A e përdor ndokush vërtet atë?

Supozohet se financat e decentralizuara janë pengesa e sistemit bankar tradicional. Kush po e përdor? A jeni ju?

Investitorët e kriptove mund të jenë duke blerë monedhat e lojtarëve të mëdhenj të DeFi. Por pyesni ata nëse i kanë përdorur ndonjëherë për të marrë hua ose për t'i dërguar para dikujt dhe ata ka të ngjarë të thonë jo.

U krijuan platforma të shumta DeFi për të huazuar monedha të qëndrueshme të mbështetura nga fiat. Si investime kanë pësuar dimrin e kriptove. KrijuesiMKR
e filloi vitin me 2,355 dollarë dhe tani është 704 dollarë. Aave filloi në 2022 me 258 dollarë. Tani kushton 85 dollarë.

Ekosistemi global DeFi arriti nivelin më të lartë $ 183 miliardë në nëntor 2021, kështu që ky nuk është një sektor i dobët në hapësirën e kriptomonedhës/blockchain. Sigurisht, fansat e kriptos së fortë besojnë se DeFi do t'i bëjë të vjetruara financat tradicionale në botën e tyre shumë të mbyllur, të paktën për ta.

Realiteti është se shumica e njerëzve nuk kanë dëgjuar ose përdorur kurrë për DeFi. Investitorët zotërojnë argumentet, por nuk e përdorin shërbimin. Të gjithë të intervistuarit për këtë artikull pajtohen se DeFi nuk ka akses, ka një përvojë të dobët të përdoruesit dhe shpesh vjen me tarifa të larta gazi (mendojeni si një tarifë transaksioni). Kjo, së bashku me vetë kurbën e të mësuarit, do të thotë që shumë përdorues të mundshëm që pëlqejnë kriptovalutat qëndrojnë larg shërbimeve DeFi.

Më e rëndësishmja, çfarë është kaq e mrekullueshme për të dërguar dikë StellarXLM
lumen përmes blockchain-it të vet në vend të dollarëve përmes Western UnionWU
(që lejon transferimin e bitcoin)?

Epo, janë tarifat, sigurisht. Dërgimi i Lumens është më i lirë. Pastaj nëse doni dollarë, duhet t'i transferoni në dollarë dhe shpesh ka një tarifë atje. Njerëzit do të përdorin markat që njohin për të transferuar para te njëri-tjetri. Nëse Venmo dhe CashApp lejojnë transferime bitcoin, kujt i duhen monedhat e Maker në jetën reale? Investitorët mund të marrin interes për ato monedha, gjë që është e mirë, por rendimenti 10% për një monedhë që humbi 80% të vlerës së saj nuk është aq interesante.

Gjithçka, të qenit në gjendje të kapërceni paratë e lëshuara nga qeveria tingëllon si një ide e mirë. Sidomos në një botë ku monedha e programueshme po diskutohet në bankat qendrore në krijimin e monedhave dixhitale të një banke qendrore (CBDC). Shtimi i censurës politike në përzierje dhe aftësia për t'u fshehur nga "fuqitë që janë" që mund të mbyllin llogarinë tuaj bankare tingëllon shumë tërheqëse. Të gjithë në botën e kriptove duan që DeFi të funksionojë. Të gjithë ata që e kanë pasur atë me pushtet të centralizuar politik duhet gjithashtu të dëshirojnë që ajo të funksionojë. DeFi ka erën në shpinë, si ide.

Çfarë do të duhet për ta bërë idenë të pranueshme?

“Vala e parë e zgjidhjeve DeFi krijoi themelet për një epokë të re të financave. Brezi i dytë bazohet në këtë, duke mësuar nga sfidat e hasura dhe përmirëson funksionalitetin e protokolleve të gjeneratës së parë dhe zgjeron shtrirjen e institucioneve tradicionale, "thotë Rachid Ajaja, themelues dhe CEO në AllianceBlock në Holandë.

Ajaja thotë se disa sfida thelbësore duhet të adresohen në botën e DeFi. Zhvilluesit duhet të ndërtojnë infrastrukturë më të mirë për ta bërë më të lehtë ndërtimin e programeve; pjesëmarrësit e tregut kanë nevojë për standarde më të mira të industrisë, të tilla si zbatimi i rregullave të njohjes së klientit tuaj; dhe “menaxhimi i identitetit” pa kompromentuar parimet thelbësore të decentralizimit.

"DeFi është në thelb i ndërlikuar," thotë Ajaja. "Trajtimi i këtyre sfidave do të zvogëlojë barrierat për hyrje."

Ky mund të jetë një sinjal për një adoptim pothuajse masiv, por edhe kur qeveria kanadeze bllokoi transferimet e bitcoin për grupet aktiviste të lidhura me një protestë të kamionistëve në Kanada këtë vit, askush nuk u hodh papritur në bandën e bitcoin.

Ky veprim tregoi se qeveria mund të mbyllte kriptomat. Nëse ka ndonjë gjë, e bëri DeFi interesante. Por askush nuk di për Maker DAO ose Aave jashtë komunitetit të investitorëve. Dhe kështu DeFi mbetet një investim spekulativ dhe jo një mënyrë për të shmangur që Justin Trudeau të mbyllë aksesin në paratë tuaja.

DeFi dhe financa e centralizuar: A do të 'bashkohen'?

Ashtu si çdo investim në kripto, DeFi është për "disa kohë në të ardhmen". Nëse do ta dinim se kur dhe cili shenjë do të përfitonte prej tij (për t'u bërë Citibank i DeFi), ne të gjithë do të grumbulloheshim në të si investitorë.

"Kur" varet nga sa shpejt do të bëhet rregullimi," thotë John Patrick Mullin, Bashkëthemelues dhe Bashkë-Drejtor Ekzekutiv i SOMA.finance, një platformë e decentralizuar e shkëmbimit me shumë asete në përputhje me SEC. “Masa priren të adoptojnë produkte të reja kur shohin se ato mbështeten nga organizata legjitime,” thotë ai. "Unë mendoj se financat e centralizuara dhe kompanitë e reja të financave të decentralizuara do të duhet të punojnë së bashku për të sjellë më të mirën e të dy botëve - ju merrni liri financiare nga DeFi dhe merrni ndjenjën e sigurisë nga financat e centralizuara."

DeFi mund të bëhet një emër i njohur kur kompanitë e mëdha e të njohura të financave të centralizuara (ose CeFi në gjuhën e kriptos) bashkojnë duart. CeFi është gjithashtu kripto. Coinbase është një kompani CeFi. Mbajtësit e llogarisë mund të fitojnë interes për kursimet në Coinbase, të huazojnë para në kriptomonedhë dhe të shpenzojnë me një kartë debiti të lidhur me bilancin tuaj me Coinbase. Financat e decentralizuara janë të ngjashme: ju mund të bëni shumicën e gjërave që mbështesin bankat tradicionale dhe firmat CeFi - fitoni interes, jepni hua, tregtoni aktive dhe më shumë. Është gjithashtu huadhënie globale, nga kolegët.

“CeFi po shtrydhet nga të dyja anët. Nga njëra anë, ata po hyjnë në një treg ku përdoruesit janë mësuar me tarifa zero, transferime nga kolegët dhe një përvojë të vetë-kujdesit, "thotë Kevin Lepsoe, Themeluesi i Infinity Exchange, një Protokoll institucional i huadhënies për Web3 bazuar në të Londrës. “Nga ana tjetër, ata kanë të bëjnë me qeveritë (me CBDC-të e tyre) dhe korporatat që duan qasje të drejtpërdrejtë në tregjet e kapitalit. Është kritike që CeFi të investojë në DeFi dhe të inkurajojë rregulloren për të qëndruar relevante dhe për të vërtetuar ekzistencën e tyre të vazhdueshme.”

Pra, "bashkimi" do të jetë një hibrid i platformave të kreditimit të kriptove DeFi dhe CeFi. Dhe kompania që e bën këtë me DeFi ka të ngjarë të jetë kompania që e bën DeFi një linjë produktesh të markës që është pjesë e një lojtari më të madh – qoftë Coinbase apo Crypto.com.

"DeFi dhe CeFi janë në thelb plotësues në natyrë dhe ofrojnë shërbime dhe produkte të diferencuara financiare që zgjidhin nevoja të ndryshme," thotë Lucas Huang, bashkëthemelues i protokollit të huadhënies DeFi Aurigami në Dubai.

Në fillim të kësaj vere, Aurigami mbylli një raund investimi prej 9.5 milionë dollarësh të bashkë-drejtuar nga Dragonfly Capital dhe Polychain Capital, me pjesëmarrje nga firma të tjera të shquara të sipërmarrjes së kriptove, duke përfshirë Coinbase Ventures.

"Unë mendoj se rebusi me të cilin përballet DeFi ndërsa përpiqet për adoptim masiv është se si duhet t'i përgjigjet vëmendjes intensifikuar rregullatore, duke ruajtur vetë-kujdesin dhe privatësinë," thotë Huang. “Ajo që është e sigurt është se peizazhi dhe përvoja e DeFi brenda një viti do të jetë drastikisht e ndryshme nga ajo që është sot. Ne po ndërtojmë. Ne po mësojmë ndërsa shkojmë.”

DeFi: Është shumë e vështirë. Thjesht luaj mbi argumentet

Pavarësisht rrugës së tregut, investitorët ende pëlqejnë kriptomat.

BlackrockBLK
të krijojë një fond kriptomonedhe për klientët e saj me vlerë të lartë neto. Investitorët profesionistë të tillë do të duan të investojnë në platforma të mira me premtime. Ne do të zbulojmë se cilët janë ata me kohë, ose këto firma investimi do ta heqin DeFi nga përgjegjësitë e tyre të besueshmërisë.

DeFi duhet të prodhojë, me fjalë të tjera, dhe jo vetëm të jetë një vend ku investitorët mund të parkojnë një pjesë të kapitalit dhe të japin rendiment. Ajo duhet t'i përgjigjet pyetjes - pse do të dëshiroja të marr hua në këtë monedhë ose t'i jap hua dikujt në të? Pse do të dëshiroja t'i transferoja paratë dikujt në Timbuktu në këtë platformë, në shenjën e tyre, në vend të një teli bankar, drejt e në një bankë me të cilën përdoruesi fundor ka punuar për vite me radhë?

Ndër dyshimet, DeFi po gjen përdoruesit e tij.

“Më shumë njerëz kanë akses më të mirë në këtë teknologji dhe barrierat e hyrjes janë gjithmonë duke u ulur. Kjo po bëhet ngadalë, hap pas hapi,” thotë Mark Smargo, CEO i Fuse, një rrjet pagesash celulare DeFi. "Së pari teknologjia është seksi dhe inovative, dhe më pas të gjithë e përdorin atë dhe më pas bëhet e mërzitshme."

Për konsumatorët tradicionalë të produkteve financiare, DeFi është shumë i ndërlikuar. Të flasësh me një kripto-entuziast për këtë është – ndoshta – mjaft e mërzitshme nëse nuk jeni të të njëjtit mendje. Përndryshe, vetëm investitorët me rrezik të lartë duan të dëgjojnë për të.

DeFi është ende në fazën e fillimit.

“Çdo shtresë e grumbullit të teknologjisë në DeFi duhet të jetë rrënjësisht më e mirë përpara se të fillojë adoptimi masiv. Përvoja e përdoruesit duhet të jetë shumë më intuitive, "thotë Adam Simmons, Shefi i Strategjisë në RDX Works Limited, një protokoll financimi i decentralizuar që ofron akses, likuiditet dhe programueshmëri të çdo aktivi kripto në mbarë botën.

Ai gjithashtu duhet të jetë miqësor për përdoruesit. Shumica e DeFi-së sot aksesohen përmes kuletave që shpesh janë shtesa të shfletuesit dhe sigurohen nga një varg i gjatë fjalësh, të quajtura një frazë fillestare (të cilën njerëzit duhet ta mbajnë mend; është një fjalëkalim në steroid).

"Hapi tjetër është nevoja për përvoja rrënjësisht më të mira të zhvilluesve," thotë Simmons. “DeFi është rritur mbi 200 herë në terma dollarë gjatë dy viteve të fundit, megjithatë numri i zhvilluesve është dyfishuar në rreth 18,000. Zhvilluesit me eksperiencë në hapësirë ​​komandojnë disa nga pagat më të larta në teknologji, por për shkak të gjuhës së programimit dhe kufizimeve themelore të teknologjisë, miliarda dollarë humbasin për hakerime ose shfrytëzime çdo vit. Që DeFi të lulëzojë, ne duhet të ofrojmë mjetet e duhura për të marrë më shumë nga 24 milionë zhvilluesit në mbarë botën për të ndërtuar shpejt aplikacione të fuqishme dhe të sigurta DeFi.

Së fundi, për të mbështetur adoptimin e zakonshëm, Defi duhet të ndërtohet në një rrjet që mund të shkallëzohet në miliona transaksione në sekondë. DeFi në Ethereum nuk është askund afër kësaj.

“Vala e DeFi që pamë në 2020-2021, dhe duke vazhduar deri tani, me të vërtetë nuk u ndërtua për adoptim masiv me pakicë,” thotë Ran Hammer, Zv i Zhvillimit të Biznesit në Orbs, një kompani e infrastrukturës blockchain me bazë në Tel Aviv.

“Shumë nga platformat DeFi janë shumë të veçanta. Ndërsa sistemet DeFi bëhen më miqësore për përdoruesit dhe më të lidhura me produktivitetin real ekonomik, do të ketë disa mbivendosje me CeFi,” mendon Hammer. “Pjesët më të avancuara të Ceci do të fillojnë të përdorin disa nga përparimet teknike të DeFi, dhe pjesë të Defi do të ndërlidhen më shumë me shitjen me pakicë dhe sistemin e rregullt. Do të ketë gjithmonë DeFi vendas që do të bëjë gjërat e tyre dhe shumë njerëz do të mbeten gjithsesi brenda sistemit konvencional.”

*Shkrimtari i këtij artikulli është një investitor në lumenët yjor dhe bitcoin.