Ilustrim vintage i Kolosit të Rodosit, një nga shtatë mrekullitë e botës së lashtë. Të [+]
Geti
Dje, udhëheqësit e Dhomës dhe Senatit të Floridës përshëndeti legjislacionin që do të "mbronte llogaritë e pensionit të Floridës dhe investimet shtetërore nga diskriminimi financiar duke eliminuar marrjen në konsideratë të strategjive të investimeve mjedisore, sociale dhe të qeverisjes (ESG)" dhe "të mbronte Floridianët nga refuzimi i kredive bazuar në bindjet e tyre politike ose sociale". Ndoshta me një ironi të veçantë guvernatori i Floridës Ron DeSantis njoftoi, një ditë para Shën Valentinit, propozimet e tij të fundit legjislative kundër lëvizjes ESG që ka sunduar strategjitë e investimeve të korporatave më të mëdha në Perëndim gjatë disa viteve të fundit.
Propozimet do të ndalojnë menaxherët e fondeve për qeverinë shtetërore dhe vendore në shtet që të marrin në konsideratë faktorët ESG në çdo vendim investimi. Subjektet e qeverisë shtetërore nuk do të lejohen të kërkojnë informacion ESG nga furnitorët në procesin e prokurimit. Guvernatori ka qenë në mesin e avokatët kryesorë anti-ESG, duke i ndaluar menaxherët e fondeve për fondet shtetërore të pensioneve vitin e kaluar që të përfshijnë faktorët ESG në procesin e investimit. Shteti kohët e fundit po tërheq 2 miliardë dollarë nga BlackRock
A është duke u penguar kolosi i ESG – duke qëndruar përpara botës së biznesit dhe mandateve politike gjatë dy dekadave të fundit në botën perëndimore?
Origjina e ESG
Rrënjët e lëvizjes ESG mund të gjurmohen në shqetësimet rreth "përgjegjësisë sociale të korporatës" (CSR), një term i krijuar në vitin 1953 nga ekonomisti amerikan dhe autor i "Përgjegjësitë sociale të biznesmenit". Howard Bowen. Ai e përdori frazën për t'iu referuar "detyrimit të biznesmenëve për të ndjekur ato politika, për të marrë ato vendime ose për të ndjekur ato linja veprimi që janë të dëshirueshme për sa i përket objektivave dhe vlerave të shoqërisë sonë". Nga vitet 1970, CSR filloi të ishte e njohur në qarqet e korporatave dhe u bë pjesë e kulturës kryesore të menaxhimit në botën e biznesit të vendeve të zhvilluara. Në vitin 1973, Forumi Ekonomik Botëror "Manifesti i Davosit” shpalli se menaxhimi duhet t'u shërbejë gjithashtu punonjësve si dhe shoqërive, si një "besues i universit material për brezat e ardhshëm".
Shndërrimi i CSR në ESG dhe "kapitalizëm i palëve të interesuara" mund të gjurmohet tek sekretari i përgjithshëm i atëhershëm i Kombeve të Bashkuara Kofi Annan i cili tha një mbledhje e drejtuesve të biznesit dhe financave në forumin e WEF në Davos në 1999 për të inicuar, me OKB-në, "një kompakt global vlerash dhe parimesh të përbashkëta, i cili do t'i japë një fytyrë njerëzore tregut global". Me fjalimin e Ananit, ESG u shkri me konceptin e "zhvillimit të qëndrueshëm" nën kujdesin e takimeve vjetore të Davosit dhe OKB-së.
Si parimi qendror organizues i të gjitha gjërave ekonomike, sociale dhe mjedisore, konceptet e zhvillimit të qëndrueshëm dhe ESG ushqehen me shqetësimet ekzistenciale të "krizës klimatike" dhe janë bërë një preokupim qendror gjatë dy dekadave të fundit në politikat publike dhe diskursin social në të gjithë botën. Bota perendimore.
Sulmi i ESG-së mbi lëndët djegëse fosile
Grupi i aktorëve kryesorë në qeveritë perëndimore, agjencitë shumëpalëshe dhe korporatat e biznesit - nga rregullatorët financiarë te burokratët e agjencive të zhvillimit dhe nga CEO-të te këshilltarët e investimeve - që promovojnë "kapitalizmin e palëve të interesuara" kanë kryesisht një objektiv në horizont: industritë e karburanteve fosile, përkatësisht qymyrin. naftë dhe gaz natyror. Logjika e popullarizuar e përdorur është mashtruese e thjeshtë dhe jashtëzakonisht i thjeshtuar. Djegia e lëndëve djegëse fosile është burimi mbizotërues i emetimeve të gazeve serrë që çojnë në ngrohjen globale. Dioksidi i karbonit, një gaz serrë, përbën 'çelës kontrolli' të ndryshimit të klimës. Prandaj urgjenca në 'shpëtimin e planetit' duke mbyllur me shpejtësi industrinë e karburanteve fosile ("zero neto deri në vitin 2050") me ESG dhe kapitalizmin e palëve të interesuara në krye të akuzës.
