Të dhënat e inflacionit do të arrijnë në momentin kritik për politikën e Fed pas dështimeve të bankave

Në gjurmët e dështimi i Silicon Valley Bank (SIVB), investitorët do të monitorojnë nga afër atë që në fillim të këtij muaji ishte parë si pika më e rëndësishme e të dhënave për të ardhmen e politikës së Rezervës Federale - raporti i inflacionit të shkurtit.

Indeksi i Çmimeve të Konsumit (CPI) i vëzhguar nga afër pritet të tregojë çmimet e konsumit të ftohta pak muajin e kaluar, me parashikimin e inflacionit total për t'u rritur me 6% gjatë vitit të kaluar. ngadalësim nga janari 6.4% fitim vjetor, sipas vlerësimeve të Bloomberg.

Një rritje prej 6% do të shënonte rritjen më të ngadaltë vjetore të çmimeve të konsumit që nga shtatori 2021.

Gjatë muajit të kaluar, çmimet e konsumit pritet të jenë rritur me 0.4% në shkurt, nga rritja mujore prej 0.5% e parë në muajin e parë të vitit.

Sipas të dhënave të Bloomberg, mbi bazën "bazë", e cila heq kostot më të paqëndrueshme të ushqimit dhe gazit, çmimet në shkurt pritet të jenë rritur 0.4% gjatë muajit të kaluar dhe 5.5% gjatë vitit të kaluar.

Të dhënat e inflacionit të së martës vijnë pak më shumë se një javë përpara njoftimit të ardhshëm të politikës së Fed, të caktuar për 22 mars, në të cilin investitorët tani presin që banka qendrore të rrisë normat e interesit me 25 pikë bazë, ose 0.25%.

“Nëse IÇK dhe nënkomponentët e tij bëhen më të nxehtë se sa pritej, shanset për një rritje të normës me 50 pikë bazë janë më të mëdha”, shkroi Bob Schwartz, ekonomist i lartë amerikan në Oxford Economics. "[Nga anasjelltas], nëse ky matës kritik i inflacionit tregon më shumë shenja ftohjeje, zyrtarët e Fed ka të ngjarë të marrin një qasje më të kujdesshme, duke e mbajtur rritjen e normës në pikën më të vogël prej 25 bazë të marrë në mbledhjen e fundit."

Që nga mesi i pasdites së së hënës, tregjet po vlerësojnë me një shans 80% që Fed të rrisë normat me 25 pikë bazë në takimin e politikës së 22 marsit me një shans ~25% që Fed të lërë normat e pandryshuara. sipas të dhënave nga CME Group.

Javën e kaluar, investitorët vendosën një shans më të mirë se 50% për rritjen e normave të Fed me 50 pikë bazë këtë muaj pas dy ditësh dëshmi nga kryetari i Fed Jerome Powell se normat e theksuara të interesit kishin gjasa të shkonin më të larta se sa ishte parashikuar më parë.

Historia vazhdon

Zhvillimet nga sektori bankar gjatë javës së fundit e kanë ndryshuar këtë këndvështrim.

“Kërcënimi i një përçarjeje sistematike në sistemin bankar është i vogël, por rreziku i nxitjes së paqëndrueshmërisë financiare mund të inkurajojë Fed që të zgjedhë një rritje më të vogël të normës në mbledhjen e ardhshme”, shtoi Schwartz. “Rënia mahnitëse prej 45 pikësh bazë në yield-in 2-vjeçar të Thesarit të enjten dhe të premten e mbështet këtë perspektivë.”

ekonomistët e Wall Street mbeten të ndarë në vendim me Goldman Sachs që parashikon se Fed nuk do të rrisë normat. Banka e Amerikës, EY dhe Oxford Economics kanë argumentuar në favor të një rritjeje prej 25 pikësh bazë.

Fed, e cila ka një objektiv aktual të normës së interesit prej 4.5%-4.75%, ka rritur normat me një kumulative prej 4.5% gjatë vitit të kaluar në një përpjekje për të shuar inflacionin. Çmimet e konsumit arritën kulmin verën e kaluar, duke arritur afërsisht nivelin më të lartë të 40 viteve prej 9.1%.

Fokusi i Fed në inflacionin dhe tregun e punës në përcaktimin e politikës do të vihet në një sfidë unike pasi banka qendrore menaxhon gjithashtu të ashtuquajturat e saj "mandatin e tretë” të stabilitetit financiar pas tre dështimeve bankare në javën e fundit.

Tregu i punës paraqet gjithashtu një ndërlikim tjetër për bankën qendrore, me rritjen e listës së pagave jo-bujqësore të janarit prej 504,000 vende pune, shoqëruar me atë të shkurtit. më i fortë se sa pritej raporti nuk ka gjasa të inkurajojë një lehtësim të qëndrimit agresiv të politikës së Fed.

"Fed duhet të shohë më shumë prova të kërkesës së reduktuar për punë për të zhvilluar një lexim më të sigurt të ndikimit të politikës monetare më kufizuese që prek të ardhurat, kërkesën për konsum dhe rrjedhimisht inflacionin, dhe veçanërisht inflacionin e lartë të shërbimit", Rick Rieder. Shefi i investimeve të BlackRock për të ardhurat fikse globale, shkroi në një shënim të premten.

Rieder shtoi se ndikimi i rritjes së normave e ndërlikon më tej vendimin e javës së ardhshme, duke shpjeguar: “Për më tepër, me industrinë bankare që ka vuajtur kohët e fundit një goditje në nofullën, dhe tregjet kanë rregulluar rrjedhimisht çmimet e rritjes së Fed bazuar në potencialin e rreziqeve më të mëdha të stabilitetit financiar, ne duhet të kihet parasysh se mandati tjetër jozyrtar i Fed ka qenë ruajtja e stabilitetit financiar.”

Kanali i Aleksandrës është një reporter i lartë i argëtimit dhe mediave në Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter @ alliecanal8193 dhe email asaj në [email mbrojtur]

Klikoni këtu për lajmet më të fundit ekonomike dhe treguesit ekonomikë për t'ju ndihmuar në vendimet tuaja të investimit

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance