A është tani një kohë e mirë për të blerë? Ekspertët vlerësojnë

Rritja e yield-eve të obligacioneve i ka kthyer në modë të ardhurat fikse si një alternativë ndaj parave të gatshme ose tregut të paqëndrueshëm të aksioneve.

"Ekziston një sasi e madhe mundësish në tregjet me të ardhura fikse, një mundësi që nuk e kemi parë për rreth një dekadë e gjysmë," tha së fundi për Yahoo Finance Live, Shefi i Strategjisë së Investimeve të BlackRock Americas iShares, Gargi Chaudhuri.

Ka shumë lloje të obligacionet investitorët mund të zgjedhin - duke përfshirë komunat, thesarin e SHBA-së dhe të emetuara nga korporatat.

Në serinë e vazhdueshme të Yahoo Finance, "Çfarë duhet bërë në një treg të bear", ne i pyetëm ekspertët se çfarë lloj obligacionesh duhet të blejnë investitorët në këtë mjedis ekonomik.

A është kjo një kohë për të blerë obligacione mbi aksionet? Nëse po, pse?

"Ne shohim mundësi për të moderuar rrezikun e portofolit duke mbajtur më shumë obligacione se zakonisht në krahasim me aksionet," i tha Yahoo Finance Bill Merz, kreu i kërkimit të tregut të kapitalit në US Bank Wealth Management.

“Sinjalet makroekonomike mbeten paralajmëruese për stoqet dhe aktivet e tjera më të rrezikshme”, tha Merz. “Inflacioni mbetet problematik dhe do ta mbajë politikën e bankës qendrore në një rrugë kufizuese. Sinjalet e likuiditetit përfaqësojnë nivele që zakonisht i paraprijnë performancës më të dobët të aksioneve dhe performancës më të mirë të obligacioneve.

Rezerva Federale ka rritur normat e interesit për të luftuar inflacionin. Aksionet kanë rënë pasi investitorët kanë vlerësuar ndikimin e fitimeve të ardhshme. S&P 500 (^GSPC) është ulur me 17% nga viti në ditë. Nasdaq i rëndë teknologjik (^IXI) është ulur me 30%.

“Është rrezik më i ulët tani për të blerë obligacione mbi aksionet pasi ne besojmë se normat afatgjata të interesit janë stabilizuar ndërsa tregu i aksioneve mbetet i paqëndrueshëm pasi Fed vazhdon të jetë i ashpër”, tha Jay Hatfield, CEO në Infrastructure Capital Management në Nju Jork për Yahoo. Financa.

“Zakonisht, kur Fed po rrit normat e interesit afatshkurtra, normat afatgjata përfundimisht fillojnë të bien ndërsa perspektivat e rritjes për ekonominë ngadalësohen”, shtoi Hatfield.

Çfarë lloj obligacionesh duhet të konsiderojnë investitorët të blejnë?

Kristen Bitterly, kreu i Investimeve në Amerikën e Veriut në Citi Global Wealth Investments (CGWI):

Historia vazhdon

• "Disa nga aktivitetet që po shohim, ndoshta niveli më i lartë i aktivitetit janë hyrjet në bono thesari 6-mujore [me yield-et prej 4.5%]," vuri në dukje Bitterly kohët e fundit gjatë CGWI's. Njoftimi i perspektivës 2023.

• “Përtej kësaj, ka qenë portofol shumë cilësor me të ardhura fikse. Pra, janë komunat, që në varësi të gjendjes suaj janë rendimentet njëshifrore të lartë… Është notat e investimit, Dhe madje edhe preferuar si pjesë e rrumbullakimit të atij portofoli.”

Bill Merz i Menaxhimit të Pasurisë së Bankës Amerikane:

• "Ne favorizojmë obligacionet e nivelit të investimit të cilësisë së lartë në krahasim me obligacionet më të rrezikshme me vlerësim më të ulët. Kjo vlen si për fushën e tatueshme ashtu edhe për ato jo të tatueshme. Vlerësimet janë bindëse në obligacionet komunale me cilësi të lartë në intervalin e maturimit të ndërmjetëm dhe më të gjatë.”

• “Ndoshta mundësia më unike që shohim tani janë në obligacionet hipotekore jo-agjencie, të cilat janë një shembull i rrallë i një kategorie me rendiment më të lartë ku ne mbetemi konstruktiv. Kjo mund të duket kundërintuitive pasi çmimet e shtëpive filluan të bien dhe aktiviteti i tregut të banesave po përkeqësohet në përgjithësi. Megjithatë, shumica e obligacioneve hipotekore jo-agjenci (veçanërisht ato të emetuara para vitit 2022) do të mbeten të mirë-siguruara edhe nëse shohim një tërheqje të madhe të çmimit të shtëpisë, yield-et në rritje mbi thesaret janë afër niveleve të krizës dhe oferta e vogël e re e obligacioneve hipotekore jo-agjencie. duhet të veprojë si një erë e pasme ndaj çmimeve.”

Jay Hatfield nga Menaxhimi i Kapitalit të Infrastrukturës në Nju Jork:

• “Ne favorizojmë aksionet e preferuara meqenëse këto letra me vlerë tregtohen shumë më poshtë normës, por kryesisht janë emetuar nga kompani të tregtuara publikisht me kapital më të madh, të përqendruara në ruajtjen e vlerësimeve të forta të kredisë. Këto letra me vlerë do të përfitojnë nga norma më të ulëta interesi afatgjatë dhe do të kenë yield-e tërheqëse në intervalin 6-9%.

Si i blini obligacionet?

Këto janë mënyrat më të zakonshme për të blerë obligacione:

• Thesari i SHBA: Këtu ju do të gjeni Obligacionet e thesarit, KËSHILLA, kartëmonedha thesari, bono thesari dhe obligacione kursimi.

• Llogaria e ndërmjetësimit: Në platformat e brokerimit mund të zgjidhni nga obligacionet komunale ose të korporatave dhe fondet e obligacioneve të thesarit.

Ines është një reportere e lartë biznesi për Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter në @ines_ferre

Klikoni këtu për lajmet më të fundit të tregut të aksioneve dhe analizat e thelluara, duke përfshirë ngjarjet që lëvizin aksionet

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube