A është Boeing Stoku i bazuar apo thjesht i vonuar?

Ndërmarrjet kryesore

• Boeing ishte në gjendje të gjeneronte pothuajse 3 miliardë dollarë fluks parash të lirë, pavarësisht se kishte një humbje masive për tremujorin.
• Administrata Trump negocioi programin Air Force One dhe po i kushton para kompanisë, pasi ata duhej të raportonin një humbje masive tremujore prej 3.3 miliardë dollarësh për shkak të të gjitha humbjeve.***
• Aksionet e Boeing u rritën me 5.24% për t'u mbyllur në 177.58 dollarë dje, por gjithsesi nuk performuan më mirë Indeksin S&P 500, i cili u rrit me 5.54%.

Boeing është i njohur për projektimin dhe prodhimin e avionëve për përdorim komercial dhe ushtarak. Megjithatë, kompania ka qenë më shumë në lajmet, kohët e fundit, për humbjen e besimit të investitorëve për shkak të humbjes masive që ata raportuan për tremujorin e tretë të 2022. Nuk është çdo ditë që një kompani të humbasë vlerësimet e analistëve për të ardhurat me 2 miliardë dollarë.

Boeing vazhdon të merret me një sërë çështjesh duke filluar nga sfidat e punës dhe trajnimit deri te problemet e zinxhirit të furnizimit, së bashku me një kontratë të negociuar më parë Air Force One që i kushton para kompanisë ndërsa vonesat vazhdojnë.

A është Boeing i bazuar apo thjesht janë vonuar? Ne do të zbërthejmë aksionet e Boeing për të parë se si kompania po performon financiarisht.

Raporti i Fitimeve të Boeing

Boeing njoftoi fitimet e tremujorit të tretë më 3 tetor 26. Duhet të ndajmë një citim të dukshëm nga CEO Dave Calhoun përpara se të shikojmë fitimet:

“Pa dyshim, dhe ju e keni dëgjuar nga të gjitha thirrjet e fitimeve gjatë javës, zinxhiri i furnizimit, inflacioni, mungesa e fuqisë punëtore [dhe] sfidat makroekonomike janë sfiduese për të gjithë. Kjo reflektohet në këto thirrje për tremujorin e tretë. Përsëri, tarifat në botën tonë të zhvillimit të çmimeve fikse, etj. — të gjitha këto janë të ngulitura. Ne nuk po parashikojmë ose sugjerojmë që bota e zinxhirit të furnizimit do të përmirësohet në një afat të afërt.”

Ky citat ia vlen të ndahet sepse shumë kompani po merren me sfida makroekonomike ndërsa bota përgatitet për mundësinë e një recesioni global. Calhoun kohët e fundit ka vënë bast të madh për veten dhe kompaninë e tij, duke blerë vetë aksione me vlerë rreth 4 milionë dollarë.

Këtu janë disa nga pikat kryesore financiare nga raporti i të ardhurave të Boeing:

• Boeing raportoi një humbje në tremujorin e tretë prej 3.3 miliardë dollarë, nga humbja prej 132 milionë dollarësh një vit më parë.
• Të ardhurat e tremujorit të tretë u rritën me 4% nga viti në vit në 15.96 miliardë dollarë.
• Boeing rifilloi dorëzimin e 787, pas 2 vitesh vonesa nga FAA.
• Kompania raportoi një humbje për aksion prej 6.18 dollarë.
• Fluksi i parasë operative ishte 3.2 miliardë dollarë, me 2.9 miliardë dollarë fluks parash të lirë për shkak të dërgesave më të larta.
• Aksionet e Boeing ranë rreth 9% pas daljes së këtyre rezultateve për shkak të sfidave me të cilat kompania do të përballet në vitin 2023.

Këto financa ishin zhgënjyese pasi analistët nuk prisnin një humbje kaq masive për tremujorin. Pjesa më e keqe është se kontrata me çmim fiks me AirForce One do të vazhdojë t'i kushtojë para kompanisë për të ardhmen e parashikueshme.

Si fiton para Boeing?

Boeing i ndan të ardhurat e tij në katër segmente të ndryshme:

1. Dërgesat e avionëve komercialë. Ky divizion është përgjegjës për zhvillimin dhe prodhimin e aeroplanëve komercialë. Të ardhurat tremujore për këtë divizion u rritën në 6.3 miliardë dollarë falë dorëzimit të nëntë 787. Programi aktualisht po prodhon me një ritëm më të ulët se normalja dhe kompania shpreson të kthehet në 5 avionë në muaj.
2. Mbrojtja, hapësira dhe siguria. Ky sektor përfshin kërkimin, zhvillimin dhe prodhimin e armëve ushtarake dhe avionëve. Klienti më i madh këtu është Departamenti Amerikan i Mbrojtjes. Të ardhurat për tremujorin e tretë në këtë sektor ranë në 5.3 miliardë dollarë. Kjo u përkthye në 2.8 miliardë dollarë humbje për shkak të kontratave me çmim fiks.
3. Shërbimet globale. Ky sektor ofron platforma, sisteme dhe shërbime për klientët e mbrojtjes dhe ato komerciale në mbarë botën. Kjo ndarje përfshin gjithashtu menaxhimin e zinxhirit të furnizimit, mirëmbajtjen, inxhinierinë, trajnimin e pilotëve dhe shërbimet dixhitale. Të ardhurat e tremujorit të tretë shkuan në 4.4 miliardë dollarë dhe marzhi operativ ishte deri në 16.5% falë një vëllimi më të lartë të shërbimeve tregtare.
4. Kryeqyteti i Boeing-ut. Kompania ofron opsione financimi për klientët e saj, duke filluar nga pajisjet e shitura me qira financiare, qiratë operative, shënimet dhe të arkëtueshmet. Bilanci neto i portofolit për fund të tremujorit ishte 1.6 miliardë dollarë.

Çfarë nuk shkon me marrëveshjen Air Force One?

Është e qartë nga raporti i të ardhurave se Boeing po lufton me divizionin e mbrojtjes. Problemi më i madh me marrëveshjen Air Force One është se është një kontratë me çmim fiks. Kjo do të thotë se struktura financiare nuk merr parasysh rrymën presionet inflacioniste. Me rritjen e kostove të lëndëve të para dhe çështjeve globale të zinxhirit të furnizimit, marrëveshja tani po i kushton para kompanisë.

Kohët e fundit u njoftua se marrëveshja Air Force One e Trump i humbi kompanisë 766 milionë dollarë për tremujorin e fundit. Kjo do të thotë se humbjet për projektin janë 1.9 miliardë dollarë që nga fillimi i tij. Projekti për të ndërtuar dy avionë për Air Force One të ardhshëm u negociua nga administrata Trump, por Boeing është përgjegjës për kostot vite më vonë.

Kjo e vendos kompaninë në një pozitë të tmerrshme financiare. Menaxhmenti ka deklaruar se kjo marrëveshje unike i ka ekspozuar ata ndaj rreziqeve që ata duhet t'i kishin shmangur. Presidenti i atëhershëm Donald Trump kishte një rol personal në negocimin e kësaj marrëveshjeje me çmim fiks. Në qershor, një raport nga qeveria e SHBA paralajmëroi se për shkak të mungesës së fuqisë punëtore dhe çështjeve të tjera, data e përfundimit të projektit do të vonohej edhe më tej, pasi tashmë kishte mbetur tre vjet prapa planit.

Çfarë do të ndodhë më pas për aksionet e Boeing?

Ka shumë çështje që duhet të zgjidhen me Boeing që kompania të bëhet fitimprurëse. Aksionet e Boeing u mbyllën me 147.41 dollarë më 2 nëntor, duke e bërë çmimin të bjerë rreth 29% për vitin. Çmimi u rrit pak në rreth 156 dollarë mëngjesin e ardhshëm pasi kompania prezantoi një ngjarje investitore shumë-ditore në Seattle.

Aksionet e Boeing u rritën me 5.24% për t'u mbyllur në 177.58 dollarë të enjten, 10 nëntor, por gjithsesi nuk kishin performancë të dobët ndaj Indeksit S&P 500, i cili u rrit 5.54%.

Aty ku aksioni po shkon varet nga sa vijon:

Problemet me Covid në Kinë

Për shkak të kufizimeve të vazhdueshme të lidhura me pandeminë në Kinë, ka shumë ndërprerje të zinxhirit të furnizimit. Boeing ndikohet gjithashtu nga përkeqësimi i marrëdhënieve midis SHBA-së dhe Kinës, e cila kohët e fundit vendosi sanksione kundër ekzekutivit më të lartë të mbrojtjes të Boeing, gjë që po dëmton historinë 50-vjeçare të planeve të shitjes së kompanisë në Kinë. Disa vite më parë, Kina ishte përgjegjëse për 22% të të ardhurave të avionëve të Boeing, tregu i dytë më i madh pas SHBA-së.

Ndërprerje të vazhdueshme të zinxhirit të furnizimit

Kompania beson se kërkesa është mjaft e fortë për të mbështetur produktet e saj, por ato thjesht nuk mund të ofrojnë siç pritej. Kthimi më i shpejtë se sa pritej i kërkesës bëri që shumë kompani globale të ishin të papërgatitura. Ekziston gjithashtu një mungesë e vazhdueshme e fuqisë punëtore që Boeing nuk e sheh përmirësim në vitin 2023.

Rifitimi i besimit të investitorëve

Boeing duhet të rifitojë besimin pasi humbjet e fundit dhe çështjet e pafalshme me kontratat me kosto fikse po dëmtojnë financat e kompanisë. Kompania mbajti një aktivitet dy-ditor investitor në Seattle për 1 dhe 2 nëntor, ku ata premtuan se ngritja e rëndë ishte kryer. CEO Dave Calhoun deklaroi se kompania mund të sjellë 10 miliardë dollarë para çdo vit deri në vitin 2025, pasi ata synojnë të përmirësojnë operacionet pas viteve të pengesave dhe problemeve. Kjo ngjarje e investitorit ndihmoi që aksioni të rritet me rreth 4% më 2 nëntor, por ka ende shqetësime se si kompania do të krijojë rezerva të holla ndërsa ata luftojnë për të përballuar ngarkesën masive të borxhit prej 57 miliardë dollarësh.

A duhet të investoni në Boeing?

Shumica e analistëve nuk janë në favor të aksioneve të Boeing për shkak të sfidave të shumta me të cilat kompania vazhdon të përballet. Disa madje kanë thënë se kanë 57 miliardë arsye pse nuk janë për aksionet pasi kompania ka një ngarkesë masive borxhi prej 57 miliardë dollarësh, gjë që do të dëmtojë financat e ardhshme. Ulja e borxhit do të marrë shumë kohë, veçanërisht pasi kompania vazhdon të humbasë para nga marrëveshjet e mëparshme.

Tani për tani nuk është koha për të investuar në Boeing. Ne nuk po sugjerojmë që kompania nuk mund ta kthejë biznesin, por ka shumë pasiguri që rrethon prodhuesin e avionëve tani.

Si duhet të investoni?

Edhe pse udhëtimi është rikthyer në një botë pas pandemisë, shumë kompani globale po merren me çështje të shkaktuara nga inflacioni i lartë dhe mungesa e fuqisë punëtore. Me rritje të vazhdueshme të normave dhe çështjet globale, është një kohë e rrezikshme për të investuar në kompani shumëkombëshe.

Lajmi i mirë është se ju mund ta bëni portofolin tuaj më mbrojtës dhe të kufizoni ekspozimin tuaj ndaj rrezikut gjatë kohërave të trazuara. Hidhini një sy Kompleti i inflacionit të Q.ai. Inteligjenca jonë artificiale kërkon tregjet për investimet më të mira për të gjitha llojet e tolerancave të rrezikut dhe situatave ekonomike.

Shkarkoni Q.ai sot për qasje në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI.