Fitimet e Intel: Pushimet nga puna dhe presioni i marzhit mund të lënë në hije Mobileye IPO

Gelsinger thuhet se u tha punëtorëve se "kostot janë shumë të larta dhe marzhet tona janë shumë të ulëta", gjë që do të vërë sërish fokusin e investitorëve në çështjet tashmë kronike të marzhit të Intel. Tashmë, CEO i është dashur të tërhiqet nga premtimi i vitit të kaluar se marzhet do të mbeten “Rehat mbi 50%” ndërsa marzhet në tremujorin e mëparshëm kishin rënë në 44.8%, marzhet e tremujorit të tretë u parashikuan në 46.5%, dhe parashikimi vjetor i marzhit për vitin ra në 49%. Dhe në këtë sfond, marzhet për rivalin Advanced Micro Devices Inc. 
amd,
-0.20%
 kapërceu 50% për herë të parë dhe pritet të ngjitet.

Mes gjithë këtij presioni në rënie në disa fronte, analisti Financiar i Susquehanna, Christopher Rolland ngriti një pyetje që shumëkush e kanë shtruar: Pse Intel nuk e ka njoftuar paraprakisht?

Paralajmërimet për fitimin për shkak të rënies në tregun e kompjuterëve të konsumit kanë ardhur për më shumë se një çerek, ashtu si në mbarë botën Dërgesat e PC pritet të përjetojnë rënien e tyre më të madhe që nga mbajtja e të dhënave, duke shkaktuar prodhuesit e çipave si AMD, Nvidia Corp
NVDA,
+% 1.07,
Teknologjia Micron Inc.
MU,
+% 0.34,
Materiale të Aplikuara Inc.
AMAT,
+% 3.06
për të ulur perspektivat e tyre jo vetëm për shkak të shitjeve të dobëta të PC-ve, por edhe nga zgjeroi kufizimet e SHBA-së për teknologjinë e përparuar në Kinë.

Lexoni: Tregu i kompjuterëve në rënien 'më të madhe' që nga fillimi i mbledhjes së të dhënave në mesin e viteve 1990, bien dakord analistët

Intel nuk ka paralajmëruar paraprakisht, ashtu siç nuk e ka bërë tremujorin e fundit përpara se të shpallte një humbje të madhe nga parashikimet e veta dhe pritshmëritë e analistëve. Rolland, i cili ka një vlerësim negativ në Intel, pret që të ardhurat të vijnë në nivelin e ulët të pritjeve duke pasur parasysh se "CEO Gelsinger tashmë ka telegrafuar publikisht dobësi."

"Megjithatë, ne besojmë se tremujori i katërt mbetet në rrezik të konsiderueshëm pasi kontrollet tona në mes të tremujorit janë përkeqësuar kohët e fundit," tha Rolland, i cili tani parashikon një rënie prej 4% nga viti në vit në dërgesat e PC për 17. "Duke pasur parasysh varësinë nga të ardhurat dhe përdorimet, ne gjithashtu po reduktojmë vlerësimet tona të GM për vitin e plotë nën 2022% të tyre të vlerësuar.”

Lexoni: Aksionet e çipeve u shkatërruan në nivelin më të ulët të dy viteve pasi më shumë teknologjia dhe ndalimi i inteligjencës artificiale në Kinë shtojnë vështirësitë

Pa marrë parasysh se çfarë, investitorët do të duan të dinë nëse parashikimi i Shefit Financiar David Zinsner për tremujorin e tretë që është një "fund financiar" për kompaninë qëndron.

Farë të kërkoni

Fitimet: Nga 29 analistët e anketuar nga FactSet, Intel mesatarisht pritet të postojë fitime të rregulluara prej 34 cent për aksion, krahasuar me parashikimin e Intel prej 35 cent për aksion, shumë më poshtë se 90 cent për aksion që pritej nga Street kur filloi tremujori, dhe 1.71 dollarë për aksion të raportuar në periudhën e një viti më parë. Estimize, një platformë softuerike që përdor burime të shumta nga drejtuesit e fondit mbrojtës, brokerat, analistët nga ana e blerjes dhe të tjerë, kërkon fitime të rregulluara prej 46 cent për aksion.

Të ardhurat: Wall Street pret të ardhura prej 15.35 miliardë dollarësh nga Intel, sipas 29 analistëve të anketuar nga FactSet, bazuar në parashikimin e Intel prej rreth 15 deri në 16 miliardë dollarë. Kjo është më pak nga 18.95 miliardë dollarë që priste Street në fillim të tremujorit dhe 18.09 miliardë dollarë të raportuara vitin e kaluar dhe ka të ngjarë të shënojë tremujorin e nëntë radhazi të rënies së të ardhurave nga viti në vit. Estimize pret të ardhura prej 15.43 miliardë dollarësh.

Duke thyer ndarjet, analistët e anketuar nga FactSet presin që të ardhurat nga llogaritja e klientëve të arrijnë në 7.58 miliardë dollarë; të ardhura nga qendra e të dhënave dhe grupi i AI prej 4.67 miliardë dollarësh; Të ardhura nga “rrjeti dhe avantazhi” prej 2.4 miliardë dollarësh; dhe Mobileye të ardhura prej 472.2 milionë dollarë.

Lëvizja e aksioneve: Duke folur për një tremujor të nëntë të mundshëm radhazi të rënies së të ardhurave, edhe nëse Intel i tejkalon pritjet – siç bën përgjithësisht – aksionet kanë rënë pas nëntë raporteve të fundit të të ardhurave tremujore të kompanisë.

Gjatë tremujorit të fundit të shtatorit, çmimi i aksioneve të Intel ra 31%, ndërsa Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+% 1.34
  — e cila llogarit Intel si komponent — ka rënë 7%, indeksi S&P 500 
SPX,
+% 1.19
 ra me 5%, Indeksi Nasdaq Composite i teknologjisë së rëndë 
KOMP,
+% 0.86
 ka rënë 4%, dhe indeksi gjysmëpërçues PHLX 
SOX,
+% 0.64
ra gati 10%.

Çfarë thonë analistët

Analisti i Bernstein, Stacy Rasgon, vuri në dukje se ai sheh dy arsye, "as shumë inkurajuese nga këndvështrimi i Intel", se pse kompania po ecën përpara me vlerësimin e saj më të ulët se sa pritej për Mobileye.
MBLY.

Javën e kaluar, Mobileye vlerësoi se aksionet e IPO-së së saj do të kushtonin midis 18 dhe 20 dollarë. duke i dhënë kompanisë së teknologjisë së makinave vetë-drejtuese një vlerësim deri në 15.9 miliardë dollarë, rastësisht, afërsisht të njëjtën shumë që Intel pagoi për të blerë Mobileye në 2017 për 15.3 miliardë dollarë para në dorë. Mobileye paraqiti për IPO në fund të shtatorit, thuhet se kërkon një vlerësim prej 30 miliardë dollarësh, shumë më poshtë vlerësimeve të mëparshme prej 50 miliardë dollarësh për kompaninë.

"Siç e dimë të gjithë, stoqet e teknologjisë me rritje të lartë janë shkatërruar nga një kombinim i normave më të dobëta makro dhe më të larta, dhe vetë tregu IPO ka stagnuar muajt e fundit," tha Rasgon. “Por, duke vazhduar me IPO-në tani, me (siç tingëllon) çdo çmim që mund të marrin, sugjeron që Intel ende beson se ta bësh atë tani është më mirë sesa të presësh.”

"Dhe së dyti, Intel do të marrë disa para nga marrëveshja (~ 3.5 miliardë dollarë dividentë nga Mobileye dhe ~ 900 milion dollarë nga shitja e aseteve të tyre në Moovit), dhe ka të ngjarë të ketë nevojë për para duke pasur parasysh mënyrën se si biznesi i tyre është aktualisht në trend." tha Rasgon.

Lexoni: Kartat e lojrave Nvidia, Intel dalin në shitje ndërsa AMD ngacmon njoftimin e 3 nëntorit

Analisti i Wedbush, Matt Bryson, i cili ka një vlerësim jo të mirë në Intel, pyeti në një shënim nëse ai uli mjaftueshëm numrat e tij për tremujorin e katërt dhe 2023, duke pasur parasysh se udhëzimi më i fundit i Intel "supozonte një sfond shumë më pak të zymtë të PC-së (përafërsisht 10% Y /Y)) sesa duket se është materializuar.”

Duke parë biznesin e qendrës së të dhënave të Intel, Bryson tha se ai sheh rrezik të mëtejshëm për supozimet e tij për një rritje të lehtë në të ardhurat e ndërmarrjeve në tremujorin e katërt "veçanërisht me fitimet e aksioneve të AMD [që] gjithashtu presionin mbi shitjet e Intel".

“Dhe duke parë vitin e ardhshëm, ne kemi të njëjtën pyetje duke pasur parasysh sfidat makro dhe besimin tonë se AMD mund të shohë edhe ndryshimin e aksioneve të përshpejtuar në dritën e betejave të Intel me Sapphire Rapids,” tha Bryson.

Nga 36 analistët që mbulojnë Intel, shtatë kanë një vlerësim blerjeje në aksione, 20 kanë një vlerësim të mbajtjes dhe nëntë kanë një vlerësim shitjeje, së bashku me një çmim mesatar të synuar prej 33.58 dollarë, i cili ka rënë nga 47.26 dollarë çerek më parë, sipas te të dhënat e FactSet.