A po ftohet më në fund inflacioni?

Përtypjet kryesore

• Të dhënat e Indeksit të Çmimeve të Konsumit (CPI) të gushtit u publikuan herët në mëngjesin e së martës, duke gjetur se inflacioni total është rritur 0.1% në gusht dhe inflacioni bazë është rritur me 0.6%.
• Me këto rezultate të fundit, nuk është çudi që disa presidentë të Rezervës Federale pohojnë se normat e interesit mund të rriten mbi 4% dhe të qëndrojnë atje deri në verën e ardhshme
• Përpara publikimit të së martës, ekonomistët vunë në dukje sinjale të ndryshme, si rënia e çmimeve të qirasë, për të sugjeruar se inflacioni po ftohet.
• Ekspertët parashikuan rritjen e normave të interesit të Fed nga 0.5% në 0.75% në takimin e tyre të shtatorit, duke nxitur frikën e recesionit midis investitorëve dhe konsumatorëve

Muajin e kaluar, zyrtarët publikuan të dhëna që tregojnë se Indeksi i Çmimeve të Konsumit ra më tej se sa pritej në korrik, duke shkaktuar një rritje jetëshkurtër lehtësimi në tregun e aksioneve. Javën e kaluar, një treg i shqetësuar pa stoqet të rriteshin paraprakisht si një dollar më i dobët dhe spektri i çmimeve më të ulëta e çoi rritjen. Të premten, të tre mesataret kryesore u rikuperuan për të ndërprerë një seri humbjesh tre-javore.

Ekspertët dhe investitorët i shohin të dhënat e inflacionit të gushtit si kyçe për të përcaktuar nëse (ose sa i lartë) Federal Reserve do të rrisë normat e interesit në mbledhjen e 20-21 shtatorit. Duke iu afruar publikimit të së martës, ekonomistët parashikuan një rritje që varionte nga 0.5% deri në 1%.

Tani, të dhënat janë në - dhe nuk është një lajm i mirë për investitorët. Me rritjen e çmimeve me 0.1% në gusht, norma totale vjetore gjatë 12 muajve të fundit ka arritur në 8.3%. Kjo është më e ulët nga muaji i kaluar, por është më e lartë se pritjet e analistëve të cilët parashikonin një rënie prej 0.1%.

Pritshmëritë vazhdojnë: A po ftohet inflacioni?

Indeksi i Çmimeve të Konsumit (CPI) është një metrikë thelbësore e inflacionit për përcaktimin e trajektores së përgjithshme të ekonomisë amerikane. (Inflacion është një rritje graduale e çmimeve, ose rënia e fuqisë blerëse të një dollari, me kalimin e kohës.)

Fed tenton të përqendrohet në dy pjesë: numrin kryesor, i cili shikon inflacionin në të gjithë bordin, dhe numrin bazë, i cili heq çmimet e ushqimit dhe gazit. (Si ushqimi dhe gazi janë metrikë të njohur për paqëndrueshmëri të lartë.)

Përpara raportit të inflacionit të së martës, ekspertët spekuluan se të dhënat e inflacionit të gushtit do të luanin në vendimin e Fed për rritjen e normës së shtatorit. Nuk janë vetëm numrat e titullit që kanë rëndësi – të dhënat brenda japin një vështrim të fshehtë sesi sektorë të ndryshëm të ekonomisë ia dalin kundër erërave inflacioniste.

Wall Street pritet gjerësisht IÇK-ja totale do të bjerë me rreth 0.1% nga muaji në muaj në gusht. Kjo do të ulte inflacionin midis 8%-8.1%, krahasuar me 8.5% të korrikut. Projeksionet bazë të CPI-së u ulën pak më lart, me fitime prej 0.3% pas zhveshjes së rënieve të fundit të energjisë. Gjithsesi, ekonomistët parashikuan gjerësisht që IÇK bazë të arrinte në 6% nga viti në vit.

Ekonomisti fitues i çmimit Nobel, Paul Krugman cicëroi të Dielën se ai i bazoi pritjet e inflacionit në çmimet e ngadalta të qirasë. Veçanërisht, ai vuri në dukje, “Qiratë – qiratë e tregut dhe qiratë e imputuara për banesat e zotëruara nga pronarët – janë shtytësit kryesorë të të gjitha masave të inflacionit bazë”.

Në një shkallë më të gjerë, shumë kanë cituar rënia e çmimeve të gazit si nxitësi më i madh i rënies së inflacionit. Midis mesit të qershorit dhe të hënës, gazi zbriti nga 5.01 dollarë në vetëm 3.71 dollarë për gallon pa plumb.

Pra, a po ftohet inflacioni? Të dhënat më të fundit të IÇK-së

Indeksi i Çmimeve të Konsumit u publikua këtë mëngjes në orën 8:30 të mëngjesit ET. Ai tregoi se çmimet janë rritur me 8.3% gjatë 12 muajve të fundit deri në fund të gushtit.

Historia ishte edhe më e keqe për inflacionin bazë, i cili heq produktet e paqëndrueshme si ushqimi dhe energjia. Ai u rrit me 0.6% për të çuar normën vjetore në 6.3%.

Pati një rënie të madhe në mallrat e energjisë si benzina dhe nafta e tjera djegëse, por një rritje e shpejtë në shërbimet e energjisë si energjia elektrike dhe gazi me tubacione.

Gjithashtu, rritja ishte një rritje e ndjeshme e çmimeve për ushqime, kujdes mjekësor, strehim dhe automjete të reja.

Në përgjithësi, çmimet po rriten më ngadalë se sa kanë qenë, por ato janë ende në rritje.

Zyrtarët parashtrojnë shqetësime përpara raportit të inflacionit të së martës

Tashmë këtë vit, banka qendrore ka rritur normat e interesit në një interval prej 2.25%-2.5% në luftën kundër inflacionit. Zyrtarët kishin treguar tashmë se ishin të gatshëm të ngrinin normat e interesit me 0.75% shtesë në shtator përpara raportit të inflacionit të së martës për të kufizuar rritjen ekonomike dhe uljen e çmimeve.

Por Fed mund të mos ndalet me kaq.

Esther George, presidente e Bankës së Rezervës Federale të Kansas City, sugjeroi gjatë një intervista e fundit me Televizionin Bloomberg se normat e interesit mund të rriten mbi 4% dhe të qëndrojnë atje për disa muaj.

Deklarata e saj bie ndesh me pritjet e investitorëve se Fed do të afrohet - por jo të kalojë - 4% deri në verën e ardhshme përpara se të ulë përsëri normat.

Komentet e George vendosin numra për qëllimin e Fed për të korrigjuar plotësisht inflacionin, në vend që të tërhiqet në shenjën e parë të çmimeve më të ulëta.

Të premten, Loretta Mester, presidente e Bankës së Rezervës Federale të Cleveland, i bëri jehonë marrëveshjes së saj.

paralajmëroi Mester se ajo "nuk ka prova të mjaftueshme tani për të arritur në përfundimin se inflacioni ka arritur kulmin në SHBA" Ajo më tej paralajmëroi se "është ende shumë e shqetësuar për inflacionin", pasi ai mbetet në "nivele të larta të papranueshme".

Për më tepër, ajo beson se “Fed do të duhet të bëjë shumë më tepër për të marrë ato të dhëna të inflacionit në atë rrugë rënëse…. Leximi im tani është se ndoshta do të na duhet të rrisim normën nominale të fondeve të Fed deri në fillim të vitit të ardhshëm pak mbi 4% dhe më pas ta mbajmë atë gjatë gjithë vitit.”

Ankthi i normave të interesit nxit frikën e recesionit

Është pikërisht kjo linjë e të menduarit nga Fed që vazhdon të nxisë Frika nga recesioni tek konsumatorët dhe investitorët – një fakt që Mester e pranon.

Ajo shtoi se Fed do të shpresojë të rrisë normat "në një mënyrë që ekonomia të mos shkojë në një recesion të thellë". Në të njëjtën kohë, ajo pranoi se procesi "do të jetë disi i dhimbshëm dhe do të jetë i dhimbshëm".

Megjithatë, ajo – krahas Xhorxhit – besojnë se kjo dhimbje e përkohshme do të lehtësojë presionet afatgjata inflacioniste.

Çfarë do të thotë raporti i inflacionit të së martës për normat e interesit, ka frikë nga recesioni

Raporti i inflacionit të së martës luan në këto besime, dhe në të njëjtën kohë, në frikën e recesionit. Duke pasur parasysh se sa kokëfortë mbeten çmimet e larta, numrat e së martës mund të mos kenë gjasa të lehtësojnë shqetësimet e Fed, nëse deklaratat e George dhe Mester janë ndonjë tregues.

Si e tillë, kjo ende lë pyetjen se sa lart do të rrisë Fed normën e saj afatshkurtër në shtator. Edhe pse norma e fondeve federale vetëm drejtpërdrejt ndikon në normën e interesit që bankat ngarkojnë njëra-tjetrën për kredinë njëditore, efektet rrjedhin në një sërë borxhesh biznesi dhe konsumatorësh, si kreditë për automjete, hipotekat, kartat e kreditit dhe kreditë e biznesit.

Nga ana tjetër, normat më të larta ngadalësojnë ingranazhet ekonomike dhe madje mund të shkaktojnë recesione - ose të paktën, frikë nga recesioni - nëse rriten shumë shpejt, shumë shpejt.

Para publikimit të së martës, Wall Street vlerësoi se banka qendrore do të rriste normat midis 0.5% dhe 0.75% bazuar në të dhënat e inflacionit. Tani që shifrat janë në rritje, një shifër edhe më e lartë mund të jetë një mundësi.

Ftohja e inflacionit mund të mos jetë e mjaftueshme

Megjithatë, nuk ka asnjë garanci që të dhënat e inflacionit të gushtit do të kenë rëndësi fare. Vetëm koha do të tregojë se cilat, nëse ka, metrikë që Fed llogarit në ndryshimin e normës së këtij muaji.

Për shembull, disa ekonomistë parashikojnë se çmimet e ushqimit, qirasë dhe gazit mund të ndikojnë shumë në vendimin e Fed.

Të tjerë sugjerojnë që, pavarësisht nga CPI, të fundit tregut të punës të dhënat e papunësisë ofrojnë arsye të mjaftueshme që Fed të mbetet agresiv të paktën deri në shtator.

Në mënyrë ironike, ekonomistët vërejnë gjithashtu se inflacioni më i ulët në disa zona mund të zgjasë inflacionin në të gjithë ekonominë.

Veçanërisht, duke qenë se çmimet në rënie të gazit lënë më shumë para në kuletat e konsumatorëve, ato mund të rrisin shpenzimet diku tjetër. Kjo mund të nxisë çmime më të larta diku tjetër në ekonomi, duke nxitur inflacionin ndërsa ekonomia dhe tregu i punës vazhdojnë të zgjerohen.

(Megjithëse me njoftimin e fundit të OPEC për të mbështetur çmimet duke ulur prodhimin, çmimet më të ulëta të gazit sot nuk janë të garantuara gjithashtu.)

Çfarë do të thotë kjo për investitorët?

Paqëndrueshmëria e tregut të aksioneve filloi javën e kaluar ndërsa investitorët përgatiteshin për raportin e inflacionit të së martës dhe mbledhjen e Fed të shtatorit. Ndërsa ankthi dhe frika e recesionit luajtën rolin e tyre, çmimet (dhe ndjenjat) u mbështetën nga një dollar më i dobët amerikan dhe një lajm i mirë nga ushtria e Ukrainës.

Që nga e hëna, investitorët u shfaqën më optimistë se jo. Të tre indekset kryesore mbyllën sesionin e tyre të katërt të fitimeve radhazi, ndërsa yield-et e thesarit mbetën të përziera.

Megjithatë, përzierja e rritje të normave dhe inflacioni vazhdon të ndikojë në perspektivat e investitorëve.

Zakonisht, rritja e normave zvogëlon fitimet e investimeve pasi bizneset e shohin huamarrjen dhe zgjerimin më të shtrenjtë. Nga ana tjetër, inflacioni i lartë Edhe zvogëlon vlerat e investimeve pasi konsumatorët shpenzojnë më pak dhe shpenzimet e biznesit rriten.

Kjo i lë investitorët në një pikë të ngushtë, me dy forca të ndara, por të lidhura, që shtypin fitimet në të njëjtën kohë. Megjithëse investitorët priren t'i shohin negativisht rritjet e normës (siç bënë në pranverë), rritjet e fundit janë pritur më mirë si frika e inflacionit dhe recesionit rekord të lartë dash fitimet e korporatës.

Si rezultat, disa nga rëniet masive të tregut të aksioneve të këtij viti u barazuan gjatë verës, me disa që më në fund u kthyen në të zezë. Të tjerët, veçanërisht asetet historikisht të paqëndrueshme si stoqet e teknologjisë dhe kripto, mbeten mirë në territorin e tregut.

Ky optimizëm i kohëve të fundit u shpërbë shpejt mëngjesin e së martës, me rezultatin e dobët të inflacionit dhe perspektivën e një rritjeje të mëtejshme të normës, duke i bërë tregjet në spirale. S&P 500 vazhdoi të rrëshqasë gjatë gjithë mëngjesit dhe deri në momentin e shkrimit ka rënë me 2.75%.

Të ftohet apo jo inflacioni, Q.ai e ka shpinën

Në fund të fundit, nuk ka gjasa që të dhënat e CPI të gushtit të ndikojnë jashtëzakonisht në vendimin e Fed për të rritur normat e interesit. Në fund të fundit, nuk është një if, por a sa shumë. Në të njëjtën mënyrë, përgjigja e Fed ndaj të dhënave të IÇK-së ka të ngjarë të mos jetë e mjaftueshme për të rritur në mënyrë të vetme pasurinë e investitorëve ose për të zbutur paqëndrueshmërinë e tregut në këto kohë të pasigurta.

Dhe pikërisht për këtë është Q.ai këtu.

Pavarësisht se si, kur, pse ose ku lëviz tregu, ne jemi këtu për t'ju parë përmes paqëndrueshmërisë dhe për t'ju ofruar mjetet që ju nevojiten për të ndërtuar pasurinë e ardhshme.

Merrni përparësi të tonë Kompleti i inflacionit për të mbrojtur kundër paqëndrueshmërisë së vazhdueshme ekonomike.

Gardh bastet tuaja kundër frikës së recesionit me çantën e metaleve të çmuara duke blerë diçka më "reale".

Ose zhyteni në të ardhmen e teknologjisë (dhe përfitimet e mundshme) me komplete më të dashura për rrezikun si Teknike në zhvillim Breakout Bitcoin.

Mbushni të gjitha me Mbrojtja e portofolit e mbështetur nga AI, dhe ju keni ndërtuar një recetë që grumbullon shanset në favor të suksesit afatgjatë.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 100 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.