Dhimbja e Intel mund të jetë fitimi i AMD

Jo vetëm që Intel raportoi një rënie prej 16% në shitje në 4.6 miliardë dollarë në shitjet e qendrës së të dhënave, shefi ekzekutiv Pat Gelsinger u kujtoi analistët se pret që shitjet e qendrave të të dhënave Intel të rriten më ngadalë se tregu i përgjithshëm. Megjithatë, analistët presin mesatarisht rritje shumë më të madhe se tregu i përgjithshëm për AMD, dhe këto pritshmëri duket se janë në rritje.

Opinion: Cili CEO i Intel është fajtor për problemet aktuale? Apo është në të vërtetë CEO i AMD?

Analistët e Wells Fargo u kontrolluan pas raportit të Intel për të thënë se tani presin që biznesi i CPU-ve të serverëve të AMD mund të dyfishohet në tremujorin e dytë, ndërsa më parë kishin pritur rritje 78% dhe se AMD mund të shtonte 8 pikë përqindje në tregun e përgjithshëm të qendrave të të dhënave. ndajnë.

Analisti i Bernstein, Stacy Rasgon gjithashtu përmendi AMD në detajet e rezultateve të Intel, të cilat ai i quajti "më të këqijat që kemi parë në karrierën tonë" dhe bëri parashikimin se AMD "është gati t'i shkatërrojë ato në pjesën e serverit duke pasur parasysh performancën e Intel këtë tremujor".

Më shumë për Rasgon: Ky analist i Wall Street-it e ktheu burimin e tij në Twitter në "Tregime nga ana e shitjes me Stacy"

Ky lloj i performancës me çipat e qendrës së të dhënave mund të ndihmojë për të mposhtur butësinë e pritur në shitjet e CPU-ve për kompjuterët personalë. Raportet nga Intel, Apple Inc.
AAPL,
+% 3.28
dhe më shumë kanë konfirmuar frikën se bumi pandemik në shitjet e PC ka mbaruar, pas vlerësimeve se dërgesat globale të PC-ve panë të tyren rënia më e keqe tremujore në të paktën një dekadë.

“Ndërsa mbingarkesa e CPU-së së PC-së ka filluar të normalizohet, ne duhet të shohim ende korrigjim të konsiderueshëm të kanalit për të kompensuar ndërtimin e inventarit, i cili mund të sugjerojë potencial për rënie të mëtejshme përtej dobësisë së thjeshtë të tregut,” shkroi Rasgon në një shënim të mëparshëm.

Në një histori më të mundshme suksesi për AMD, tremujori ka të ngjarë të prodhojë një marzh bruto më të lartë se Intel, i cili raportoi një 44.8% të dhimbshme për tremujorin e dytë. AMD raportoi një marzh bruto prej 48% në tremujorin e parë dhe e rriti parashikimin e saj për vitin në 54%.

Cfare te presesh

Fitimet: AMD mesatarisht pritet të postojë fitime të rregulluara prej 1.03 dollarë për aksion, nga 63 cent për aksion të raportuar në periudhën e një viti më parë, sipas një sondazhi të FactSet me 30 analistë. Estimize, një platformë softuerike që mbledh vlerësime nga drejtuesit e fondeve mbrojtëse, brokerat, analistët e blerjes dhe të tjerë, kërkon fitime prej 1.09 dollarë për aksion.

Të ardhurat: AMD, mesatarisht, pritet të ketë të ardhura rekord prej 6.53 miliardë dollarësh, sipas 29 analistëve të anketuar nga FactSet, nga 3.85 miliardë dollarë një vit më parë. Kjo do të ishte hera e parë që kompania ka ka pastruar ndonjëherë 6 miliardë dollarë në shitje për një të katërtën, një çerek pasi kapërceu barrierën prej 5 miliardë dollarësh për herë të parë. Drejtuesit e AMD-së udhëzuan për 6.3 miliardë deri në 6.7 miliardë dollarë. Estimize pret të ardhura prej 6.54 miliardë dollarësh.

Ky do të jetë gjithashtu raporti i parë që AMD raporton shitjet sipas kategorive të reja: Qendra e të Dhënave, Klienti, Gaming dhe Embedded.

Lëvizja e aksioneve: Ndërsa të ardhurat dhe shitjet e AMD kanë kaluar në krye të vlerësimeve të Wall Street në tetë raportet e fundit tremujore, aksionet u mbyllën vetëm më lart ditën tjetër në gjysmën e këtyre raporteve: Tremujori i fundit, tremujori para kësaj, verën e kaluar   kur aksioni ra gati 13% shtatë çerek më parë.

Aksionet e AMD janë të vendosura në territorin e tregut, me 43% ulje të nivelit të tyre të mbylljes prej 161.91 dollarësh të vendosur në 29 nëntor dhe 6% më të ulëta se çmimi i tyre 12 muaj më parë. Për krahasim, Indeksi gjysmëpërçues PHLX 
SOX,
+% 0.77
është ulur rreth 10% nga 12 muaj më parë, ndërsa indeksi S&P 500 
SPX,
+% 1.42
është ulur me 7.5%, dhe Indeksi Nasdaq Composite i fuqishëm për teknologjinë 
KOMP,
+% 1.88
ka rënë gati 18%.

Gjatë tremujorit të dytë, aksionet e AMD ranë 30%, pasi indeksi SOX ra me 25%, S&P 500 ra me 16%, dhe Nasdaq ra me 22%.

Çfarë thonë analistët

Edhe përpara se të shihnin shifrat e dhimbshme të Intel, analistët parashikonin kryesisht fitime të forta për AMD. Analisti i BMO Capital Markets, Ambrish Srivastava, i cili ka një vlerësim më të mirë dhe një objektiv çmimi prej 115 dollarësh për AMD, tha se Intel që ka probleme me ekzekutimin nuk funksionon as në këndvështrimin e tij për AMD.

“Ne nuk kemi nevojë që Intel të ekzekutojë gabimisht që teza të funksionojë,” tha Srivastava. “Ndjenja jonë është se me disa risitë kryesore arkitekturore që kompania ka bërë, së bashku me nxjerrjen e një game produktesh që i kanë mundësuar kompanisë jo vetëm të mbyllë hendekun, por të ecë përpara në shumë raste, besueshmëria e AMD me klientët ka vazhduar të rritet. .

Reagimi i fitimeve të Intel: 'Një shkëputje e tillë' midis optimizmit të kompanisë dhe realitetit

“Ndërsa stoku i AMD-së ka pasur një YTD të përafërt, ne besojmë se bazat afatshkurtra janë shumë më të forta se homologët e tyre aktualisht më të mëdhenj (me supozime shumë më realiste rreth PC-ve tashmë të pjekura, pa sjellje të mbushura me kanale dhe me GPU vetëm ~ 10 % e shitjeve),” shkroi Rasgon, i cili ka një vlerësim më të mirë dhe një objektiv çmimi prej 135 dollarësh në AMD, në një shënim përpara raportit të Intel. “Dhe historia afatgjatë vazhdon të përmirësohet me çdo vonesë të Intel-it me pozicionin e serverit të tyre të vendosur të forcohet dukshëm në anën e pasme të shtytjeve të Intel-it.”

Në të vërtetë, Intel njoftoi një tjetër vonesë për çipin e saj të qendrës së të dhënave Sapphire Rapids sepse çipat e prodhuar nuk përmbushnin standardet e cilësisë së kompanisë.

Në një shënim të titulluar "Sezoni i fitimeve ose sezoni i rrëfimit", analisti financiar i Susquehanna, Christopher Rolland tha se ai pret "perspektiva më të ulëta, veçanërisht ato të ekspozuara ndaj tregjeve fundore të kompjuterëve, celularëve dhe konsumatorëve" këtë sezon fitimi. Ndërsa AMD po ecën mirë në shitjet e qendrës së të dhënave, Rolland, i cili ka një vlerësim pozitiv dhe një objektiv çmimi prej 120 dollarësh për AMD, thekson se AMD ende merr 78% të të ardhurave të saj nga celularët dhe shitjet e konsumatorëve.

Dhe qendra e të dhënave nuk është saktësisht jashtë pyllit, tha ai. Me rënien e shitjeve të kompjuterëve dhe shitjet e qendrës së të dhënave në përputhje me pritjet, shitjet e këtyre të fundit mund të shohin gjithashtu butësi. Për shitjet e qendrës së të dhënave, "çeqet mbeten elastike," tha Rolland, "por ne shqetësohemi për këndvështrime më të buta (hipershkallues të drejtuar nga reklamat), duke rrezikuar shpenzimet kapitale 2H22/2023."

Në thellësi: A janë krijuar stoqet e çipave për një shtrydhje të shkurtër, apo thjesht më shumë rënie? Wall Street nuk duket i sigurt

Analisti i KeyBanc, John Vihn, i cili ka një vlerësim të mbipeshës dhe një objektiv çmimi 130 dollarë, uli vlerësimet e tij për AMD për shkak të dobësisë makro dhe një tremujori sfidues.

“Ne po ulim vlerësimet për AMD duke pasur parasysh: 1) inventarin e tepërt të GPU-së së lojrave, i cili besojmë se qëndron në gjashtë muaj në kanal; dhe 2) ngadalësimi i kërkesës për PC, pasi ne vlerësojmë se dërgesat e PC NB në 2022 do të bien me 14% kundrejt perspektivës së AMD prej -10%,” tha Vihn. "Ne mbetemi mbipeshë, pasi ne ende shohim rritje laike veçanërisht në cloud dhe një vijë të qartë shikimi për fitimet e vazhdueshme të aksioneve gjatë dy viteve të ardhshme."

Nga 38 analistët e anketuar nga FactSet, 22 kanë vlerësime të shkallës së blerjes, 15 kanë kontrolle dhe një analist ka një vlerësim shitjeje në AMD, me një objektiv mesatar çmimi prej 125.77 dollarë.