Jim Cramer, drejtuesi i mirënjohur i programit 'Mad Money' të CNBC, ka vënë në dukje një ndryshim në tregje, që shënon një ndryshim në strategjitë potencialisht fituese të investimeve. Vitin e kaluar, aksionet e teknologjisë ishin vendi për të shkuar për fitime, por këtë vit ato janë goditur rëndë nga rritja e normës së Fed. Normat më të larta të interesit i kanë bërë paratë dhe kreditë më të shtrenjta, gjë që nga ana tjetër e ka bërë më pak tërheqëse për investitorët që të përdorin blerjet në sektorë me rrezik të lartë si teknologjia.
Por ndërsa normat e larta të interesit kanë dëmtuar sektorin e teknologjisë, ato kanë qenë një ndihmë për industrinë bankare. Siç thotë Cramer, "Unë gjithmonë kam menduar se grupi kishte potencialin për t'u bërë përsëri një lider, por bankat nuk mund ta arrinin kurrë atë sepse Fed i mbajti normat aq të ulëta sa e kishte të vështirë të fitonin para. Tani kjo ka mbaruar… Fed po i lejon këto kompani të fitojnë një ton parash duke ju paguar pothuajse asgjë për depozitat tuaja dhe më pas duke i riinvestuar ato para pa rrezik në thesaret afatshkurtra.”
Analistët e Wall Street-it gjithashtu u kanë dhënë bankave të mëdha një vështrim më të afërt kohët e fundit dhe disa prej tyre kanë pëlqyer atë që kanë parë. Duke përdorur Baza e të dhënave TipRanks, ne kemi zbuluar se tre nga kompanitë kryesore bankare kanë vlerësime 'Blej' dhe potencial dyshifror të rritjes nga analistë. Le të hedhim një vështrim më të afërt.
Korporata e Bankës së Amerikës (BAC)
Kur renditet sipas totalit të aktiveve, Banka e Amerikës është banka e dytë më e madhe e vendit, me 3.11 trilion dollarë aktive në librat e saj që nga 30 qershori i këtij viti. Banka me bazë në Charlotte gjeneroi mbi 96 miliardë dollarë të ardhura vitin e kaluar dhe është në rrugën e duhur për ta mposhtur këtë total këtë vit. Të ardhurat e gjysmës së parë arritën në 51.3 miliardë dollarë, 8% më shumë nga 1 tremujori i 21-të, dhe të ardhurat e tremujorit të tretë të 3-të, të publikuara dje, ishin 22 miliardë dollarë - pothuajse e pandryshuar nga viti në vit, por të mjaftueshme për të mbajtur në rrugën e duhur për një ritëm të të ardhurave gjatë vitit dhe ishin pothuajse 24.5 miliard dollarë më shumë se sa ishte parashikuar.
Në përgjithësi, raporti i tremujorit të tretë të BSH-së doli më mirë se sa pritej, gjë që banka ia atribuoi fitimit në tregtimin me të ardhura fikse si dhe rritjes së të ardhurave nga interesi. Banka raportoi të ardhura neto prej 3 cent për aksion të pakësuar, nga 81 cent në tremujorin e një viti më parë. Duke u shpuar, BSH raportoi një të ardhur neto nga interesi prej 77 miliardë dollarësh, me rritje 13.8% nga viti në vit. Kjo përfaqësonte një yield neto të interesit prej 24%, një fitim prej 2.06% nga tremujori i dytë dhe rritje me 10% nga viti në vit.
Ndërsa aksionet në Bank of America janë ulur me 25% deri më tani këtë vit, aksionet u rritën me më shumë se 6% pasi dolën numrat e tremujorit të tretë. Investitorët u tërhoqën qartë nga ajo që ka qenë
Analisti me 5 yje i RBC Capital Gerard Cassidy i impresionuar edhe nga ekzekutimi i BSH-së në muajt e fundit, duke shkruar: “Sipas mendimit tonë, rezultatet e tremujorit të tretë të 3-të të BAC e bënë të qartë se kompania është transformuar nga kulmi i krizës financiare deri në ditët e sotme. Gjatë kësaj periudhe, kompania forcoi kapitalin e saj, likuiditetin dhe uli nivelet e saj të rrezikut dhe uli materialisht problemet e saj të kredisë… Ne parashikojmë që BAC e transformuar dhe e “pa rrezikuar” do të përballojë çdo stuhi ekonomike që do të vijë gjatë 22-12 muajve të ardhshëm. dukshëm më mirë sesa gjatë krizës financiare. Për më tepër, ne besojmë se kompania do të jetë më e mirë se kolegët e saj gjatë ciklit për sa i përket cilësisë së kredisë dhe përfitimit.”
