Jerome Powell sapo paralajmëroi se tregu i banesave në SHBA ka nevojë për një 'korrigjim të vështirë' në mënyrë që njerëzit të mund të përballojnë përsëri shtëpitë ⁠ - por ja pse nuk do të duket aspak si viti 2008

Investitorët e pasurive të paluajtshme kanë bërë kryesisht mirë gjatë viteve të fundit. Por me norma më të larta interesi, gjërat mund të ndryshojnë.

Rezerva Federale e SHBA rriti normat e saj të interesit me 0.75 pikë bazë të mërkurën, duke shënuar rritjen e tretë të tillë radhazi.

Normat më të larta të interesit përkthehen në pagesa më të mëdha të hipotekave – një lajm jo i mirë për tregun e banesave. Por ftohja e çmimeve të banesave është pjesë e asaj që duhet bërë për të vënë nën kontroll inflacionin.

Mos humbisni

“Për një afat më të gjatë ajo që na nevojitet është oferta dhe kërkesa që të harmonizohen më mirë, në mënyrë që çmimet e banesave të rriten në një nivel të arsyeshëm, me një ritëm të arsyeshëm dhe që njerëzit të mund të përballojnë përsëri shtëpitë”, tha të mërkurën kryetari i Fed, Jerome Powell. "Ne ndoshta në tregun e banesave duhet të kalojmë një korrigjim për t'u rikthyer në atë vend."

“Nga një lloj këndvështrimi i ciklit të biznesit, ky korrigjim i vështirë duhet ta kthejë tregun e banesave në ekuilibër më të mirë.”

Këto fjalë mund të duken të frikshme, veçanërisht për ata që jetuan krizën e fundit financiare - ku tregu i banesave kaloi një korrigjim shumë, shumë të vështirë.

Por ekspertët thonë se ka arsye të mira për të besuar se pavarësisht se si do të shkojnë gjërat, nuk do të jetë një rikthim në vitin 2008.

Standarde më të larta kreditimi

Praktikat e diskutueshme të huadhënies brenda industrisë financiare ishin një faktor kryesor që çoi në krizën e strehimit në 2008. Çrregullimi financiar e bëri më të lehtë dhe më fitimprurëse dhënien e kredive të rrezikshme — edhe për ata që nuk mund t'i përballonin ato.

Pra, kur një numër në rritje i huamarrësve nuk mund të shlyente kreditë e tyre, tregu i banesave u krisua.

Kjo është arsyeja pse Akti Dodd-Frank u miratua në vitin 2010. Akti vendosi kufizime në industrinë financiare, duke përfshirë krijimin e programeve për të ndaluar kompanitë e hipotekave dhe huadhënësit nga dhënia e kredive të rreme.

Historia vazhdon

Të dhënat e fundit sugjerojnë se huadhënësit janë me të vërtetë më të rreptë në praktikat e tyre të kreditimit.

Sipas Bankës së Rezervës Federale të Nju Jorkut, rezultati mesatar i kredisë për hipotekat e sapokrijuara ishte 773 për tremujorin e dytë të 2022. Ndërkohë, 65% e borxhit hipotekor të sapokrijuar ishte për huamarrësit me rezultate krediti mbi 760.

Në Raportin e saj Tremujor mbi Borxhin dhe Kredinë e Familjeve, Fed i Nju Jorkut deklaroi se “rezultatet e kredisë për hipotekat e reja mbeten mjaft të larta dhe reflektojnë kritere të rrepta të vazhdueshme të huadhënies”.

Pronarët e shtëpive në gjendje të mirë

Kur çmimet e shtëpive u rritën, pronarët e shtëpive ndërtuan më shumë kapital.

Sipas ofruesit të teknologjisë së hipotekës dhe të dhënave Black Knight, mbajtësit e hipotekës tani kanë akses në një kapital shtesë prej 2.8 trilion dollarësh në shtëpitë e tyre krahasuar me një vit më parë. Kjo përfaqëson një rritje prej 34% dhe mbi 207,000 dollarë në kapital shtesë që është në dispozicion për çdo huamarrës.

Për më tepër, shumica e pronarëve të shtëpive nuk dështuan në kreditë e tyre edhe në kulmin e pandemisë COVID-19, ku bllokimet shkaktuan valë tronditëse në të gjithë ekonominë.

Sigurisht, ishin ato programe të durimit të hipotekave që shpëtuan huamarrësit në vështirësi: ata ishin në gjendje të ndalonin pagesat e tyre derisa të rifitonin stabilitetin financiar.

Rezultati duket i mrekullueshëm: Fed i Nju Jorkut tha se pjesa e bilanceve të hipotekave 90 ditë plus afatet e vonuara mbeti në 0.5% në fund të tremujorit të dytë, afër një niveli historik.

Oferta dhe kerkesa

Në një episod të fundit të The Ramsey Show, prezantuesi Dave Ramsey vuri në dukje se problemi i madh në 2008 ishte një "mbi furnizim i jashtëzakonshëm sepse mbylljet shkuan kudo dhe tregu thjesht ngriu".

Dhe përplasja nuk u shkaktua nga normat e interesit ose nga shëndeti i ekonomisë, por "një panik i pasurive të paluajtshme".

Aktualisht, kërkesa për banesa mbetet e fortë ndërsa oferta është ende në mungesë. Kjo dinamikë mund të fillojë të ndryshojë ndërsa Fed përpiqet të frenojë kërkesën duke rritur normat e interesit.

Ramsey pranon ngadalësimin e rritjes së çmimeve të shtëpive tani, por nuk pret një krizë si 2008.

"Nuk është gjithmonë aq e thjeshtë sa oferta dhe kërkesa - por pothuajse gjithmonë është," thotë ai.

Ky artikull jep vetëm informacion dhe nuk duhet të interpretohet si këshillë. Ofrohet pa garanci të çdo lloji.