Është koha që unë të futem në Intel. Po, Intel

Është një mjedis i ndërlikuar për rezervat gjysmëpërçuese.

Ne e dinim tashmë se muajin e kaluar SHBA filloi të kufizonte eksportet e GPU-ve të nivelit të lartë në Rusi, Hong Kong dhe Kinën kontinentale. Administrata e Bidenit i kishte dërguar letra Nvidia-s (NVDA) kërkon një licencë për të shitur çipat e saj A100 dhe H100 që janë krijuar për të shpejtuar mësimin e makinerive dhe inteligjencën artificiale në këto tre rajone. Nvidia deklaroi në atë kohë se kufizimi ka të ngjarë të rrezikojë… për firmën, deri në 400 milion dollarë të ardhura vjetore.

Mikro pajisje të përparuara (AMD) u informua në mënyrë të ngjashme se një kufizim i ngjashëm do të vendosej në çipat MI250 të asaj firme. AMD nuk mendonte se çipat e saj M100 ishin pjesë e kërkesës së re të licencës dhe se nëse po, rregullat e reja nuk do të kishin një ndikim material në firmë.

Të hënën në mëngjes mësuam se administrata Biden ka të ngjarë të intensifikojë dhe zgjerojë ato kufizime. Departamenti i Tregtisë pritet të publikojë udhëzime të reja të ndërtuara nga letrat e dërguara tek Materialet e Aplikuara (AMAT), dhe ish-Sarge i pëlqen Lam Research (LRCX) dhe UÇK Corp. (KLAC).

Kufizime do të vendosen në pajisjet që mund t'i shiten Kinës për të mbrojtur sigurinë kombëtare të SHBA-së dhe interesat e politikës së jashtme. Kjo do të thotë përpjekje për të eliminuar teknologjinë me bazë në SHBA nga kontributi në përmirësimin ose përmirësimin e aftësive ushtarake kineze.

Ky lajm vjen në krye të Aktit të çipave dhe shkencës, miratuar këtë verë për të rritur pavarësinë e gjysmëpërçuesve të SHBA-së dhe për të krijuar një mjedis më konkurrues për prodhuesit e çipave amerikanë ( shkritoret). Ajo që akti bën për projektuesit amerikanë të çipave është më pak e qartë.

Trajtimi i të gjithave

Tregtia në këtë grup filloi të ndihej pak e vështirë shumë më herët këtë vit. Fillimisht e kisha braktisur pozicionin tim të gjatë në Nvidia, pasi ai aksion, shumë përpara se të paralajmëronte kompania, ishte vlerësuar me përsosmëri. Sapo u bë e ditur se biznesi i kriptomonedhave ka të ngjarë të thahet për shkak të ndryshimeve që po bëhen në Ethereum, dhe më pas ato tregje u rrëzuan, nuk u desh shumë për të tërhequr këtë shkas. Disa nga emrat e tjerë që kanë qenë/kanë qenë të preferuarat e Sarge ishin pjesë më të vështira.

Prej kohësh e kam ndjerë se duhet të investohem në qendrën e të dhënave, në zgjerimin e 5G dhe në inteligjencën artificiale. Mikro pajisje të avancuara dhe teknologjia Marvell (MRVL) t'i mbuloj ato baza, megjithëse në vetëmbrojtje, më është dashur t'i shkurtoj ato pozicione gjithashtu, pavarësisht se të dyja këto aksione tregtohen me afërsisht gjysmën e vlerësimit aktual të NVDA për sa i përket shumëfishit të fitimeve të largëta. Unë lë afërsisht 25% të AMD-së sime gjatë në vend dhe afërsisht 50% të MRVL-së time të gjatë. Në të vërtetë, kjo bazohej në nevojën për të mbledhur para në një periudhë të pasigurt. Lëvizjet shërbyen për të mbrojtur në një kohë që portofoli im kishte nevojë për mbrojtje.

Po tani?

A është koha për t'u rikthyer, ose të paktën për të rritur ekspozimin ndaj grupit?

Grupi ka filluar të kthehet për mirë. Indeksi i gjysmëpërçuesve të Filadelfias është ende në rënie me 31% nga viti në vit. Nvidia është ulur 51%, AMD 41% dhe MRVL 43%. Unë mendoj se ndoshta MRVL është në vendin më të mirë nga të treja për një periudhë afatshkurtër, por nuk do të heq dorë kurrë nga Lisa Su e AMD.

Pra, unë do të jem në këto dy emra në vazhdim. Por NVDA? Ende shumë e shtrenjtë, për mendimin tim. Zëvendësoni NVDA me Intel (INTC) në portofolin tim?

Intel, një ish-titan i teknologjisë, është bërë një temë për të qeshur. Tremujori i kaluar, Intel raportoi një humbje GAAP, fitime të rregulluara që ranë 79% dhe të ardhura që u ulën me 22%. Thuaj një gjë për CEO Pat Gelsinger, ai me siguri nuk e ka rregulluar Intel. Sido që të jetë, rënia e firmës është përshpejtuar vetëm pasi AMD ka ngrënë drekën e Intel në shumë fusha ku ata konkurrojnë kokë më kokë.

Megjithatë, Intel po bën hapa dhe po shpenzon para për t'u bërë një shkritore çipash, ndoshta shkritore e Amerikës. Ja ku shkojnë paratë e qeverisë. Kjo është arsyeja pse gjysmëpërçuesi i Tajvanit (TSM) po ndërton këtu. Kjo është arsyeja pse GlobalFoundries (GFS) është duke tregtuar më afër majës së grafikut të saj sesa në fund.

Pra, me të vërtetë… Unë mendoj se dua të shtoj ose GFS ose INTC vetëm sepse si mundet INTC të jetë vërtet kaq e keqe dhe të mbetet kaq e keqe? GFS tregton me 21 herë fitimet e ardhshme dhe nuk paguan divident. INTC tregton 13 herë dhe yield-et 4.6%. Të dy kanë bilanc të fortë. Intel tregton me më pak se dy herë libër të prekshëm. GFS tregton me pothuajse katër herë të prekshme libër.

Bottom Line

Unë me të vërtetë nuk mund ta besoj se do ta bëj këtë… por mendoj se ka ardhur koha që unë të përfshihem në INTC për herë të parë pas një kohe të gjatë, bazuar në vlerësimin dhe faktin që ata do të jenë në pika e ëmbël e qeverisë.

(AMD dhe AMAT janë zotërime në Alertet e veprimit klubi anëtar i PLUSMe Dëshironi të jeni të paralajmëruar para se AAP të blejë ose shesë këto aksione? Mësoni më shumë tani.)