Investimi mund të jetë shumë kompleks për investitorët dhe agjentët me pakicë

Ndërsa më shumë produkte investimi më të avancuar hyjnë në treg, ka frikë në rritje për investitorët me pakicë dhe madje edhe ndërmjetësit profesionistë që po hyjnë mbi kokat e tyre.

Ish-avokati i SEC, David Gorman, i cili tani është partner në Dorsey & Whitney, pretendon se produktet komplekse të dizajnuara për fitime po krijojnë rreziqe të paprecedentë dhe rregullatorët amerikanë po e marrin parasysh.

"Sapo ka filluar të shfaqet në rastet e tyre të zbatimit," tha Gorman për CNBC.Edge ETF" këtë javë. “Këto produkte janë tepër të komplikuara.” 

Autoriteti Rregullator i Industrisë Financiare, ose FINRA, i konsideron ETF-të e leverazhuara dhe të anasjellta, anuitetet e indeksuara nga kapitali dhe të konvertueshmet e anasjellta si produkte komplekse.

Mund të mos jetë e mjaftueshme as të kesh një doktoraturë. në ekonomi për të kuptuar instrumentet e sofistikuara, sipas Gorman.

“Ky është Warren Buffett klasik. Nëse nuk e kuptoni, nuk mund të investoni në të. Dhe kjo është ajo që po ndodh këtu”, tha ai. “Linja e parë e mbrojtjes këtu është ndërmjetësi-diler. Ndërmjetësi-tregtar supozohet të ketë politika dhe procedura që thonë se kjo është mënyra se si i mësoni njerëzit për këto gjëra. Kjo është ajo që është kjo gjë. Dhe në rastet e sjella nga KSHZ-ja, ato nuk ishin ndjekur.”

CEO i Main Management, Kim Arthur, thekson disponueshmërinë e gjerë të investimeve alternative në platformat e tregtimit si problematike. Firma e tij kujdeset për klientët institucionalë dhe individët me vlerë të lartë neto.

“Ne përdorim produkte komplekse, kryesisht opsione. Dhe, ato janë kryesisht të mbuluara opsionet e thirrjeve. Pra, ndryshimi i madh me këtë është se po e përdorni atë për të zbutur paqëndrueshmërinë. Krijoni një rrjedhë tjetër të ardhurash ose mbrojtje kundër luhatjeve më të mëdha, "tha Arthur në të njëjtin segment.

Ai beson se është thelbësore që rregullatorët të zbatojnë zbulimet në produkte.

"Ndërkohë, ju thjesht vazhdoni të bëni arsim të shtuar krahas rregullores," vuri në dukje Arthur. “Ju nuk keni nevojë për një produkt kompleks për të vazhduar tregtimin në ditët e para Robin Hood".

Nëse ka një goditje të gjerë federale, Dave Nadig, CIO dhe drejtor i kërkimit në ETF Trends, paralajmëron se mund të ketë pasoja serioze për industrinë.

"[Ajo] mund të ketë një efekt mjaft ftohës në shitjet e atyre produkteve dhe portofoleve të investitorëve," tha Nadig në të njëjtin segment. "Këto janë mjete vërtet të fuqishme në të cilat investitorët kanë filluar të mbështeten."

Mohim përgjegjësie