A është koha për të kërcyer përsëri në Ford? Ja se si ta tregtoni

Lajmet e fundit kanë qenë të çrregullta. Të premten, Ford Motor (F) shiti 7 milionë aksione të rivian Automotive (RIVN) për rreth 188 milionë dollarë. Ford kishte shitur 8 milion aksione të RIVN në fillim të javës pas skadimit të periudhës së mbylljes së IPO-s së asaj firme. Lexuesit do të kujtojnë se Rivian doli në publik nëntorin e kaluar me një çmim IPO prej 78 dollarësh dhe vazhdoi të tregtonte mbi 179 dollarë për aksion brenda disa ditësh. Çmimi mesatar për këtë shitje më të fundit, sipas dosjes rregullatore, ishte 26.88 dollarë. Ford ende besohet se ka 87 milionë aksione të Rivian.

Përveç kësaj, të premten, analisti i Wells Fargo, Colin Langan, uli çmimin e të dy General Motors (GM) dhe Ford Motor, ndërkohë që uli në mënyrë drastike çmimin e tij të synuar për të dy emrat. Langan e sheh rritjen e kostove si dhe rregullimin e ekonomisë së karburantit në SHBA si pengesa në rritje për të dyja firmat. Çmimi i synuar i Langan për Ford-in tani është 12 dollarë, nga 25 dollarë. Investitorët që kërkojnë ngushëllim mund të tregojnë për vlerësimin relativisht të ulët të Langan në TipRanks në krahasim me kolegët e tij. Tip Ranks e vlerësoi Langan me pak më shumë se një yll (nga pesë) dhe e vendos atë në vendin e 5,726 nga 7,883 analistët e vlerësuar nga shërbimi.

Fitimet & Udhëzimet

Ford postoi rezultatet financiare të tremujorit të parë të firmës më 27 prill. Firma vendosi EPS të rregulluar prej 0.38 dollarë në shiritin e të ardhurave prej 34.5 miliardë dollarësh. Shtypja e korrigjuar e fitimeve mundi Wall Street-in me një qindarkë, ndërsa numri i të ardhurave (-4.7% vit / vit) u ul pikërisht me konsensus. Në bazë të GAAP, këto të ardhura siguruan një humbje neto prej 3.1 miliardë dollarë për një humbje EPS GAAP prej 0.78 dollarë. Fluksi i parasë nga operacionet ishte -1.1 miliardë dollarë, vlerësimet e munguara keq për +2.8 miliardë dollarë. Rrjedha e parave pa pagesë e rregulluar arriti në -600 milion dollarë, duke i humbur gjithashtu shumë +744 milion dollarë që kërkonte Wall Street.

Megjithatë, dhe kjo është një gjë e madhe megjithatë… Firma deklaroi në atë kohë se vazhdon të parashikojë vitin e plotë 2022 EBIT të rregulluar prej 11.5 miliardë dollarësh në 12.5 miliardë dollarë, që do të rritej 15% në 25% nga 2021. Firma gjithashtu përsëriti vitin e plotë udhëzim për rregullimin e fluksit të parave të lira në 5.5 miliardë dollarë deri në 6.5 miliardë dollarë. Duhet të theksohet gjithashtu se tremujori i varfër i Ford-it ishte "drejtuar" nga afërsisht 53 mijë automjete që ishin të përfunduara, me përjashtim të çipave gjysmëpërçues të nevojshëm që këto automjete të lëviznin drejt dorëzimit.

Bilanci i gjendjes

Ford e mbylli tremujorin e parë me një pozicion neto në para prej 28.6 miliardë dollarësh. Asetet rrjedhëse arritën në 106.1 miliardë dollarë, duke përfshirë inventarët me vlerë 14.6 miliardë dollarë. Detyrimet korente arritën në 90.4 miliardë dollarë në atë kohë, duke përfshirë 2.6 miliardë dollarë borxh afatgjatë të etiketuar si aktual. Kjo e la Ford Motor me një raport aktual prej 1.17, i cili është i mirë për një industri të madhe si kjo. Raporti i shpejtë i firmës qëndron në vetëm 1.01, por për të qenë i drejtë, kjo është një notë kaluese, megjithëse mezi, në librin tim.