BP ishte ndër kompanitë e para të mëdha ndërkombëtare të naftës dhe gazit deklaroj në 2002 se “Ne duhet të rishpikim biznesin e energjisë. Ne duhet të shkojmë përtej naftës.” Jo më British Petroleum i dikurshëm, por "përtej naftës" - bp me shkronja të vogla - të reja. Në vitin 2020, CEO i kompanisë, në a njoftim shoku, premtoi të ulë prodhimin e naftës dhe gazit me 40% dhe të rrisë shpenzimet kapitale për energjinë me karbon të ulët dhjetëfish në 5 miliardë dollarë në vit – një plan që “edhe Greenpeace po e lavdëron me kujdes”. Kompania, së bashku me kompanitë e tjera kryesore evropiane të naftës dhe gazit Shell dhe TotalEnergies, janë angazhuar për objektivat e emetimit të karbonit "zero neto deri në vitin 2050" të Marrëveshjes së Parisit, një marrëveshje ndërkombëtare jodetyruese e nënshkruar në 2015. Njoftimi i saj thjesht nënkuptonte një tjetër moment historik në kërkimin për shëlbimin e mjedisit të korporatës.
Lëvizja ESG e cila ka marrë vrull gjatë dy dekadave të fundit nuk është pa pasoja. Shpenzimet kapitale të naftës dhe gazit ra me pothuajse 60% nga kulmi i tyre prej 780 miliardë dollarë në 2014 në 328 miliardë dollarë në 2020. Ndërsa kjo u shkaktua pjesërisht nga rënia e çmimeve të naftës gjatë viteve 2014 – 2016 dhe gjatë vitit 2020 Covid, është theksuar qartë nga armiqësia e Mjedisi i injektuar me ESG në Perëndim. Sipas një të fundit studim nga Goldman Sachs, vonesat e investimeve në projektet e naftës dhe gazit që nga viti 2014 do të çojnë në një humbje prej 10 milion fuçi në ditë (ose një Arabi tjetër Saudite) dhe 3 milion fuçi në ditë ekuivalent nafte në gaz natyror të lëngshëm (LNG) (ose në një tjetër Katar ) deri në 2024-25. Banka paralajmëroi: "Ne kemi ezauruar të gjithë kapacitetin rezervë në sistem dhe nuk mund të përballojmë më ndërprerjet e furnizimit si ai që po shohim aktualisht për shkak të konfliktit Rusi-Ukrainë."
Mos u ngatërroni me Teksasin
Epiqendra e kundërsulmit ndaj lëvizjes ESG është padyshim në shtetin e Teksasit, i cili përbën prodhimin më të madh të naftës dhe gazit në SHBA. Në gusht 2022, shteti publikuar një listë e firmave financiare që mund të ndalohen të bëjnë biznes me Teksasin, fondet e tij shtetërore të pensioneve dhe qeveritë lokale. Drejtuesit e kongresit të Teksasit pohojnë se tendenca e investimeve ESG është një sulm ndaj karburanteve fosile, në fakt një bojkot i prodhimit të karburanteve konvencionale që përbëjnë një pjesë të madhe të buxhetit të shtetit.
Teksasi futi në listën e zezë disa firma financiare duke përfshirë fondet ESG të menaxhuara nga bankat kryesore të investimeve Goldman Sachs dhe JP Morgan dhe tha se atyre do t'u ndalohej të bëjnë biznes me shtetin. Lista e zezë përfshin menaxherin më të madh të aseteve në botë, BlackRock, së bashku me BNP Paribas, Credit Suisse Group.
Kontrollori i Teksasit, Glenn Hegar tha se “Lëvizja ESG ka prodhuar një sistem të errët dhe të çoroditur në të cilin disa kompani financiare nuk marrin më vendime në interesin më të mirë të aksionarëve ose klientëve të tyre, por në vend të kësaj përdorin fuqinë e tyre financiare për të nxitur një axhendë sociale dhe politike të mbuluar me fshehtësi”.
Këtë janar, njëzet e një prokurorë të përgjithshëm të shtetit liruan a letër për dy firmat më të mëdha këshilluese përfaqësuese, Shërbimet Institucionale të Aksionarëve (ISS) dhe Glass, Lewis & Company, të cilat kontrollojnë pothuajse të gjithë tregun e këshillimit të përfaqësuesve të SHBA-së në SHBA, ato kanë ndikim të madh se si aksionarët institucionalë votojnë për rezolutat e kompanive në të gjithë vendin. . Në letër, prokurorët e përgjithshëm paralajmëruan “Veprimet tuaja mund të kërcënojnë vlerën e investimeve dhe pensioneve të shteteve dhe qytetarëve tanë – interesa që nuk mund të jenë në varësi të bindjeve tuaja sociale dhe mjedisore ose atyre të klientëve tuaj të tjerë”.
