Johnson & Johnson është në lëvizje dhe kjo tregti ka vëmendjen time

A është tani koha për të filluar blerjen e Johnson & Johnson (JNJ)?

Aksionet e gjigantit të kujdesit shëndetësor Johnson & Johnson kanë qenë nën presion që kur arritën një kulm prej 186.69 dollarësh në fund të prillit. Këto aksione u mbyllën të premten mbrëma me 168.18 dollarë, duke rënë 9.3% nga ajo maja. Lajmi ka qenë i qëndrueshëm. Një rrahje e vazhdueshme e negativitetit ju kujton.

Nga qeveria amerikane që shpalli synimin e saj për të ndaluar blerjet e saj të vaksinave Covid-19 (jo se JNJ nuk ishte e përgatitur për këtë) deri te njoftimi i firmës se nuk do të shesë më pluhur për bebe me bazë talk në mbarë botën, deri te ligji i ri i administratës Biden lejimi i disa çmimeve të barnave për t'u negociuar (një tjetër artikull që nuk do ta lëkundë JNJ), në lajmet e mëngjesit të sotëm…

Me sa duket, JNJ do të përdorë strategjinë e përdorur në Teksas dhe në shtete të tjera gjithashtu, për të krijuar një filial për të mbajtur të gjitha detyrimet e firmës që lidhen me talkun dhe më pas do ta vendosë atë filial në mbrojtjen e falimentimit. Nuk ju pëlqen? Ai ruan vlerësimin e kapitalit neto.

Në korrik…

Johnson & Johnson postoi fitimet e firmës për tremujorin e dytë. Firma printoi një EPS të rregulluar prej 2.59 dollarë me të ardhura prej 24.02 miliardë dollarë. Këta shifra kaluan pritshmëritë si në vijën e sipërme ashtu edhe në atë të poshtme. Shtypja e të ardhurave ishte mjaft e mirë për një rritje vjetore prej 3%, ose 8.1% në bazë të shitjeve operacionale të rregulluara. Pavarësisht, JNJ mundi Wall Street. Në nivel global, këto shifra shitjesh pësuan një ndikim negativ prej 5% të kursit të këmbimit të monedhës.

Në përgjithësi, ishte një tremujor solid. Segmentet Farmaceutike dhe Shëndetin e Konsumatorit mundën Wall Street, ndërsa segmenti MedTech ra paksa më i ulët se pritjet. Megjithatë, udhëzimi ishte i heshtur.

Për të gjithë vitin, JNJ mbajti udhëzime prej 97.3 miliardë dollarë deri në 98.3 miliardë dollarë për shitjet operacionale, të cilat do të funksiononin për të rregulluar rritjen e shitjeve operacionale prej 6.5% në 7.5%. JNJ e uli vlerësimin e saj për shitjet e "raportuara" në 93.3 miliardë dollarë - 94.3 miliardë dollarë për shkak të një ndikimi negativ të kursit të këmbimit. JNJ e zvogëloi perspektivën e saj për marzhin operativ të rregulluar para taksave në të sheshtë nga një vit më parë nga një përmirësim i udhëzuar më parë me 50 pikë bazë. Sa i përket fitimeve, JNJ tani sheh një EPS të rregulluar të vitit të plotë midis 10.65 dhe 10.75 dollarë, gjë që ngushtoi diapazonin me një nikel në çdo skaj pa ndikuar në pikën e mesit.

Mos Harro!!

Në nëntor të vitit të kaluar, Johnson & Johnson njoftoi synimin për të ndarë divizionin e saj të konsumatorëve brenda 18 deri në 24 muaj duke krijuar dy kompani. Pa hyrë në detaje, masa do t'i lejonte JNJ të përqendrohet më shumë në biznesin farmaceutik me marzh më të lartë, ndërsa biznesi me rritje më të ngadaltë të fokusuar te konsumatori mund të fokusohet në produktet fillestare të përqendruara në mirëqenien dhe shëndetin personal. Duket larg, por nëse ndarja është sipas planit, tani është më pak se 9 deri në 15 muaj larg.