Asetet totale shtohen deri në 253 miliardë dollarë. Kjo nuk përfshin asnjë hyrje për "emrin e mirë" ose "pasuri të tjera të paprekshme". Kjo do të thotë se të gjitha asetet e Ford-it janë ose fizike, ose të paktën mund të kuantifikohen. Kjo na pëlqen. Detyrimet totale minus kapitalin arrijnë në 207.9 miliardë dollarë, duke përfshirë 88.4 miliardë dollarë borxh afatgjatë. Kjo është një dhimbje në sy dhe më pengon të miratoj me entuziazëm këtë bilanc. Thënë kështu, vlera e prekshme e librit arrin në 11.19 dollarë për aksion, jo shumë larg shitjes së fundit të së premtes prej 13.50 dollarësh. Kjo është e habitshme.

Mendimet e mia

Ford Motor mbetet i zhytur në një trend rënës pavarësisht nga tubimi i së premtes.

Lexuesit do të vërejnë se (harrojeni rikthimin në nivelet më të larta të janarit) vetëm për të rikthyer 38.2% të janarit deri në shitjen e së enjtes së kaluar, këto aksione do të duhej të kalonin përmes EMA-s së tyre 21 ditore (14.22 dollarë), SMA 50 ditore (15.42 dollarë) dhe 200 SMA ditore (16.76 dollarë). Është një dreq shumë dru për të prerë.

Nga ana tjetër, aksionet tregtohen me 1.2 herë fitimet e ardhshme, duke u tregtuar me 2.22 herë librezë të prekshme, me yield XNUMX%. Këto matje, borxhi dhe shpenzimet në rritje mënjanë, e bëjnë firmën të duket e lirë.

Pastaj është CEO energjik dhe entuziast, i cili ka ndryshuar kulturën e humbjes në firmë në diçka më pozitive. Është Jim Farley ai që ka udhëhequr lidershipin e firmës në zhvillimin e automjeteve elektrike me fokus në riprodhimin e automjeteve që njerëzit e zakonshëm tashmë pëlqejnë t'i ngasin, si makinat sportive dhe kamionët. Gjithçka duke mos harruar t'i sigurojë publikut automjete të tipit intensiv të punës.

Bottom Line

Më pëlqen shumë Farley. Nuk më pëlqen vërtet ajo që përballen Ford Motor si dhe të gjithë prodhuesit e automjeteve (të gjithë industrialët) në të ardhmen e afërt dhe afatshkurtër. Unë nuk mendoj se kam nevojë për një kompani makinash në librin tim tani. Unë do të vazhdoj të tregtoj Tesla (TSLA), por unë nuk kam mbajtur një pozicion në atë stok për më shumë se një ose dy ditë në javë. Thënë kështu, unë besoj se propozimi i rrezikut/shpërblimit po fillon të mendojë për buzëqeshjen e favorshme ndaj Fordit. A është koha për t'u rikthyer? Për mua, përgjigja nuk është ende.

Thënë kështu, një investitor që nuk e pranon rrezikun mund të marrë në thirrjet e 1 korrikut prej 13.50 dollarësh për 0.74 dollarë të përafërt dhe të paguajë për pjesën më të madhe të tyre duke shkruar (shitur) 1 dollarët e 12.50 korrikut për rreth 0.60 dollarë. Stoku shkon në veri? Tregtari mund të hyjë në 13.50 dollarë në fillim të korrikut. Çmimi? Tregtari do të ekspozohet ndaj rrezikut të mundshëm të kapitalit në 12.50 dollarë në atë kohë. Kjo është një zbritje prej 7.4% kundrejt mbylljes së të premtes.

(Ford është një pronësi në Alertet e veprimit klubi anëtar i PLUS. Dëshironi të njoftoheni përpara se AAP të blejë ose shesë F? Mësoni më shumë tani.)