Insajderët blejnë në Align Technology and Black Stone Minerals. Ja pse investitorët duhet, gjithashtu.

Drejtuesit e kompanisë zakonisht flasin për një lojë optimiste. Kur i vendosin paratë ku e kanë gojën, atëherë i kushtoj vëmendje.

Joseph Hogan, president dhe CEO i Align Technologyalgn
, shpenzoi rreth 2 milionë dollarë për të blerë aksionet e kompanisë së tij në nëntor.

Hogan kishte shitur 46 milionë dollarë aksione të Align në gusht 2021, pas së cilës stoku ra me rreth 71% në 16 muaj. Ai bleu disa aksione Align në maj të këtij viti dhe më shumë në nëntor.

Nëse besoni se CEO-t e korporatave dinë më shumë për kompanitë e tyre se kushdo tjetër, blerjet e Hogan këtë vit janë një ogur i madh. Tre drejtorë të Align kanë blerë gjithashtu aksione këtë vit, megjithëse në shuma më të vogla se Hogan (midis 200,000 dhe 300,000 dollarë).

Kompania, me seli në Tempe, Arizona, bën rreshtues dentarë të pastër Invisalign, të cilat janë dëshmuar të njohura me dentistët dhe pacientët. Norma e saj e rritjes së shitjeve dhjetëvjeçare ka qenë rreth 23% në vit. Bilanci i saj është i fortë, me borxh vetëm 3% të vlerës neto të kompanisë.

Aksioni është në anën e shtrenjtë, duke u shitur 31 herë më shumë se fitimet e katër tremujorëve të fundit. Megjithatë, kjo është më pak e shtrenjtë se shumfishi tipik i aksioneve gjatë dekadës së fundit, që është 40. Unë jam i prirur të mendoj se Align është një blerje në kohë.

At Mineralet e Gurit të ZiBSM
, kryetari i kompanisë Thomas Carter Jr. shpenzoi pak më pak se 1 milion dollarë për të blerë aksionet e kompanisë së tij në nëntor. Carter tani zotëron rreth 14.1 milionë aksione, me vlerë rreth 260 milionë dollarë që nga 2 dhjetori.

Me qendër në Hjuston, Black Stone është në biznesin e naftës dhe gazit, por nuk operon asnjë platformë të vetme. Ajo zotëron interesa minerale dhe të autorizuar në tokë në 40 shtete, me përqendrime në Alabama, Georgia, Texas, Oklahoma dhe North Dakota. Në total, ajo zotëron të drejta në më shumë se 20 milionë hektarë.

Tërheqja kryesore e aksioneve është yield-i i madh i dividentit, aktualisht 8.4%. Kompania paguan shumicën e fitimeve të saj në dividentë.

Sa i përket fitimeve kapitale, nuk ka pasur pothuajse asnjë në dekadën e fundit: stoku është afërsisht aty ku ishte dhjetë vjet më parë. Por unë mendoj se mund të ketë disa fitime kapitale në vitet e ardhshme, pasi industria e naftës vazhdon të rikuperohet nga rënia e saj e tmerrshme gjashtëvjeçare në 2014-2020.

Me më pak se 10 herë fitime, stoku më duket i vlerësuar në mënyrë tërheqëse. Dhe borxhi është i ulët, vetëm 5% e vlerës neto të Black Stone. Një paralajmërim: Ky aksion është një partneritet i kufizuar, kështu që zotërimi i tij do të komplikonte kthimin tuaj tatimor.

Në nëntor, Patrick G. Ryan, themeluesi dhe shefi ekzekutiv 85-vjeçar i Ryan Specialty Holdings (RYAN), bëri shtatë blerje të aksioneve të kompanisë së tij, duke shpenzuar më shumë se 55 milionë dollarë. Kompania është një kompani brokerimi me shumicë dhe sigurime specialiteti.

Ryan mund ta përballojë atë. Sipas Forbes, ai është i 220-ti^th njeriu më i pasur në botë, me pasuri neto prej 8.7 miliardë dollarë. Ai dhe gruaja e tij i kanë dhënë pothuajse 200 milionë dollarë NorthwesternNwe
universiteti. Ai gjithashtu zotëron një pjesë të interesit në Chicago Bears dhe është një donator i madh në Institutin e Artit të Çikagos.

A duhet të investoni së bashku me Ryan? Është joshëse, duke pasur parasysh suksesin e tij. Por unë nuk do ta bëja. Aksioni shitet për 91 herë fitimet e fundit dhe 32 herë më shumë se fitimet që analistët presin në 2023. Këto janë raporte të larta. Gjithashtu, borxhi është i lartë, në 483% të vlerës neto të kompanisë.

Rezultatet e kaluara

Ky është 64^th kolona Unë kam shkruar për tregtitë nga drejtuesit e kompanisë. Mund të përmbledh rezultatet 12-mujore për 54 prej tyre – të gjitha ato të shkruara nga viti 1999 deri në një vit më parë. Nuk gjej disa çmime për më të vjetrat (të shkruara në 1997 dhe 1998). Dhe 12 muaj nuk kanë skaduar ende për katër më të rinjtë.

Aksionet që unë kam rekomanduar bazuar në blerjet e brendshme kanë treguar një kthim mesatarisht 8.7%. Kjo është më e mirë se kthimi mesatar prej 7.3% për Indeksin e Kthimit Total të Standard & Poor's 500 gjatë të njëjtave 54 periudha.

Aksionet që thashë të shmangen, edhe pse të brendshëm kishin blerë aksione, kanë ecur 24.9 pikë përqindje më keq se indeksi. Aksionet ku vura re shitjet e brendshme e kanë nën performuar indeksin me 1.4 pikë përqindjeje.

Deri këtu, shumë mirë. Por ka edhe një rrudhë të vogël. Ishin 14 aksione ku shënova blerje të brendshme, por nuk dhashë asnjë koment, ose vetëm një koment të paqartë. Këto aksione e kanë mposhtur indeksin me 16.2 pikë përqindjeje.

Mbani në mend se rezultatet e kolonës sime janë hipotetike dhe nuk duhet të ngatërrohen me rezultatet që marr për klientët. Gjithashtu, performanca e kaluar nuk parashikon të ardhmen.

Zbulimi: Nuk kam asnjë pozicion në aksionet e diskutuara sot, të gjata ose të shkurtra, personalisht ose për klientët.