Jamie Dimon e shqyen testin e stresit të Fed si 'mënyrë e tmerrshme për të drejtuar' sistemin financiar

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon nuk i përziu fjalët kur ishte fjala për procesin rregullator që detyroi bankën e tij të pezullonte blerjet e aksioneve.

E pyetur nga analistja veterane bankare Betsy Graseck e Morgan Stanley të enjten në lidhje me testin e fundit të stresit të Rezervës Federale, Dimon lëshoi ​​një sërë kritikash në lidhje me ushtrimin vjetor, i cili u zbatua pasi kriza financiare e 2008 pothuajse përmbysi ekonominë botërore.

"Ne nuk pajtohemi me testin e stresit," tha Dimon. “Është në kundërshtim. Nuk është transparente. Është shumë e paqëndrueshme. Në thelb është kapriçioze, arbitrare.”

JPMorgan, banka më e madhe amerikane për nga aktivet, po përpiqet të gjenerojë më shumë kapital për ta ndihmuar atë të pajtohet me rezultatet e testit të Fed. Muajin e kaluar, kërkesat në rritje të vazhdueshme për kapital brenda testit goditën institucionet më të mëdha financiare globale, duke e detyruar bankën me bazë në Nju Jork të ngrijë dividentin e saj. Derisa Citigroup bëri një njoftim të ngjashëm, duke përfshirë edhe rivalët Goldman Sachs Wells Fargo rritja e pagesave të investitorëve.

Sipas skenarit hipotetik të provimit, JPMorgan pritej të humbiste rreth 44 miliardë dollarë pasi tregjet u rrëzuan dhe papunësia u rrit, tha Dimon. Ai në thelb e quajti këtë shifër të enjten, duke pohuar se banka e tij do të vazhdonte të fitonte para gjatë një rënieje.

Pas JPMorgan publikoi rezultatet e tremujorit të dytë, ajo zbuloi një sërë masash të tjera që po merr për kapitalin e saj, duke përfshirë ndalimin e përkohshëm të riblerjeve të aksioneve. Kjo lëvizje, në veçanti, nuk u mirëprit nga investitorët, pasi aksionet nuk kanë qenë kaq të lira për vite me rradhë.

Aksionet e bankës ranë deri në gati 5%, duke arritur një nivel të ulët të freskët në 52 javë.

CFO Jeremy Barnum shtoi në bisedë, duke thënë se ndërsa rregullatorët japin shumë informacion në lidhje me konturet e provimit vjetor, një element kyç i të ashtuquajturit tampon kapitali i stresit nuk lëshohet në banka, duke e bërë atë “me të vërtetë shumë të vështirë çdo moment të caktuar për të kuptuar se çfarë po e drejton në të vërtetë atë.”

"Ne ndihemi shumë mirë për ndërtimin e [kapitalit] mjaft shpejt për të përmbushur kërkesat më të larta," tha Barnum. "Por ato janë ndryshime mjaft të mëdha që hyjnë në fuqi mjaft shpejt për bankat, dhe unë mendoj se kjo ndoshta nuk është e shëndetshme."

Hapat e tjerë që banka është detyruar të ndërmarrë: JPMorgan po tërheq kapitalin e dedikuar për operacione të paqëndrueshme tregtare të quajtura "aktive të ponderuara me rrezik", si dhe redukton disa forma depozitash dhe hedh hipotekat nga portofoli i saj, sipas Dimon.

Si pasojë e këtyre lëvizjeve është se JPMorgan, një institucion masiv me një bilanc prej 3.8 trilion dollarësh, detyrohet të tërheqë kredinë nga sistemi financiar ashtu si retë stuhie mblidhen në ekonominë më të madhe në botë.

Veprimet ndodhin të përkojnë me të ashtuquajturat plane shtrënguese sasiore të Fed, të cilat kërkojnë një ndryshim të planeve të blerjes së obligacioneve të bankës qendrore, përfshirë ato hipotekore, të cilat mund të trondisin më tej tregun dhe të rrisin kostot e huamarrjes.

Rezultati është se banka duhet të veprojë "pikërisht në kohën e gabuar duke reduktuar kredinë në treg", tha Dimon.

Lëvizjet do të ndikojnë përfundimisht tek amerikanët e zakonshëm, veçanërisht minoritetet me të ardhura më të ulëta, të cilët zakonisht e kanë më të vështirë të marrin kredi për të filluar, tha ai.

“Nuk është mirë për ekonominë e Shteteve të Bashkuara dhe në veçanti, është e keqe për hipotekat me të ardhura më të ulëta,” tha Dimon. "Ju nuk e keni rregulluar biznesin e hipotekës dhe më pas ne po e përkeqësojmë atë."

Gjatë një telefonate në media të enjten, Dimon u tha gazetarëve se ndërsa JPMorgan nuk po largohet nga biznesi, rregullat e kapitalit mund të detyrojnë bankat e tjera të tërhiqen tërësisht nga kreditë për shtëpi. Wells Fargo ka thënë se do të tkurret biznesi pasi rritja e normave të interesit shkaktoi një rënie të madhe të volumit.

Në vend të kësaj, JPMorgan do të krijojë hipoteka, pastaj do t'i shkarkojë ato menjëherë, tha ai.

"Është një mënyrë e tmerrshme për të drejtuar një sistem financiar," tha Dimon. "Kjo thjesht shkakton konfuzion të madh rreth asaj që duhet të bëni me kapitalin tuaj."