A ka ndonjë vend për t'u fshehur në këtë treg? Një fjalë: Paratë e gatshme

Askund për të ikur dhe askund për t'u fshehur. Një nga mënyrat më të thjeshta për të treguar nëse jeni në një treg me rritje është të studioni mesataren lëvizëse 50-ditore të çmimeve kundrejt mesatares 200-ditore. Tingëllon shumë e thjeshtë? Ndoshta, por sipas të dhënave nga Ned Davis Research, për 122 vitet e fundit mbajtja e Dow Industrials kur 50-ditori ishte nën 200 ditë, që ka qenë rreth 1/3 e kohës, ktheu një zero të madhe (dividendët përjashtohen ). Mbajtja kur 50-ditori ishte mbi 200 kthente 8.4%/vit. Nëse keni strategji të tjera të thjeshta që kanë krijuar mbi 8% të alfa në vit për 122 vjet, ka të ngjarë të jeni në pension të qetë!

Dow Industrials nuk janë gjithashtu të një lloji të veçantë. Ari, argjendi, nafta bruto, dollari amerikan dhe obligacionet shfaqin të njëjtën sjellje teknike. Ekziston një biznes i tërë i menaxhimit të aseteve i ndërtuar mbi këtë koncept të quajtur strategji e të ardhmes së menaxhuar, por nuk dua të devijoj. Çfarë thotë treguesi tani? Aksionet, obligacionet dhe ari janë të gjitha në tregjet e ariut. Vetëm paratë e gatshme janë në treg. Si të tilla, ne i shohim thesaret me kohëzgjatje të shkurtër që japin 3+% si një përafrim të mirë të parave për të gjeneruar disa të ardhura në rritje.

Rrallë, por sigurisht tani, ka momente në tregjet globale të kapitalit kur kërkimi i sigurisë dhe kërkimi i kthimeve pozitive mund të bëhen shumë sfiduese dhe mundësitë janë mjaft të kufizuara. A jemi në këtë lloj mjedisi? Ndoshta. Të gjithë faktorët themelorë, taktikë dhe teknikë na bëjnë të konkludojmë se aktualisht kthimet për aksionet, të ardhurat fikse dhe arin duken të gjitha sfiduese. Ndërsa tregjet e ariut sigurisht që kanë rritje të tregut kundër ariut, tregtimi i këtyre tendencave kundër ariut është jashtëzakonisht sfidues dhe ka rrezik të konsiderueshëm nëse e keni gabim 'tregtimin'. Pra, ne nuk e rekomandojmë këtë si një strategji të parashikueshme të suksesshme.

Pra, ku i lë kjo investitorët nëse, në fakt, po përballemi me një mjedis të ulët/negativ kthimi në të gjitha klasat e aktiveve? Ne besojmë se ka disa veprime për t'u marrë parasysh dhe pozicionuar portofolin tuaj për t'i bërë ballë këtyre erërave të kundërta.

1) Diversifikimi është ende thelbësor: Kur bëhet fjalë për ruajtjen e pasurisë, të kesh një portofol shumë të diversifikuar është kritike. Çelësi është të siguroheni që klasat e aseteve nuk janë të ndërlidhura. Sipas këndvështrimit tonë, ekzistojnë vetëm 4 klasa kryesore të aktiveve: aksionet, obligacionet e shkallës së investimit, metalet e çmuara (aka monedha e fortë) dhe paratë e gatshme. Secila prej tyre pastaj ka shumë klasa nën-asete. Mundohuni të klasifikoni të gjitha pronat tuaja në një nga katër të mësipërmet. Një shembull do të ishte zotërimi i një Trusti të Investimeve të Pasurive të Paluajtshme (REIT). Ndihmon në diversifikimin e portofolit tuaj të kapitalit, por ka të ngjarë të lidhet shumë me aksionet, kështu që mos e mendoni si obligacion që mund të çojë në telashe.

