimin e aksioneve të FRT në TipRanks)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Përgjegjësia: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Shtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj përpara se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html