Fitimet e JPM 1Q 2022

JPMorgan Chase tha të mërkurën se fitimi i tremujorit të parë ra ndjeshëm nga një vit më parë, i nxitur nga rritja e kostove për kreditë e këqija dhe trazirat e tregut të shkaktuara nga lufta në Ukrainë.

Këtu janë numrat:

• Fitimet e rregulluara: 2.76 dollarë për aksion kundrejt vlerësimit 2.69 dollarë.
• Të ardhurat: 31.59 miliardë dollarë kundrejt vlerësimit 30.86 miliardë dollarë, sipas Refinitiv.

Fitimi ra 42% nga një vit më parë në 8.28 miliardë dollarë, ose 2.63 dollarë për aksion, tha banka me bazë në Nju Jork. tha. Fitimet e rregulluara prej 2.76 dollarësh, që përjashtojnë ndikimin prej 13 centësh të lidhur me Rusinë, tejkaluan vlerësimin prej 2.69 dollarësh të analistëve të anketuar nga Refinitiv.

Të ardhurat ranë me 5% më modeste në 31.59 miliardë dollarë, duke tejkaluar vlerësimin e analistëve për tremujorin, të ndihmuar nga rezultate tregtare më të mira se sa pritej.

Aksionet e bankës ranë me 3.5%, duke arritur një nivel të ri të ulët në 52 javë.

Tremujori ilustron se sa shpejt ngjarjet kanë ndryshuar perspektivën e industrisë. Një vit më parë, CEO i JPMorgan Jamie Dimon parashikoi një ekonomi afatgjatë zgjerim dhe bankat po korrnin përfitime pasi u liruan miliarda dollarë rezerva të humbjeve nga kreditë. Tani, mes inflacionit të shfrenuar dhe konfliktit më të keq evropian që nga Lufta e Dytë Botërore, Dimon tërhoqi vëmendjen për mundësinë e një recesioni përpara.  

JPMorgan tha se mori një tarifë prej 902 milionë dollarësh për ndërtimin e rezervave të kredisë për humbjet e parashikuara të kredisë, krahasuar me një lëshim prej 5.2 miliardë dollarësh një vit më parë. Banka gjithashtu rezervoi 524 milionë dollarë humbje të nxitura nga rëniet dhe zgjerimi i diferencave më pas Pushtimi i Rusisë ndaj fqinjit të saj.

Të kombinuar, të dy faktorët ulën 36 cent nga fitimet e tremujorit, tha banka.

Dimon tha se ai ndërtoi rezerva krediti për shkak të "probabiliteteve më të larta të rrezikut negativ" në ekonominë amerikane, veçanërisht nga ndikimi i inflacionit të lartë dhe konfliktit të Ukrainës.  

“Ne mbetemi optimistë për ekonominë, të paktën për një periudhë afatshkurtër – bilancet e konsumatorit dhe biznesit, si dhe shpenzimet konsumatore mbeten në nivele të shëndetshme – por shohim sfida të rëndësishme gjeopolitike dhe ekonomike përpara për shkak të inflacionit të lartë, çështjeve të zinxhirit të furnizimit dhe luftës në Ukrainë”, tha Dimon.

Provizioni i bankës për humbjet e kredisë, i cili përfshin ndërtimin e rezervës prej 902 milionë dollarësh, ishte 1.46 miliardë dollarë, më shumë se dyfishi i 617.5 milionë dollarëve të pritur nga analistët.

JPMorgan, banka më e madhe amerikane për nga aktivet, është duke u vëzhguar nga afër për të dhëna se si rezultoi Wall Street gjatë një tremujori të parë të trazuar. Nga njëra anë, tarifat bankare investuese pritej të bien për shkak të a ngadalësim në bashkimet, IPO-të dhe emetimin e borxhit në periudhë. Nga ana tjetër, rritjet e paqëndrueshmërisë dhe zhvendosjet e tregut të shkaktuara nga lufta në Ukrainë mund të kenë përfituar disa tavolina me të ardhura fikse.

Kjo do të thotë se mund të ketë më shumë fitues dhe humbës në Wall Street se zakonisht këtë tremujor: Firmat që lundruan mirë në tregjet e paqëndrueshme mund të tejkalojnë pritjet pasi analistët ulën vlerësimet në javët e fundit, ndërsa të tjerët mund të zbulojnë shpërthime tregtare.

Në të vërtetë, të ardhurat nga tregtimi me të ardhura fikse prej 5.7 miliardë dollarësh në tremujor tejkaluan vlerësimet e analistëve me afërsisht 800 milionë dollarë dhe të ardhurat nga tregtimi i aksioneve prej 3.1 miliardë dollarësh i kaluan vlerësimet me afro 500 milionë dollarë. Në të njëjtën kohë, të ardhurat nga bankat e investimeve prej 2.1 miliardë dollarësh ishin nën vlerësimin prej 2.37 miliardë dollarësh.

JPMorgan tha muajin e kaluar se të ardhurat e saj tregtare ranë 10% deri në fillim të marsit, por se turbulencat e lidhura me luftën në Ukrainë dhe sanksionet ndaj Rusisë bënë parashikime të mëtejshme. i pamundur.

“Tregjet janë jashtëzakonisht të pabesë për momentin; ka shumë pasiguri,” tha Troy Rohrbaugh, shefi i tregjeve globale të JPMorgan, gjatë konferencës së 8 marsit.

Një fushë tjetër e fokusit për investitorët është se si industria po përfiton nga rritja e normave të interesit, të cilat priren të shëndoshin marzhet e kreditimit të bankave. Analistët parashikojnë gjithashtu përmirësim të rritjes së kredisë pasi të dhënat e Rezervës Federale tregojnë se kreditë e bankave u rritën me 8% në tremujorin e parë, të nxitura nga huamarrësit komercialë.

Të ardhurat neto nga interesi në JPMorgan u rritën me 7% në 13.97 miliardë dollarë, duke kaluar vlerësimin prej 13.7 miliardë dollarësh.

Megjithatë, ndërsa normat afatgjata u rritën gjatë tremujorit, normat afatshkurtra u rritën më shumë dhe kjo kurbë e sheshtë, ose në disa raste e përmbysur, e yield-eve nxiti shqetësimet për një recesion në vijim. Bankat shesin kur investitorët shqetësohen për një recesion, pasi kjo mund të krijojë një rritje të humbjeve nga kreditë pasi huamarrësit mbeten prapa.

JPMorgan tha muajin e kaluar se ishte lëshohem operacionet e saj në Rusi. Dimon tha në letrën e tij vjetore të aksionerëve se ndërsa menaxhmenti nuk është i shqetësuar për ekspozimin e tij ndaj Rusisë, ai "mund të humbasë ende rreth $ 1 miliardë me kalimin e kohës. ”

Gjatë një telefonate të mërkurën me gazetarët, CFO Jeremy Barnum tha se kishte rreth 600 milionë dollarë në ekspozimin ndaj Rusisë pas marrjes së goditjes së tremujorit.

Aksionet e JPMorgan kanë rënë 16.9% këtë vit përpara të mërkurës, më keq se rënia prej 10.6% e Indeksit të Bankës KBW.

Bankat rivale Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley Wells Fargo janë planifikuar të raportojnë rezultatet të enjten.