Ka të bëjë me Fed dhe Taper të saj

Është e lehtë t'i bësh gjërat shumë komplekse në investimin dhe tregtimin. Mund të duket e rrezikshme të thjeshtosh tepër kur bëhet fjalë për paratë, por në përgjithësi është shumë më e sigurt të mbash gjëra të thjeshta që ngatërrohen.

Nuk ka kurrë një kohë më të mirë për ta mbajtur atë të thjeshtë sesa gjatë një përplasjeje siç po kalojmë.

Ky është modeli im i thjeshtë:

1) Covid, e ndjekur nga

2) Veprime të mëdha monetare nga qeveria për të shmangur një kolaps

3) Më shumë para, më pak gjëra të bëra, çmimet rriten

Mekanizmi i gjithë kësaj janë bankat qendrore të botës dhe ato nuk bëhen më të mëdha apo më aktive Rezerva Federale.

Pa printatonin e Rezervës Federale, ne të gjithë do të ishim shumë larg në përrua të këmishave pa një vozis. Më mirë një shpërthim inflacioni i lartë sesa vitet 1930 përsëri.

Por le të harrojmë nëse ajo që ka ndodhur është për mirë apo për keq, ja ku jemi me një përplasje në kuvertë dhe kjo është për shkak se Rezerva Federale ka ndaluar të shpëtojë të gjithë.

Këtu është grafiku i atij procesi dhe ndalimi i tij, kujdesi i Fed:

Le të themi që që nga Covid, Rezerva Federale dyfishoi bilancin e saj, që do të thotë në terma të thjeshtë ata pompuan shuma gjigante parash të reja në ekonominë globale në këmbim të premtimeve (instrumenteve të borxhit) të të tjerëve.

Kjo është ajo që ndodhi me bursën:

Do të vini re se edhe ai është dyfishuar afërsisht në të njëjtën periudhë. Kur printohen para të reja, rezultati mund të shkojë në dy drejtime, në asetet e të pasurve ku rrjedhin me pak inflacion ose në shpenzimet e të gjithë të tjerëve ku prish çmimet. “Stimimet” e Covid-it hynë në nivel rruge dhe hej presto, kemi inflacion.

Kur mbivendosni rezultatin e QE të Rezervave Federale, shihni këtë:

Një botë e përçarë mund të qëndrojë në këmbë vetëm me "inflacion" të vazhdueshëm siç ka gjetur çdo vend në telashe për mijëra vjet. Sapo rubineti mbyllet, çmimet e aktiveve ulen shumë përpara aksionit, sepse tregjet shikojnë të shkuarën tani dhe në të ardhmen, kur veprimi i sotëm dhe i së nesërmes kanë një ndikim gjatë muajve dhe viteve.

Lajmi i mirë është se tregu sheh përpara, kështu që ai po çmimet në gjendjen e punëve në verën e 2023, kështu që po ecën përpara rezultatit të shtrëngimit të Rezervës Federale, kështu që tashmë ka arritur të shkurtojë gati gjysmën e QE Covid të Rezervës Federale. S&P 500 vlen rreth 10 miliardë dollarë për pikë, kështu që mund të thuash se pasuria me vlerë prej 10 trilionë dollarësh është eliminuar që nga niveli i lartë, kështu që në vetvete do të zvarritet shumë oferta monetare. Shumëzuesi i dukshëm i 5-fishit, tregu fiton kapak tregu për çdo dollar parash të sapo shtypura, Fed tashmë e ka deflatuar ekonominë amerikane me 40% të asaj që pompoi për të mbështetur ekonominë gjatë krizës Covid.

Ajo që ndodh më pas varet nga bankat qendrore të botës dhe ato do të balancojnë deficitet e mëdha fiskale nga njëra anë dhe inflacionin nga ana tjetër. Do të jetë një akt mashtrimi me inflacion të ngritur, norma të ulëta interesi (sipas standardeve të modës së vjetër) dhe tregje të paqëndrueshme. Do të jetë e rrezikshme dhe stresuese.

Për të kaluar në anën tjetër të krizës financiare Covid, inflacioni do të jetë i pazbutur për një kohë të gjatë, askush nuk mund të përballojë kolapsin e çmimeve të aktiveve dhe bazës së taksave që shkon bashkë me të, nëse bankat qendrore do të nxitonin të largonin. inflacioni me çdo kusht. Si i tillë, ana negative për tregun është e pjerrët, por edhe e kufizuar.

Zgjidhja e inflacionit sipas "teorisë së re monetare" është thjesht taksimi i parave të tepërta. Megjithatë, kjo është po aq e mundshme politikisht sa kapja e politikanëve duke thënë të vërtetën. Mënyra e poshtër është ta lëmë inflacionin të bëjë gjënë e tij pasi ka ndaluar shtypjen e parave të reja dhe të shikosh inflacionin duke u ndalur pasi asnjë para e re nuk drejton rrethin e tij vicioz.

A ka një kapak shpëtimi? E vetmja gjë që duket gjysmë e mirë është franga zvicerane. Përtej kësaj, ne jemi duke zgjedhur aksionet dhe duke shpresuar që Fed të ketë një plan.

Unë mendoj se Fed e bën këtë, kështu që ia vlen të qëndrosh në aksione, por ndoshta jo kompanitë e mahnitshme të teknologjisë që deri më tani kanë bërë kaq mirë për kaq shumë.

3,500 është supozimi im, por kjo do të jetë thjesht për të shmangur një pengesë. Do të jetë afër!