Intel ka ende shumë për t'i provuar Wall Street-it një vit pasi Pat Gelsinger erdhi në shtëpi

Lexoni: Çipat mund të shiten për vitin 2022 falë mungesës, por investitorët janë të shqetësuar për fundin e festës

Analisti i Bernstein, Stacy Rasgon, i cili ka një vlerësim të dobët në Intel dhe një objektiv çmimi prej 40 dollarësh, tha se vrojtimi i tij i vitit më parë i titulluar "Mos mendo se nuk mund të përkeqësohet", është "një temë që duket se po luhet ndërsa flasim. .”

Duke mos tërhequr grushte, Rasgon tha se ai ka mbetur negativ ndaj Intel-it “pasi ata hedhin në erë modelin e tyre në mënyrë që të shlyejnë për 10 vjet mëkat me marzhe që zvogëlohen, rritje të kapitalit dhe fluks të lirë të parave që nuk ekzistojnë, edhe pse ato përshkruajnë një hartë agresive të rrugës. me rrezik, me objektiva të jashtëzakonshëm të rritjes në terma afatgjatë dhe rrezik PC në një afat të afërt.”

Pritet që marzhet në rënie të fitimit të jenë të para dhe në qendër të mërkurën, pasi Gelsinger u tha analistëve tremujorin e kaluar se marzhet nën presion do të mbeten "të rehatshme mbi 50%," pasi ajo ndërton kapacitetin e saj për të prodhuar vafera silikoni. Duke përjashtuar biznesin e Intel-it të memories së zhveshur, kompania raportoi marzhe bruto prej 57.8% për tremujorin e tretë dhe parashikoi 53.5% për tremujorin e katërt. Në krahasim, Intel raportoi marzhe prej 59.4% në tremujorin e dytë dhe 58.4% në tremujorin e parë të 2021 dhe tremujorin e katërt të 2020.

Me fabrikuesit e meshës silikoni që nxitojnë të ndërtojnë kapacitetin e tyre prodhues për të përballuar mungesën globale të çipave të shkaktuar nga COVID, Intel tha në tetor se pret të shpenzojë 25 miliardë deri në 28 miliardë dollarë për të ndërtuar kapacitetin e saj në 2022, nga 20 miliardë dollarë në 2021. Intel gjithashtu njoftoi së fundmi planet për të shpenzuar më shumë se 20 miliardë dollarë në Ohio për të filluar ndërtimin e asaj që pretendon se do të jetë "një nga vendet më të mëdha të prodhimit të gjysmëpërçuesve në botë" me një investim total prej 100 miliardë dollarësh gjatë dekadës së ardhshme.

Shihni gjithashtu: Intel konfirmon planin për të shpenzuar më shumë se 20 miliardë dollarë për të ndërtuar "mega-site" të çipit në Ohio

Rezultatet tremujore të Intel vijnë gjithashtu vetëm disa javë pasi prodhuesi i çipave njoftoi se kishte vjedhur kompaninë Micron Technology Inc.
MU,
-3.69%
Shefi Financiar David Zinsner, dhe emëroi Michelle Holthaus për të drejtuar njësinë e saj më të madhe të biznesit, informatikë klientësh, e njohur më mirë si biznesi i PC.

Farë të kërkoni

Fitimet: Nga 37 analistët e anketuar nga FactSet, Intel mesatarisht pritet të postojë fitime të rregulluara prej 90 cent për aksion, nga 1.52 dollarë për aksion që raportoi kompania një vit më parë. Intel parashikoi 90 cent për aksion. Estimize, një platformë softuerike që përdor burime të shumta nga drejtuesit e fondit mbrojtës, brokerat, analistët nga ana e blerjes dhe të tjerë, kërkon fitime të rregulluara prej 1.05 dollarë për aksion.

Të ardhurat: Wall Street pret të ardhura prej 18.33 miliardë dollarë nga Intel, sipas 30 analistëve të anketuar nga FactSet. Kjo do të ishte më pak se 19.98 miliardë dollarë të raportuara në tremujorin e një viti më parë. Intel parashikoi të ardhura prej 18.3 miliardë dollarë. Vlerësoni pret të ardhura prej 18.45 miliardë dollarë.

Analistët e anketuar nga FactSet presin që të ardhurat nga llogaritja e klientëve të arrijnë në 9.58 miliardë dollarë; të ardhurat e qendrës së të dhënave prej 6.73 miliardë dollarë; të ardhura nga zgjidhjet e paqëndrueshme të memories prej 1.06 miliardë dollarë; "Interneti i Gjërave", ose IoT, të ardhura prej 1.04 miliardë dollarë; dhe Mobileye të ardhura prej 355.1 milionë dollarë.

Lëvizja e aksioneve: Mos prisni një rikthim automatik nëse Intel i tejkalon pritjet – aksionet e Intel kanë rënë pas raporteve të fundit gjashtëmujore të të ardhurave të kompanisë, në të cilat fitimet dolën në krye të vlerësimeve të Wall Street. Pas raportit të fundit të fitimeve të kompanisë, stoku ra gati 12% pasi të ardhurat humbën pritshmëritë për herë të parë në 10 tremujorë, por ka më shumë gjasa për shqetësimet se si plani agresiv i shpenzimeve kapitale të Intel do të dëmtonte marzhet e fitimit. Aksionet janë ende më shumë se 6% nën çmimin e mbylljes së aksionit përpara asaj rënie.

Aksionet e Intel ranë 3.3% në total në tremujorin e fundit të dhjetorit. Gjatë të njëjtës periudhë, Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
-1.30%
 - që llogarit Intel si një komponent - u rrit 7.4%, indeksi S&P 500 
SPX,
-1.89%
avancuar 10.7%, indeksi i përbërë nga teknologjia Nasdaq 
KOMP,
-2.72%
 fitoi 8.3% dhe indeksin gjysmëpërçues PHLX 
SOX,
-1.72%
 u rrit 21%.

Çfarë thonë analistët

Analisti i Citi Research, Christopher Danley, i cili ka një vlerësim neutral dhe një objektiv çmimi prej 58 dollarësh, tha se ai pret një rritje të mirë të aksioneve në afat të shkurtër që çon në Takimin e Investitorëve të Intel më 17 shkurt. Danley pret që Intel do t'ia dalë mirë me “kërkesën për PC mirë mbi pritshmëritë për shkak të rifreskimit të ndërmarrjes,” dhe se “duke pasur parasysh përmirësimin e fundit në porositë e laptopëve, ne presim përmbysje edhe në Intel”.

Megjithatë, Danley pranon se Intel "ende shumë dru për të prerë", veçanërisht kur kërkesa për PC normalizohet, dhe se "përpjekje dhe fokus i konsiderueshëm do të nevojiten ende nga Intel, veçanërisht në prodhim, për të kapur konkurrentët e saj".

CES 2022: Intel fokusohet në ngarje autonome, lojëra dhe çipa laptop

Këta konkurrentë përfshijnë rivalin më të vogël Advanced Micro Devices Inc.
amd,
-2.53%,
e cila është planifikuar të raportojë të ardhurat e saj më 1 shkurt, dhe Nvidia Corp.
NVDA,
-3.21%,
vlerësohet të raportojë fitimet më 17 shkurt, që është edhe prezantimi i ditës së analistëve të Intel.

Analisti i Cowen, Matthew Ramsay, i cili ka një vlerësim më të mirë dhe një objektiv çmimi 60 dollarë, tha në një shënim se "Intel mbetet i diskutueshëm".

“Skepticizmi afatgjatë mbetet dhe humbjet e aksioneve do të vazhdojnë derisa produktet të rriten në nyjen Intel 4 (7nm e vjetër), por me një CFO të ri, duke përmirësuar perspektivat e tregut të kompjuterëve dhe serverëve, hyrjet e parave nga qeveria amerikane, Mobileye në horizont, dhe një ditë e analistëve të shkurtit, e rikonfirmuar tani, ne jemi me kujdes optimistë se ndjenjat mund të vazhdojnë
për t'u përmirësuar gradualisht, "tha Ramsay. "Ende shumë për të provuar."

Opinion: Mobileye IPO do të ndihmojë në mbledhjen e parave shumë të nevojshme për Intel - por a do të jetë e mjaftueshme?

Analisti Financiar i Susquehanna, Christopher Rolland, i cili ka një vlerësim neutral dhe një objektiv çmimi prej 55 dollarësh, tha se ndërsa plani i lëshimit të çipave për PC të Intel-it duket në rrugën e duhur, kodi i çipit të ri të serverit të quajtur "Sapphire Rapids" dhe njësia e re e përpunimit grafik pritet të vonohen.

"Burime të shumta, duke përfshirë SemiAccurate, tani presin vonesa për SR përtej 1Q22, me shtyrje që variojnë nga një në katër tremujorë," tha Rolland. “Intel's Arc mund të ngrohë konkurrencën e GPU-ve.”

Rolland po i referohej çipit grafik të Intel-it "Alchemist" Arc-tracing-ray-tracing të shpallur në CES në fillim të muajit. Intel tha se do të dërgonte GPU-në këtë tremujor te prodhuesit e pajisjeve origjinale për t'u përdorur në më shumë se 50 produkte celulare dhe desktop.

“Seria e ardhshme DG2 e Intel do të shtojë një alternativë tjetër në tregun e GPU-ve,” tha Rolland. “Ndërsa Intel kishte synuar zyrtarisht një datë lançimi në 1Q22, disa thashetheme tregojnë për një vonesë në 2Q.”

Shih gjithashtu: Analisti thotë se Intel 'po fillon të ekzekutojë një strategji koherente'

Analisti B. i A. Securities, Vivek Arya, i cili ka një vlerësim të dobët dhe një objektiv çmimi prej 55 dollarësh, tha se kompania "mund të mbetet një forcë më e qëndrueshme" dhe vuri në dukje humbjen e pafundme në dukje të pjesës së tregut të Intel ndaj AMD.

"AMD vazhdon të mbetet një konkurrent i jashtëzakonshëm në të dy PC-të/serverët dhe ne presim të shohim ekzekutimin e strategjive të shkritores/IDM që kërkojnë një sasi të konsiderueshme investimi kapitali," tha Arya.

“Ne vazhdojmë të besojmë se pjesa e lartë ~ 90% e INTC e serverit është e paqëndrueshme duke pasur parasysh ofertat jashtëzakonisht konkurruese nga AMD dhe vlerësojmë se AMD mund të fitojë 300-400 bp aksion çdo vit gjatë 3 viteve të ardhshme,” vuri në dukje Arya.

Arya shtoi se AMD ka fituar vazhdimisht pjesë kundrejt Intelit edhe në tregun e PC-ve, dhe pret që pjesa e tregut të vlerës dhe njësive të AMD në vitin 2021 të rritet nga 16% dhe 20% përkatëse në 17% dhe 23% përkatëse deri në vitin 2023.

Nga 40 analistët që mbulojnë Intel, 10 kanë një vlerësim blerjeje në aksione, 21 kanë një vlerësim të mbajtjes dhe nëntë kanë një vlerësim të shitjes, së bashku me një çmim mesatar të synuar prej 54.87 dollarë, sipas të dhënave të FactSet.