Duke vlerësuar qëndrimin e tij optimist ndaj aksioneve, Cassidy u jep aksioneve të BAC një objektiv çmimi prej 40 dollarësh, duke sugjeruar një rritje prej 14% për një vit dhe duke mbështetur vlerësimin e tij të performancës më të mirë (dmth. Blej). (Për të parë rekordin e Cassidy-t, Kliko këtu)
Në përgjithësi, BSH ka në dosje 15 rishikime analistësh, me një ndarje 10 deri në 5 midis vlerësimit të konsensusit Blen dhe Mban për një Blerje të Mesme. Aksionet aktualisht po shiten për 34.94 dollarë dhe objektivi i tyre mesatar i çmimit prej 41.03 dollarë tregon potencial për ~ 17% rritje në vitin e ardhshëm. (Shihni parashikimin e aksioneve BAC në TipRanks)
JPMorgan Chase & Co.JPM)
Banka e dytë në listë, JPMorgan Chase, mban rreth 3.95 trilion dollarë në total aktive, duke e bërë atë bankën më të madhe në SHBA për këtë masë. JPM pa 126.99 miliardë dollarë të ardhura vitin e kaluar dhe linja e saj kryesore në 1 H22 ishte tashmë më shumë se gjysma e totalit të vitit të kaluar. Të ardhurat e tremujorit të tretë arritën në 3 miliardë dollarë, duke mposhtur parashikimin prej 32.7 miliardë dollarësh dhe duke u rritur 32.1% nga viti në vit.
Linja kryesore nuk ishte lajmi i vetëm i mirë për investitorët në performancën tremujore të JPM. Njoftimi financiar tregoi se rritja e normës së Fed-it nuk ka qenë një lajm i mirë për JPM – të ardhurat e bankës nga interesi u rritën më shumë se sa pritej, në 17.6 miliardë dollarë, një fitim mbresëlënës prej 34%. Të ardhurat neto nga interesi i kaluan pritjet me më shumë se 600 milionë dollarë.
JPM raportoi gjithashtu një rritje në Bankën e Konsumatorëve dhe Biznesit, ku të ardhurat neto u rritën 30% në vit në 8 miliardë dollarë. Rritja erdhi nga një rritje e fortë e depozitave dhe marzhe më të larta të depozitave.
Megjithatë, banka raportoi një të ardhur totale neto prej 9.73 miliardë dollarë, me një EPS të pakësuar prej 3.12 dollarë. Të dyja këto metrika ranë rreth 17% nga viti në vit.
Ne do të kontrollojmë përsëri me Gerard Cassidy të RBC, i cili i ka hedhur sytë te JPM në vazhdën e publikimit financiar. Cassidy thotë për këtë bankë: “Në përgjithësi, në lidhje me pasigurinë që shkon në tremujorin JPM postoi rezultate më të mira se sa pritej për tremujorin e tretë, të nxitur nga rritja mbresëlënëse e të ardhurave neto nga interesi. Të ardhurat neto si për segmentet e biznesit Bankar të Korporatave dhe Investimeve ashtu edhe për Menaxhimin e Pasurive dhe Pasurisë i tejkaluan pritjet tona. Për më tepër, rritja e raportit CET1 të kompanisë dhe pritshmëria e saj që ajo të rritet në 13.0% (50 pikë bazë mbi minimumin e saj rregullator) deri në fund të vitit duhet t'u japë investitorëve besimin se JPM do të ketë fleksibilitetin në menaxhimin e bilancit të saj në 2023."
Ky është një tjetër aksion që Cassidy e vlerëson si Outperform (dmth. Blej), dhe objektivi i tij i çmimit prej 130 dollarë sugjeron se ka vend për ~10% përmbysje në 12 muajt e ardhshëm. (Për të parë rekordin e Cassidy-t, Kliko këtu)
Çfarë mendon pjesa tjetër e rrugës? 12 rishikimet e analistëve në dosje për JPM zbërthehen në 7 blerje, 4 mbajtje dhe 1 shitje, duke i dhënë aksioneve një vlerësim konsensusi për Blerje të Mesme. Aksionet tregtohen për 119.86 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit prej 137.67 dollarë nënkupton një fitim njëvjeçar prej ~15%. (Shihni parashikimin e aksioneve të JPM në TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Banka e fundit në listë, Wells Fargo, është e katërta më e madhe në SHBA, me 1.88 trilion dollarë në total aktive – dhe është gjithashtu zgjedhja e preferuar e Jim Cramer për të përfituar nga fitimet në sektorin bankar. Cramer ka vënë në dukje se Wells Fargo udhëheq industrinë e saj në marzhin neto të interesit, ose diferencën midis kthimit të investimit të bankës dhe asaj që ajo paguan për depozitat e klientëve.
"Këta djem po shtypin para falë kurbës së rendimentit më të lartë," vuri në dukje Cramer. Duke e vënë në shifra këtë performancë të lartë, menaxhmenti i Wells Fargo, në raportin e javës së kaluar 3-22, rriti rritjen e pritur të marzhit të interesit neto nga viti në vit për vitin 2022 nga 8% në 24%.
Ashtu si bankat e mësipërme, Wells Fargo pa një rritje në vlerën e aksioneve pas atij publikimi të tremujorit të tretë; Aksioni u rrit me 3% edhe pse bankës iu desh të rriste rezervat e humbjeve të kredisë, një lëvizje që uli në fitime. Duke marrë parasysh çështjet rregullatore, çështjet gjyqësore dhe riparimin e klientëve, bankës iu desh të ulte EPS-në e saj nga 3 dollarë në 1.30 cent; kjo ishte nën parashikimin për 85 dollarë dhe nën 1.09 dollarë të tremujorit të një viti më parë. Megjithatë, investitorët u inkurajuan nga të ardhurat totale prej 1.17 miliardë dollarësh, të cilat ishin mbi pritshmërinë prej 19.5 miliardë dollarësh.
Gjithashtu në tremujor, Well Fargo raportoi një rritje prej rreth 100 milionë dollarë në bilancin mesatar të kredisë, e cila, me normat më të larta të interesit, ndihmoi në përmirësimin e të ardhurave dhe marzheve neto të interesit.
Analisti Raymond James David Long ka qenë prej kohësh bullgare për perspektivat e WFC. Në shënimin e tij të fundit për bankën, duke parë rezultatet e tremujorit të tretë, Long shkruan: “Në mungesë të 3 miliardë dollarëve të humbjeve të shtuara operative, EPS bazë do të kishte qenë 2.0 dollarë, mbi pritjet. NIM-i i tij u zgjerua shumë më tepër se sa pritej, gjë që duhet të çojë në të ardhura pozitive dhe rishikime të EPS-së. Shpenzimet bazë operative ishin nën pritshmëritë ndërsa përpjekjet për racionalizimin e shpenzimeve vazhdojnë. Pavarësisht metrikës së pastër të kredisë, ne pajtohemi me lëvizjen e saj për të shtuar rezervat e humbjeve. Ne besojmë se rezultatet solide operative do të vlerësohen nga investitorët.”
Në vazhdim, Long vendos një vlerësim më të mirë (dmth. Blej) për aksionet e WFC dhe objektivi i tij i çmimit prej 52 dollarë nënkupton një rritje prej 16% në horizontin njëvjeçar. (Për të parë rekordin e Long-it, Kliko këtu)
Në përgjithësi, jo më pak se 13 analistë kanë hyrë në Wells Fargo kohët e fundit dhe vlerësimet e tyre përfshijnë 8 blerje, 4 mbajtje, 1 shitje, për t'i dhënë aksioneve vlerësimin e saj të konsensusit Blerje të moderuar. Objektivi mesatar i çmimit prej 53.05 dollarë sugjeron një potencial përmbys 18% nga çmimi aktual i tregtimit prej 44.87 dollarë. (Shihni parashikimin e aksioneve të WFC në TipRanks)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve bankare me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Përgjegjësia: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Shtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj përpara se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html