Çmimi i aksioneve të Intel formon një model të rrallë ndërsa bastet e shkurtimit të dividentëve rriten

Intel (NASDAQ: INTC) çmimi i aksioneve ka qenë në një situatë të vështirë në muajt e fundit pasi kompania përballet me sfida të shumta në biznesin e saj. Aksionet kanë humbur më shumë se gjysmën e vlerës së tyre dhe po tregtohen me 26 dollarë. Ka qenë një nga stoqet e gjysmëpërçuesve me performancën më të keqe në industri.

Si Intel humbi shkëlqimin e saj

Intel, e cila ishte kompania më e madhe gjysmëpërçuese në botë, ka kaluar nga një krizë në tjetrën. Një gjykim i keq bëri që kompania të humbasë rikthimin e industrisë së smartfonëve, e cila tani dominohet nga Qualcomm.

Në të njëjtën kohë, proceset e brendshme të kompanisë nuk e kanë ndihmuar atë pasi është kaluar nga kompani më të vogla si AMD në hapësirën 7nm. Kjo ndodhi edhe pse kostot e kërkimit dhe zhvillimit të Intel vazhduan të rriteshin. Që nga viti 2013, kompania ka shpenzuar më shumë se 147 miliardë dollarë në kostot e R&D. Në të kundërt, AMD ka shpenzuar më pak se 20 miliardë dollarë në Kërkim dhe Zhvillim dhe ka arritur suksese të rëndësishme. 

Intel ka vazhduar të humbasë pjesë e tregut në të gjitha segmentet, duke përfshirë PC-të dhe qendrat e të dhënave. Si rezultat, me rrjedhën e lirë të parasë së kompanisë (FCF) ka vazhduar të zvogëlohet edhe pse tregu total i adresueshëm është rritur. 

Rrjedha e parave pa pagesë e Intel arriti në mbi 7 miliardë dollarë në 2013 dhe 4.26 miliardë dollarë në 2022. Ky trend mund të vazhdojë ndërsa kompania vazhdon të rrisë shpenzimet e saj. Për shembull, është një nga kompanitë gjysmëpërçuese që ndërton impiante në Shtetet e Bashkuara. Si rezultat, ka shanse reale që Intel të shkurtojë dividentin e saj shpejt pasi të ketë rritje për 8 vjet rresht.

I lirë për një arsye

Të gjithë janë dakord që Intel është një nga aksionet më të lira të gjysmëpërçuesve në industri. Firma ka një raport çmim-fitim prej 14.23 dhe një shumëfish përpara prej 10. Kjo është dukshëm më e ulët se shumëfishat e gjerë të S&P prej rreth 20. Gjithashtu, aksionet e çipave si AMD dhe Taiwan Semiconductor kanë një shumëfish më të lartë PE.

Për një kompani si Intel, unë besoj se fluksi i parave pa çmime është shumë më i mirë për t'u parë. Ajo ka një shumëfish P/FCF pas 7, që do të thotë se investitorët nuk shohin ndonjë rritje në muajt e ardhshëm. 

Intel është i lirë për një arsye. Për një, siç e theksova më lart, kompania rrezikon të zhgënjejë investitorët me një ulje të dividentit. Udhëzimet e tij për të ardhurat mbeten thellësisht në të kuqe, ndërsa konkurrenca mbetet e fortë. Dhe Shitjet e PC kërkojnë më shumë se sa pritej për t'u rikuperuar.

Analiza teknike e çmimit të aksioneve të Intel

Grafiku INTC nga TradingView

Analiza teknike është mënyra më e mirë për të identifikuar pikat kryesore për t'u parë në një stok. Në grafikun javor, shohim se aksionet u zhvendosën poshtë dekoltesë së modelit të dyfishtë disa muaj më parë. Kjo lëvizje sinjalizoi se arinjtë ishin në kontroll.

Tani, stoku ka formuar një model flamuri bearish që tregohet në të zezë. Në shumicën e rasteve, ky model është zakonisht një shenjë bearish. Prandaj, ekziston një mundësi reale që aksioni të rrëzohet së shpejti nën mbështetjen në 20 dollarë. 20 dollarë është një nivel i rëndësishëm pasi ishte luhatja më e ulët në gusht 2015. Është rreth 21% nën nivelin aktual. Çmimi është gjithashtu në përputhje me atë që kam paralajmëruar disa muaj më parë në këtë raportojnë.