Fondet

Në fund të atij tremujori korrik, JNJ kishte një pozicion neto monetar prej 32.568 miliardë dollarësh, i cili ishte më i lartë nga tremujorët e mëparshëm, falë fluksit të parave të lira që arriti në 1.79 dollarë për aksion, i cili ishte një treçerek më i lartë dhe i dyti më i lartë për aksion pa printimi i rrjedhës së parasë për firmën në gjashtë. Inventarët arritën në 11.437 miliardë dollarë, duke tërhequr aktivet rrjedhëse deri në 63.847 miliardë dollarë. Detyrimet korente, të cilat kanë qenë të ndenjura, u shtypën në 44.821 miliardë dollarë, duke e vendosur raportin aktual të firmës në 1.42, që është i shëndetshëm dhe nga 1.39 tremujori i mëparshëm. Pa inventar, raporti i shpejtë i firmës vjen në 1.17. Ky është gjithashtu një numër i shëndetshëm.

Totali i aktiveve shtohet deri në 177.724 miliardë dollarë, duke përfshirë "emrin e mirë" dhe sende të tjera jo-materiale prej 76.574 miliardë dollarësh, që në 43.1% të totalit të aktiveve, është pak për shijen time. Detyrimet totale minus kapitalin e vet arrijnë në 101.367 miliardë dollarë, duke përfshirë 28.292 miliardë dollarë në borxhin afatgjatë. Ky është një bilanc mjaft i fortë. Në anën e mirë, firma mund, nëse do të duhej, të shlyente të gjithë ngarkesën e saj të borxhit nga xhepi.

Nga ana tjetër, totali i aktiveve minus aktivet jo-materiale vijnë në një vlerë nominale pak më të ulët se totali i detyrimeve. Unë nuk e dua atë. Në fund të tremujorit, vlera e prekshme kontabël e firmës arriti në -0.08 dollarë për aksion. Ndërsa unë nuk mund ta miratoj atë linjë që shkon me një shenjë minus përpara saj, kjo ishte më e afërta që JNJ kishte arritur një vlerë kontabël pozitive të prekshme për aksion që kur lopët u kthyen në shtëpi (2017).

Mendimet e mia

Unë me të vërtetë mendoj se topi (stoku) po fillon të rrotullohet në drejtimin e duhur. Bazat po përmirësohen. Bilanci nuk është aspak në gjendje të keqe. Aksionet tregtohen me një fitim të nënvlerësuar 16 herë të ardhshëm, ndërkohë që u paguan aksionerëve një mbresëlënëse 4.52 dollarë në vit vetëm për të qëndruar përreth. Kjo është e mirë për një rendiment prej 2.55%. (Vini re, aksioni po tregtohet ex-div, i pagueshëm sot më 6 shtator.)

Për më tepër, kompania duket të menaxhohet po aq mirë nën CEO Joaquin Duato sa ishte nën kryesuesin tani Ekzekutiv Alex Gorsky. Më pëlqen shumë ideja e zotërimit të aksioneve (keni kohë) përpara ndarjes në dy firma.

Mendimi im është se JNJ paraqitet si një aksion i tipit mbrojtës që paguan të ardhura, i cili ndoshta mund të blihet në dobësi më të gjerë të tregut ndërsa ne ecim drejt një periudhe pasigurie në rritje. Plani im është të filloj pas dobësisë specifike të stokut. Kjo mund të ndodhë shumë mirë këtë mëngjes. Në një botë të përsosur, unë do të doja të shtoja në nivelin e korrigjimit të Fibonaccit 61.8% të rritjes nga dhjetori deri në prill, dhe më pas të shtoja në mënyrë agresive në nivelin e mbështetur mirë prej 153 $.

Ndërkohë që pres çmimin tim, shoh që paratë e 16 shtatorit JNJ 165 dollarë po tregtohen rreth 1.75 dollarë dhe se 18 dollarët e 155 nëntorit JNJ do të shkojnë për 1.95 dollarë të përafërt. Kjo ka vëmendjen time. Mund të mendoj për të bërë një shitje dhe për t'u paguar për të pritur fushën time.