Lajm i mirë, veçanërisht për pensionistët: Inflacioni ka rënë.
Norma zyrtare sapo ka rënë në 6.5% - nga 9.1% qershorin e kaluar. Dhe ndërsa 6.5% është ende një rritje e madhe e çmimeve, kjo është vetëm norma vjetore, duke krahasuar çmimet në dhjetor me ato të një viti më parë.
Kur shikojmë ndryshimet e fundit nga muaji në muaj, të cilat na tregojnë më qartë se çfarë po ndodh me çmimet në kohë reale, shifrat duken më të mira. Çmimet e konsumit në total në dhjetor ishin 0.1% më të ulëta se në nëntor. Edhe kur hiqni çmimet e karburantit në rënie, rritja mujore ishte rreth 0.3% - që rezulton me rreth 3.6% në vit.
Nuk është çudi që Wall Street është duke brohoritur. Gjithçka është në rregull: aksionet, obligacionet, ari, madje edhe bitcoin.
Por rënia e inflacionit më bën të dëshiroj të blej obligacione të mbrojtura nga inflacioni më shumë se obligacionet e zakonshme. Dhe për një arsye shumë të thjeshtë.
Ndërsa inflacioni ka rënë, ai nuk ka rënë aq shumë sa duket se po pretendon tregu i rregullt i obligacioneve.
Pra, obligacioni 5-vjeçar i thesarit po paguan një normë fikse interesi prej 3.5% në vit. Ndërkohë obligacioni TIPS 5-vjeçar i mbrojtur nga inflacioni po paguan inflacion (çfarëdo që të jetë) plus 1.3% në vit.
Diferenca mes të dyjave është 2.2%. Çfarë do të thotë kjo: Obligacioni i rregullt do të jetë një bast më i mirë se obligacioni TIPS vetëm nëse norma mesatare e inflacionit gjatë pesë viteve të ardhshme është më e vogël se ajo.
Numrat janë të ngjashëm për obligacionet afatgjata. Karta e rregullt 10-vjeçare e thesarit, ajo për të cilën të gjithë flasin në TV, tani ofron interes vjetor prej 3.4%. Obligacioni 10-vjeçar TIPS: 1.2%. Edhe një herë, hendeku është rreth 2.2%.
A dua të vë një bast që inflacioni do të jetë mesatarisht 2.2% në vit, ose më pak, gjatë 10 viteve të ardhshme? Nuk bëj.
Unë nuk mund të shoh as një arsye të mirë pse do të doja. Për t'iu përgjigjur reagimit të qartë: Po, sigurisht fuqi hyni më poshtë. Mund të vijë edhe më poshtë se kaq. Nëse një menaxher i fondeve mbrojtëse dëshiron ta marrë atë bast, fat të mirë për ta.
Unë po flas nëse dua ta bëj atë bast me paratë e mia. Në pjesën "e sigurt", me interes fiks të portofolit tim.
Fitimi i mundshëm nga basti kompensohet masivisht nga rreziqet.
Kështu që në këtë pikë unë do të preferoja të zotëroja një fond TIPS, si iShares TIPS Bond ETF
KIPSHILLA,
-0.78%
ose letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni Vanguard
VAIPX,
-0.63%
se sa thesaret nominale.
Menaxher parash i Ruffer & Co Steve Russell tha për MarketWatch dhe Barron's Live, se firma e tij i sheh obligacionet afatgjata TIPS si një lojë rikuperimi. Nëse inflacioni vazhdon të bjerë, do të prisnit që edhe pritjet për normat e interesit të bien. Kjo me sa duket do të jetë e mirë për të gjitha obligacionet, qofshin ato të rregullta apo të mbrojtura nga inflacioni.
(Për ta vënë këtë në kontekst: në fund të vitit 2021, kur askush nuk shqetësohej vërtet për inflacionin dhe tregjet po lulëzonin, TIPS ETF afatgjatë
LTPZ,
-2.16%
ishte 50% më i lartë se sa është sot.)
Nga ana tjetër, nëse inflacioni rikthehet, do të preferoja të mbaja një copë letër që garanton të më mbron nga inflacioni sesa një copë letër që garanton të mos e bëj këtë.
Inflacioni ka rënë. A është koha për të blerë obligacione të mbrojtura nga inflacioni?