2) Përkushtohuni për një afat të gjatë: Gjeni ide të qëndrueshme investimi që nuk janë plotësisht me çmim dhe përdorni dobësinë afatshkurtër për të grumbulluar më shumë. Përparësia juaj këtu është se kërkimi i Wall Street-it që mendon për 5-10 vitet e ardhshme është i vjetëruar; periudha aktuale e mbajtjes së aksioneve të NYSE është gjysmë viti; kur fillova të investoja ishte më afër 4 vjet. Jini të përgatitur të bëni disa analiza dhe të testoni vazhdimisht hipotezat tuaja.

3) Dijeni se çfarë zotëroni dhe me kë jeni investuar: Edhe pse kjo mund të duket e qartë, tani është koha për t'i 'shkelur gomat' edhe më fort. Vlerësoni dhe vlerësoni nëse i kuptoni vërtet fondet, stoqet dhe asetet e tjera që zotëroni. Në vend që të pyesni vetëm se cili është potenciali pozitiv, merrni parasysh gjithashtu se cili është rreziku negativ për çdo investim që keni. Si do të ndikojë një recesion në investimet tuaja? Si ka performuar menaxheri i fondit gjatë cikleve të mëparshme?

4) Qëndroni afër shtëpisë: Është e rëndësishme që dikush të kuptojë karakteristikat e rrezikut/shpërblimit në portofolin tuaj dhe të kërkojë investime me beta më të ulët, të cilat mund të mendohen si marrëdhënie midis korrelacionit dhe paqëndrueshmërisë. Kjo mund të përfshijë si mbrojtje dinamike, dhe/ose investim me menaxherët që mbrojnë në mënyrë aktive ekspozimet e tyre, duke ulur beta-në e tyre në krahasim me një standard bazë. Tani nuk është koha për t'u ekspozuar tepër në çdo klasë aktivesh duke ju lënë të pozicionuar në mënyrë të pasigurt në kurbën e rrezikut.

5) Kërkoni aktive të pakorreluara: Termi aktive të pakorreluara është ndoshta mënyra më e mbipërdorur dhe më pak e saktë për të përshkruar pothuajse TË GJITHA investimet që kategorizohen si të tilla. Ne besojmë se gjetja e aktiveve VËRTETËT të pakorreluara është sfiduese sepse është thelbësore të përcaktohet nëse, si në aspektin sasior ashtu edhe në atë cilësor, ato nuk janë të lidhura me tregjet e kapitalit në asnjë mënyrë. Na është dashur më shumë se një vit për të ndërtuar një portofol të këtyre aktiveve që investojnë në zona që nuk janë të lidhura, të lidhura ose të ekspozuara ndaj aksioneve, të ardhurave fikse ose floririt. Ndërsa ndërtimi i një portofoli ekskluzivisht të aktiveve të pakorreluara që janë jolikuide nuk është i kujdesshëm, ne besojmë se shpërndarja e ekspozimit njëshifror ndaj tyre është e përshtatshme në këtë mjedis tregu.

6) Likuiditeti është mbret: Tani është një kohë e mirë për të vlerësuar se sa likuiditet ju nevojitet për 24 muajt e ardhshëm. Nuk po nënkuptoj se kjo është kohëzgjatja e këtij tregu ari, por është e rëndësishme të keni një diferencë sigurie kur bëhet fjalë për likuiditetin tuaj. Gjëja e fundit që dikush dëshiron të bëjë është të përballet me çështjet e likuiditetit në një mjedis recesioni.

E hapa këtë artikull duke treguar se ne mund të jemi një mjedis ku nuk ka ku të ikësh dhe ku të fshihesh, por në fakt kjo sigurisht nuk do të thotë se nuk ka asgjë për të bërë. Në fakt, tani është koha për të rishikuar/vlerësuar artikujt e listuar më sipër dhe për të krijuar një listë personale të artikujve për t'u marrë parasysh dhe për të vepruar. Kur reflektoni dhe shikoni mbrapa në kthimet e portofolit tuaj, mënyra se si menaxhohet gjatë tregjeve të ariut është po aq e rëndësishme sesa mënyra se si performon gjatë një tregu me rritje. Vetëm mos harroni të vazhdoni gjithmonë të vraponi dhe se paratë (siguria) janë në një treg të demit!