Prokurorët e përgjithshëm kundërshtuan përdorimin e kritereve sociale dhe klimatike në këshillimin për mjetet shtetërore të investimeve dhe ofruan prova për shkelje të mundshme të detyrës fiduciare, duke pretenduar se këshilltarët prokurë kanë shkelur potencialisht detyrat e tyre ligjore dhe kontraktuale ndaj klientëve të tyre duke “u zotuar të rekomandoj… kundër” propozime që nuk arritën të zbatonin qëllimet e ESG në mënyrë adekuate.
Përgjegjësia sociale e biznesit është të rrisë fitimet
Pyetja në lidhje me rolin etikisht të përshtatshëm të firmave të biznesit në shoqëritë në të cilat ato operojnë është po aq e vjetër sa vetë firma e biznesit. Adam Smith, i urti i ekonomisë klasike politike, ishte një vëzhgues i mprehtë i bizneseve si të tjerët. Ai ka shkruar Një hetim mbi natyrën dhe shkaqet e pasurisë së kombeve pas te gjithave. Ai nuk ishte aspak i pasigurt në përgjigjen e tij ndaj pyetjes së biznesit etik në 1776: është nga apeli për interesat vetjake të kasapit, prodhuesit të birrës dhe bukëpjekësit që ne presim darkën tonë, jo për dashamirësinë e tyre. Ai gjithashtu "nuk kishte njohur kurrë shumë të mira të bëra nga ata që prekën të tregtonin për të mirën publike".
Pothuajse dy shekuj më vonë, Milton Friedman - ndër bashkëpunëtorët më të famshëm të Smith - ishte po aq i qartë në përgjigje: “Ekziston një dhe vetëm një përgjegjësi sociale e biznesit – të përdorë burimet e tij dhe të përfshihet në aktivitete të krijuara për të rritur fitimet e tij për aq kohë sa ai qëndron brenda rregullave të lojës, që do të thotë të përfshihet në konkurrencë të hapur dhe të lirë pa mashtrim apo mashtrim”. Ai gjithashtu ishte mosbesues ndaj biznesmenëve që flasin për promovimin e qëllimeve të dëshirueshme sociale, sepse ata janë "kukulla të padashur të forcave intelektuale që kanë minuar bazën e një shoqërie të lirë këto dekadat e fundit". Fjalët e tij tingëllojnë po aq të vërteta edhe sot, ndoshta me urgjencë edhe më të madhe.
Institucioni ESG nuk është vetëm kolosi që ecën përpara botës së biznesit modern. Ajo zë një vend dominues në politikën dhe burokracitë administrative të shtetit rregullator gjithnjë në zgjerim në të gjithë botën perëndimore. Ajo ka hyrë paturpësisht në sallat e bordeve të rregullatorëve financiarë, në seminaret e planifikuesve ekonomikë dhe në bashkitë e politikanëve. Thënia e eseistit të madh HL Mencken mbi "politikën praktike" është e përshtatshme në përmbledhjen e rolit të ESG-së në politikën bashkëkohore perëndimore: "I gjithë qëllimi i politikës praktike është të mbajë popullsinë të alarmuar (dhe për rrjedhojë të zhurmshme për t'u çuar në siguri) duke e kërcënuar atë. me një seri të pafund hobgoblinsh, të gjithë imagjinarë.” Politika praktike në Perëndim sot është jo më pak e prekur nga hobgoblinë, "luftimi i ndryshimeve klimatike" dhe kërkesat për "drejtësi sociale" mbi të gjitha.
Milton Friedman është kalimtar sot, i refuzuar nga Tryeza e Rrumbullakët e Biznesit në SHBA dhe anëtarët e saj të fuqishëm CEO si Larry Fink i BlackRock. Aversioni i përhapur ndaj kapitalizmit aksionar dhe fitimeve në kulturën popullore dhe në botën e biznesit, i ngulitur nga ESG dhe avokatët e "palëve të interesuar" në partitë politike, korporatat e biznesit dhe OJQ-të, është një shenjë e keqe për kapitalizmin.
Por ne tani shohim shfaqjen e një kundërrevolucioni - në ligj, legjislacion dhe kulturë - kundër mandateve dhe sjelljes së korporatës që favorizon ESG-në dhe "kapitalizmin e palëve të interesuara". Në reagimin kundër ndërhyrjeve gërryese në tregjet e kapitalit dhe financiar nga kritikët e kapitalizmit aksioner të Friedman-it, ka shpresë.
Burimi: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/