Jay Powell ka një problem tjetër tani: Morning Brief

Ky artikull u shfaq për herë të parë në Morning Brief. Merrni Brief Brief të mëngjesit dërguar direkt në kutinë tuaj postare çdo të hënë deri të premten deri në 6:30 të mëngjesit në ET. Regjistrohu

E premte, 10 mars 2023

Buletini i sotëm është nga Myles Udland, Shef i Lajmeve në Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter @MylesUdland dhe në LinkedIn. Lexoni këtë dhe më shumë lajme të tregut në lëvizje me Aplikacioni Yahoo Finance.

Vitin e fundit, Rezerva Federale është përpjekur të arrijë një qëllim, duke përdorur një mjet - uljen e inflacionit duke rritur normat e interesit.

Rezultati ka qenë normat bazë të interesit duke u rritur me 4.5% në një vit dhe inflacioni total në rënie nga kulmi prej 9.1% në qershor në 6.4% në janar. Siç përsëriti kryetari i Fed-it, Jerome Powell, në dëshminë në Capitol Hill këtë javë, ka ende punë për të bërë që Fed të arrijë qëllimin e saj.

Por gjatë javës së fundit, sfidat akute në dy banka janë shfaqur një çështje tjetër me të cilën po përballet tani Fed Powell. Dhe ky është stabiliteti i sistemit financiar.

Të mërkurën, Silvergate Capital (SI), e cila ishte bërë një nga partnerët më të mëdhenj bankar të industrisë së kriptove, njoftoi se do të likuidohet dhe mbylli operacionet pasi pësoi dalje të konsiderueshme të depozitave nga klientët e saj të aseteve dixhitale.

Po atë ditë, Silicon Valley Bank (SIVB), partneri i preferuar bankar i botës së sipërmarrjes dhe startup-it, njoftoi do të duhej një humbje prej 1.8 miliardë dollarësh, ndërkohë që likuidonte të gjithë librin e saj të letrave me vlerë afatshkurtër dhe do të mblidhte 2.25 miliardë dollarë kapital të ri.

Në një letër për investitorët, CEO Greg Becker i siguroi investitorët se banka kishte "likuiditet të bollshëm" dhe tha se ajo i ndërmori këto veprime "sepse ne presim vazhdimësi të normave më të larta të interesit, presion mbi tregjet publike dhe private dhe nivele të larta të djegies së parave nga klientët tanë ndërsa ata investojnë në bizneset e tyre. ”

Informacioni raportoi të enjten pasdite që Becker u tha investitorëve në një telefonatë, "Unë do t'u kërkoja të gjithëve të qëndrojnë të qetë dhe të na mbështesin ashtu si ju kemi mbështetur ju gjatë kohërave sfiduese."

Historia vazhdon

Pak deklarata kanë një audiencë më të ashpër sesa investitorët që u thuhet të qëndrojnë të qetë në kohë stresi tregu.

Të enjten, stoqet amerikane u shtypën gjatë një shitjeje të qëndrueshme dhe të pamëshirshme që u përqëndrua në sektorin financiar. Bankat rajonale u goditën me çekiç. Bankat e mëdha u goditën me çekan. S&P 500 ra 1.8%. Bitcoin ra 7%.

Sfida për Powellin, megjithatë, është se një pjesë e stresit me të cilin përballet Banka e Silicon Valley është shkaktuar nga veprimet e Fed për të luftuar inflacionin. Dhe frika është se ata mund të mos jenë vetëm.

Me fjalë të thjeshta, Silicon Valley Bank mori një goditje prej gati 2 miliardë dollarësh duke shitur bono me humbje për të blerë bono të ndryshme që ofrojnë një yield më të lartë. Më e fundit e firmës tregoi raporti vjetor banka zotëronte rreth 14 miliardë dollarë letra me vlerë të thesarit me një maturim mesatar nga një deri në pesë vjet. Bonot e thesarit njëvjeçare sot yield-in 5.25%.

Rënia e një dite në bursë, natyrisht, nuk është shkak për shqetësim për sistemin financiar. Edhe likuidimi i një banke dhe shqetësimet e thella të investitorëve për një tjetër nuk duhet të përbëjnë një shqetësim të nivelit të Fed për sistemin bankar amerikan.

Por këto lëvizje shërbejnë si kujtesë se ndërsa roli i bankës qendrore në rritjen ose uljen e normave të interesit është bërë pika qendrore e vëmendjes së investitorëve gjatë dekadës së fundit, Fed gjithashtu shërben rolin qendror në stabilizimin e tregjeve dhe shuarjen e frikës së investitorëve gjatë momenteve të pasigurta si. prezente.

Pothuajse saktësisht tre vjet më parë, Powell mbajti një telefonatë urgjente të së dielës në mbrëmje më 15 mars 2020, për të njoftuar një sërë masash që synojnë mbështetjen e ekonomisë pasi pandemia mbylli me shpejtësi biznesin global.

Në atë telefonatë, Powell kujtoi shtypi i mbledhur, “[Se] bankat qendrore fillimisht u krijuan për të …ofruar likuiditet për sistemet financiare në stres, kështu që ne e marrim atë punë shumë seriozisht. Është ndoshta gjëja më e rëndësishme që po bëjmë tani është kjo.”

Rritja e ankthit në sistemin bankar si rrjedhjet e një kolapsi të kriptos në vitin 2022 dhe agimi i një tregu të sipërmarrjes së kuqe të zbehtë në krahasim me emergjencën financiare me të cilën Fed u përball tre vjet më parë. Por veprimet e tyre atëherë ishin një kujtesë e fuqisë së bankës qendrore dhe, në të vërtetë, e qendrës së saj në tregjet financiare.

Kur raporti i shkurtit për punët të publikohet të premten në mëngjes, investitorët do të shqyrtojnë të dhënat për të deshifruar nëse një rritje e normës 0.25% ose 0.50% nga Fed ka të ngjarë të garantohet më 22 mars.

Ky është momenti kur tregjet janë duke u ndërtuar për javë të tëra.

Por stresi i paparashikuar që po injektohet tani në sistemin bankar i bën të premten dhe ditët në vijim të dukshme për Fed-in në një mënyrë krejtësisht të ndryshme.

Kjo i paraqet Jay Powell një tjetër rrudhë në sfidën e përpjekjes për të sjellë rregull në një ekonomi që u shkatërrua dhe lulëzoi brenda pak muajsh.

Çfarë duhet të shikoni sot

Ekonomi

Fitimet

-

Klikoni këtu për lajmet më të fundit të tregut të aksioneve dhe analizat e thelluara, duke përfshirë ngjarjet që lëvizin aksionet

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube