Kroger ndalon blerjet për t'i dhënë përparësi uljes së borxhit pas mbylljes së marrëveshjes së Albertsons

Kroger me bazë në Cincinnati tha të premten se do të paguajë për marrëveshjen prej 24.6 miliardë dollarësh me para të gatshme dhe të ardhura nga një financim i ri borxhi. Kompania siguroi një kredi 364-ditore, prej 17.4 miliardë dollarësh

Citigroup Inc

dhe Wells Fargo & Co., tha në një dosje të letrave me vlerë. Kredia është kredia e dytë më e madhe globale për këtë vit deri më sot, pas

Broadcom Inc

32 miliardë dollarë kredi si pjesë e saj marrëveshje e shpallur në maj për të blerë

VMware Inc.,

sipas Dealogic, një ofrues i të dhënave financiare.

Kroger do të ndalojë përkohësisht blerjet me synimin për t'i dhënë përparësi uljes së borxhit pas mbylljes së transaksionit, tha kompania të premten. Kompania ribleu 309 milionë dollarë aksione gjatë tremujorit të përfunduar më 13 gusht dhe tha se në shtator bordi i saj autorizoi një program të ri riblerje prej 1 miliard dollarësh. Kroger kishte 1.1 miliardë dollarë para në dorë dhe investime të përkohshme në bilancin e saj më 13 gusht, nga 1.8 miliardë dollarë në fillim të vitit.

“Ne do të prisnim, pasi i kemi ndërprerë blerjet, të kemi një sasi të konsiderueshme parash kur të mbyllim transaksionin,” Shefi Financiar

Gary Millerchip

tha të premten gjatë një telefonate analisti. Kompania nuk iu përgjigj menjëherë një kërkese për ta vënë z. Millerchip në dispozicion për një intervistë.

Kroger synon të arrijë një raport të borxhit neto ndaj fitimeve të rregulluara para interesit, taksave dhe amortizimit prej 2.3 herë në 2.5 herë brenda 18 deri në 24 muaj pas mbylljes së marrëveshjes, që pritet në fillim të vitit 2024. Kjo shifër ishte 1.63 herë në gusht 13. Kompania të premten nuk tha se cili do të jetë raporti i saj i levës pas mbylljes së transaksionit.

Kroger kishte 19.28 miliardë dollarë borxh neto më 13 gusht, krahasuar me 18.98 miliardë dollarë një vit më parë, sipas S&P Global Market Intelligence, një ofrues i të dhënave.

"Në këtë treg aktual, duke pasur parasysh normat në rritje dhe një cikël më të dobët ekonomik, investitorët janë pak më të kujdesshëm ndaj kompanive me nivele të larta borxhi," tha Rupesh Parikh, një analist në firmën e investimeve Oppenheimer & Co Inc., duke iu referuar borxhit shtesë. kompania po merr përsipër të financojë transaksionin. Aksionet e Kroger ranë 7% të premten, duke u mbyllur në 43.16 dollarë.

Ndalimi i blerjeve do të çlirojë para në bilanc që kompania mund të përdorë për të zhvlerësuar, përveç parave të gatshme nga fitimet e kombinuara të dy kompanive dhe kursimeve të kostos, thanë analistët. Të dyja kompanitë kanë dyqane në vende duke përfshirë Kaliforninë Jugore, Uashington, Teksas dhe Uashington, DC, dhe thanë të Premten se presin të shesin dyqane të mbivendosura për të ndihmuar në marrjen e miratimit rregullator për transaksionin.

Firma e vlerësimit të kredisë

Moody Corp

të premten konfirmoi vlerësimin e kredisë së Kroger-it për nivelin e investimeve. Por, firma e ndryshoi perspektivën e kompanisë në negative nga e qëndrueshme, kryesisht për shkak të rreziqeve të përfshira në mbylljen dhe integrimin e një transaksioni kaq të madh, tha analisti Chedly Milord Louis. Moody's pret që raporti i borxhit bruto të Kroger ndaj Ebitda, i cili aktualisht qëndron në 2.5 herë, të arrijë rreth 3.8 herë pas mbylljes së transaksionit dhe 3.2 herë brenda 18 deri në 24 muaj pas transaksionit, sipas znj. Milord Louis.

Megjithatë, marrëveshja ka kuptim strategjik duke pasur parasysh madhësinë e kompanisë që do të krijojë dhe gjerësinë e ofertës së produkteve të saj, tha znj. Milord Louis. “Ky është një konkurrent i fortë. Dhe ata kanë qenë gjithmonë një konkurrent i fortë. Nuk e shoh domosdoshmërisht ndryshimin me blerjen e Albertsons”, tha ajo.

Shkruaj Kristin Broughton në [email mbrojtur]