Lajm i mirë, veçanërisht për pensionistët: Inflacioni ka rënë.
Norma zyrtare sapo ka rënë në 6.5% - nga 9.1% qershorin e kaluar. Dhe ndërsa 6.5% është ende një rritje e madhe e çmimeve, kjo është vetëm norma vjetore, duke krahasuar çmimet në dhjetor me ato të një viti më parë.
Kur shikojmë ndryshimet e fundit nga muaji në muaj, të cilat na tregojnë më qartë se çfarë po ndodh me çmimet në kohë reale, shifrat duken më të mira. Çmimet e konsumit në total në dhjetor ishin 0.1% më të ulëta se në nëntor. Edhe kur hiqni çmimet e karburantit në rënie, rritja mujore ishte rreth 0.3% - që rezulton me rreth 3.6% në vit.
Nuk është çudi që Wall Street është duke brohoritur. Gjithçka është në rregull: aksionet, obligacionet, ari, madje edhe bitcoin.
Por rënia e inflacionit më bën të dëshiroj të blej obligacione të mbrojtura nga inflacioni më shumë se obligacionet e zakonshme. Dhe për një arsye shumë të thjeshtë.
Ndërsa inflacioni ka rënë, ai nuk ka rënë aq shumë sa duket se po pretendon tregu i rregullt i obligacioneve.
Pra, obligacioni 5-vjeçar i thesarit po paguan një normë fikse interesi prej 3.5% në vit. Ndërkohë obligacioni TIPS 5-vjeçar i mbrojtur nga inflacioni po paguan inflacion (çfarëdo që të jetë) plus 1.3% në vit.
Diferenca mes të dyjave është 2.2%. Çfarë do të thotë kjo: Obligacioni i rregullt do të jetë një bast më i mirë se obligacioni TIPS vetëm nëse norma mesatare e inflacionit gjatë pesë viteve të ardhshme është më e vogël se ajo.
Numrat janë të ngjashëm për obligacionet afatgjata. Karta e rregullt 10-vjeçare e thesarit, ajo për të cilën të gjithë flasin në TV, tani ofron interes vjetor prej 3.4%. Obligacioni 10-vjeçar TIPS: 1.2%. Edhe një herë, hendeku është rreth 2.2%.
A dua të vë një bast që inflacioni do të jetë mesatarisht 2.2% në vit, ose më pak, gjatë 10 viteve të ardhshme? Nuk bëj.
Unë nuk mund të shoh as një arsye të mirë pse do të doja. Për t'iu përgjigjur reagimit të qartë: Po, sigurisht fuqi hyni më poshtë. Mund të vijë edhe më poshtë se kaq. Nëse një menaxher i fondeve mbrojtëse dëshiron ta marrë atë bast, fat të mirë për ta.
Unë po flas nëse dua ta bëj atë bast me paratë e mia. Në pjesën "e sigurt", me interes fiks të portofolit tim.
Fitimi i mundshëm nga basti kompensohet masivisht nga rreziqet.
Kështu që në këtë pikë unë do të preferoja të zotëroja një fond TIPS, si iShares TIPS Bond ETF
-0.78%
-0.63%
KIPSHILLA,
ose letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni Vanguard
VAIPX,
se sa thesaret nominale.
Menaxher parash i Ruffer & Co Steve Russell tha për MarketWatch dhe Barron's Live, se firma e tij i sheh obligacionet afatgjata TIPS si një lojë rikuperimi. Nëse inflacioni vazhdon të bjerë, do të prisnit që edhe pritjet për normat e interesit të bien. Kjo me sa duket do të jetë e mirë për të gjitha obligacionet, qofshin ato të rregullta apo të mbrojtura nga inflacioni.
(Për ta vënë këtë në kontekst: në fund të vitit 2021, kur askush nuk shqetësohej vërtet për inflacionin dhe tregjet po lulëzonin, TIPS ETF afatgjatë
-2.16%
LTPZ,
ishte 50% më i lartë se sa është sot.)
Nga ana tjetër, nëse inflacioni rikthehet, do të preferoja të mbaja një copë letër që garanton të më mbron nga inflacioni sesa një copë letër që garanton të mos e bëj këtë.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552?siteid=yhoof2&yptr=yahoo