Pranvera po afron dhe investitorët do të duhet të shpërthejnë topin kristal kur shikojnë kushtet e tregut. Ekziston një konsensus në rritje se edhe pse inflacioni është ulur nga kulmi i verës së kaluar, ai është ulur në një nivel të lartë.
Duke parë situatën nga gjigandi bankar JPMorgan, CEO Jamie Dimon mendon se nuk do të kthehemi në objektivin e Fed prej 2% së shpejti.
Për më tepër, ndërsa Dimon përshëndet një ekonomi që "po ecën mjaft mirë" me shumë vende pune për të shkuar, ai gjithashtu thekson se ka shumë pasiguri për t'u marrë parasysh. Ose siç e thotë shkurt Dimon, "Rusia, Ukraina, nafta, gazi, lufta, migrimi, tregtia, Kina" janë të gjitha erëra të mundshme. “Përpara nesh, ka disa gjëra të frikshme. Dhe ju dhe unë e dimë se ka gjithmonë pasiguri,” paralajmëroi ai.
Loja standarde për investitorët për të përballuar këtë lloj pasigurie është të marrin një pozicion të fortë mbrojtës të portofolit - dhe kjo natyrisht do të na bëjë të shikojmë yield-in e lartë stoqet e dividendit. Këta janë paguesit e besueshëm që do t'u japin aksionerëve shumë atribute mbrojtëse: një rrjedhë e qëndrueshme e të ardhurave, pagesa të besueshme dhe yield-e tejkaluese të inflacionit.
Pra, le të hedhim një vështrim në dy aksione që analistët e JPMorgan i kanë etiketuar si ato që favorizojnë klimën e sotme. Këto janë të dyja aksione të vlerësuara me blerje, me yield-e të larta dividenti – mbi 13%, në një rast. Këtu janë detajet.
Investime AGNC (AGNC)
Ne do të fillojmë me një trust investimi në pasuri të paluajtshme (REIT). Këto kompani janë njohur prej kohësh si kampionë të vërtetë të dividentëve dhe zgjedhja e JPM, AGNC Investment, ka qenë prej kohësh e njohur për pagesat e saj me rendiment të lartë. Kompania operon në fushën e sigurisë së mbështetur me hipotekë (MBS) të botës REIT, duke mbajtur një portofol prej 59.5 miliardë dollarësh në letra me vlerë. Ky total përfshin 39.5 miliardë dollarë në letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka rezidenciale dhe 18.6 miliardë dollarë të tjerë në pozicione neto TBA (për t'u shpallur). Pjesa më e madhe e portofolit të AGNC, rreth 92%, është në instrumentet e hipotekës fikse 30-vjeçare.
Cilësia e portofolit mund të gjykohet nga rezultatet e fundit të tremujorit të katërt të 4-të. Në fund të fundit, kompania realizoi të ardhura neto për aksion të përbashkët prej 22 cent, pak më shumë se parashikimi prej 93 cent. Përveç fitimeve solide, kompania kishte 66 miliardë dollarë aktive në para më 4.3 dhjetor 31. Kjo totale përfaqësonte 2022% të kapitalit total të AGNC.
Megjithatë, për investitorët e dividentëve me mendje mbrojtëse, pagesa e dividentit të kësaj kompanie është lajmi i vërtetë. AGNC paguan mujore dhe jo tremujore, duke u dhënë aksionarëve një orar më të shpeshtë pagesash. Dividenti, me 12 cent për aksion të zakonshëm, vjetorohet në 1.44 dollarë për aksion dhe jep një yield të fuqishëm prej 13.3%. Kjo tejkalon të dhënat e fundit të raportuara të inflacionit – 6.4% vjetore në janar – me 6.9 pikë, duke siguruar që aksionerët nuk do të kenë vetëm një normë reale të besueshme kthimi, por se kthimi do të jetë i konsiderueshëm.
Analisti me 5 yje i JPMorgan, Richard Shane, mbulon AGNC, dhe në shënimin e tij më të fundit e pa të arsyeshme të përmirësonte vlerësimin e aksioneve nga Neutral në Mbipeshë (dmth. Blej). Duke mbështetur qëndrimin e tij, Shane shkroi: “Ne presim që portofoli i Agjencisë MBS të AGNC të nxisë rikuperimin e vlerës së kontabilitetit ndërsa çmimet e MBS rimëkëmben dhe u ofrojnë investitorëve mbrojtje kreditore në një mjedis ekonomik të përkeqësuar. Fitimet e AGNC mbulojnë plotësisht dividentin e saj dhe ofrojnë një yield tërheqës. AGNC është një nga MREIT-të më të menaxhuara brenda universit tonë të mbulimit. Sipas mendimit tonë, të qenit i menaxhuar nga brenda përfaqëson një shtytës afatgjatë të vlerës.”
