Quajeni një deklaratë të dukshme, por çmimet organizojnë ekonominë e tregut. Ndërsa shkojnë lart e poshtë, lëvizjet ekzistojnë si informacion për prodhuesit dhe ofruesit e asaj që ne duam gjithnjë e më pak. Por çka nëse çmimet janë të korruptuara ose të shtrembëruara?
Një shtrembërim i kohëve të fundit u zbulua në vitin 2021 kur ligjvënësit e Illinois miratuan Aktin e Parandalimit të Kredive Grabitqare. Me fjalë të thjeshta, legjislacioni vendosi një normë interesi prej 36 për qind për të gjitha kreditë e dhëna nga institucionet financiare jobanka dhe unionet kreditore për huamarrësit individualë. I miratuar me sa duket për të mbrojtur individët në nevojë nga normat e tepërta të interesit dhe kushtet e vështira të kthimit, legjislacioni të paktën teorikisht injoroi të vërtetën bazë që tavanet artificiale të çmimeve rezultojnë në mungesa. Quajeni atë ekonomi bazë.
Të etur për të testuar atë që lexohet si bazë, ekonomistët J. Brandon Bolen (Kolegji i Misisipit), Gregory Elliehausen (Bordi i Guvernatorëve, Fed) dhe Thomas Miller (Shteti i Misisipit) vendosën të hulumtojnë ndikimin e Aktit të Parandalimit të Huasë Grabitqare. Gjetjet e tyre konfirmuan teorinë "që një kufi i detyrueshëm i normës së interesit ul disponueshmërinë e kredisë për huamarrësit me rrezik të lartë".
Në vijim të legjislacionit, kreditë për huamarrësit subprime u ulën me 30 për qind. Huamarrësit e pakicave në veçanti u goditën rëndë, me "mbi 60 për qind të huamarrësve me ngjyrë dhe mbi 70 për qind të huamarrësve hispanikë" që gjetën se nuk ishin "në gjendje të merrnin hua kur u nevojiteshin" pas vendosjes së kufirit të normës.
Qasja e reduktuar në kapital rezultoi mjaft gjymtuese për ata që ishin të mbyllur nga tregjet e kredisë. Bolen et al raportojnë në studimin e tyre se individët "me të ardhura nën 50,000 dollarë në vit kishin më shumë gjasa të përgjigjeshin se mirëqenia e tyre e përgjithshme financiare kishte rënë" si pasojë e legjislacionit. Burimi i rënies përfshinte pagesat me vonesë të faturave, vizitat nga mbledhësit e borxheve, "pushimin e pasurisë personale, huamarrjen e parave nga burime të pavlera, anashkalimin e takimeve ose shpenzimeve urgjente, humbjen e shërbimeve komunale dhe ndikimin e fëmijëve". Dhembshuria mund të jetë shumë e shtrenjtë për ata të cilëve u drejtohet dhembshuria. Dhe ky është vetëm ndikimi afatshkurtër i kontrolleve të çmimeve.
Më pak të diskutuara, por jo më pak problematike do të ishin implikimet afatgjata të kufijve të normave që synojnë të mbrojnë më të varfërit. E thënë ndryshe, është gjithmonë e dobishme të shqyrtohen implikimet e fazës së dytë dhe të tretë të legjislacionit që vendos një çmim artificial për një mall tregu.
Ndërsa ne i dimë sfidat afatshkurtra që u shfaqën për huamarrësit subprime, ndoshta më pak e diskutuar është e ardhmja. Një dështim për të marrë kredi në thelb bazohet në vetvete. E parë në një mënyrë tjetër, është e vështirë të marrësh hua pa një histori huamarrjeje. Kjo është arsyeja pse qasja në kredi në ditët e para është kaq thelbësore. Një këmbë në derë tani krijon bazën për një akses më të madh të kredisë në fund të linjës.
Bolen, Elliehausen dhe Miller dukej se e konfirmuan këtë. Nga studimi i tyre, ata zbuluan se ndërsa kreditë për huamarrësit subprime nga huadhënësit me dollarë të vegjël ranë me 30 përqind, madhësia mesatare e tyre e kredisë u rrit me 37 përqind. Rritja e madhësisë mesatare të kredisë sinjalizoi që më shumë para të huazoheshin për ata me histori krediti relativisht të mirëpërcaktuara, pasi ata që nuk kishin një histori huamarrjeje patën fare kredi mbi tokë. Ndaloni dhe mendoni se çfarë do të thotë kjo.
Kufiri i normës nuk rezulton vetëm në zhvlerësim për huamarrësit më të rrezikshëm këtu dhe tani. Ndoshta më dëmtuese për ta, pasi kontrollet e çmimeve i reduktojnë në "huamarrjen e parave nga burime të pavlera" është një paaftësi për të krijuar një rekord kredie krejtësisht. Figura që “burime të pavlera” nënkupton krijimin e kredisë edhe jashtë tregut mbitokësor. Përkthyer për ata që kanë nevojë, kufijtë e normave më shumë se sa dëmtuan financat e llojit të huamarrësve që ata duhej të ndihmonin, pasi kontrollet e çmimeve nuk e shtynë vetëm huamarrjen përsëri në tregun e zi.
Është diçka për të menduar. Huamarrja lind huamarrjen. Kur ne jemi në gjendje të marrim hua, ne jemi në gjendje të krijojmë një histori krediti që na bën më të besueshëm në të ardhmen. Përveç që huamarrësit duhet të jenë në gjendje të bëjnë hapin fillestar në shkallët e kreditimit. Kjo është e vështirë të bëhet me kontrollet e çmimeve që kufizojnë hapin e parë.
Burimi: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- t'i-dorëzoj-ato-nga/