Duke vendosur disa shifra për këtë, Shane u jep aksioneve të AGNC një objektiv çmimi prej 12.50 dollarë, duke sugjeruar një potencial përmbysjeje prej 16%. Bazuar në yield-in aktual të dividentit dhe mbiçmimin e pritshëm të çmimit, stoku ka ~29% profil potencial të kthimit total. (Për të parë rekordin e Shane-it, Kliko këtu)
Në përgjithësi, me 9 rishikime të fundit të analistëve në rekord, duke thyer 6 me 3 në favor të Buy over Hold, aksionet e AGNC marrin një vlerësim të moderuar të Blerjes nga konsensusi i analistëve. (Shih parashikimin e aksioneve të AGNC)
Kompanitë Williams (WMB)
Për zgjedhjen e dytë të dividentit me rendiment të lartë, ne do ta zhvendosim vështrimin tonë nga REIT në energji. Williams Companies punon në industrinë e gazit natyror në SHBA, duke operuar një rrjet tubacionesh transporti, objekte grumbullimi dhe magazinimi dhe impiante përpunimi të gazit natyror. Rrjeti i kompanisë është i përqendruar përgjatë vijës bregdetare Teksas-Luiziana, shtrihet në Gjirin e Meksikës dhe shtrihet në Florida, Mid-Atlantik dhe Appalachia, dhe në veriperëndim në Malet Rocky dhe Paqësorin Veriperëndimor. Përafërsisht 30% e gazit natyror të përdorur çdo ditë në SHBA kalon përmes rrjetit të Williams.
Kompania publikoi së fundi rezultatet e saj për vitin e plotë dhe tremujorin e katërt të 2022. Për vitin e plotë, Williams raportoi të ardhura prej 10.9 miliardë dollarë, krahasuar me 10.6 miliardë dollarë në vitin 2021. Nga kjo, kompania realizoi një të ardhur neto prej 2.04 miliardë dollarësh, ose një EPS e holluar prej 1.67 $. Duke zbritur në nivelin tremujor, të ardhurat neto arritën në 668 milionë dollarë, ose 55 cent për aksion. Në terma jo të rregulluar nga GAAP, kjo dha një të ardhur neto prej 653 milionë dollarësh, për një EPS të holluar jo-GAAP prej 53 cent – kjo shifër e tejkaloi parashikimin me 3 cent dhe u rrit pothuajse 36% nga viti në vit.
Ka mjaftuar edhe garantimi i financimit të plotë të dividendit të aksioneve të përbashkëta të firmës, i cili në deklaratën e janarit u rrit me 5.3%. Pagesa e re, e planifikuar të dërgohet më 27 mars të ardhshëm, tani qëndron në 0.4475 dollarë për aksion të përbashkët. Me një normë vjetore prej 1.79 dollarë për aksion të përbashkët, dividenti i sapo ngritur jep një hije nën 6%. Ndërsa pak më i ulët se shifrat aktuale të inflacionit, dividenti i Williams është ende afërsisht trefishi i pagesës mesatare të gjetur në mesin e paguesve të dividentëve të listuar në S&P - dhe akoma më mirë, Williams ka një reputacion të fortë për besueshmërinë e dividentëve, duke mbajtur pagesat e tij çdo tremujor që nga viti 1974.
Analisti i JPMorgan, Jeremy Tonet, ndjek kompanitë Williams, dhe atij i pëlqen ajo që sheh. Tonet beson se Williams është një nga kompanitë më të pozicionuara të gazit natyror dhe shkruan: “Gjurma premierë ekzistuese 'çeliku në tokë' e WMB ofron avantazhe të qarta konkurruese për të ekzekutuar strategjinë e tregut të pusit të kompanisë... Ndërsa dinamika aktuale e natgas S/D nxit frika e rënies së platformave dhe mbylljes për të balancuar tregun, ne shohim se pjesa tjetër e kërkesës për LNG që balancon tregun gjatë një deri në dy vitet e ardhshme, duke mbështetur një rritje eventuale të niveleve të prodhimit të natgasit. Si i tillë, me potencialin për EBITDA CAGR me një shifër mesatare, levën e YE22 të ulur në 3.55x dhe një rekord lider në ESG, ne shohim një sfond konstruktiv me kalimin e kohës, me rendimentin aktual prej ~ 6% që ofron mbështetje.”
Duke ndjekur qëndrimin e tij përpara, Tonet i jep aksioneve të WMB një vlerësim mbipeshë (dmth. Blej) dhe vendos objektivin e tij të çmimit në 36 dollarë, duke nënkuptuar një rritje prej ~18% në horizontin kohor njëvjeçar. (Për të parë rekordin e Tonetit, Kliko këtu)
Në përgjithësi, WMB merr një vlerësim të moderuar të blerjes nga konsensusi i analistëve të Street, bazuar në 13 rishikime të fundit që përfshijnë 8 për të blerë kundër 5 për të mbajtur. (Shih parashikimin e aksioneve të WMB)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Përgjegjësia: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Shtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj përpara se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html