Të dhënat e inflacionit tronditën tregun e aksioneve në 2022: Bëhuni gati për leximin e CPI të së martës

Në fakt, ditët e publikimit të të dhënave të IÇK-së kanë qenë ndër më të paqëndrueshmet për stoqet gjatë vitit të kaluar.

Kur të dhënat e inflacionit të gushtit arritën më të nxehta se sa pritej më 13 shtator, S&P 500 dhe Nasdaq Composite ranë përkatësisht me 4.3% dhe 5.2%, rënia e tyre më e madhe njëditore në 2022, sipas të dhënave të tregut Dow Jones. 

Në të kundërt, kur të dhënat e CPI të tetorit u publikuan më 10 nëntor, S&P 500
SPX,
+% 0.22
dhe Përbërja Nasdaq
KOMP,
-0.61%
u mblodhën mbi 5.5% dhe 7.3%, respektivisht, duke regjistruar tubimin e tyre më të madh njëditor në 2022.

Paqëndrueshmëria brenda ditës priret të jetë gjithashtu e rëndësishme gjatë ditëve të IÇK-së në muajt e fundit. Kur të dhënat e shtatorit u publikuan më 13 tetor, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+% 0.50
u rrit me afro 1,500 pikë nga fundi në kulmin e tij, duke regjistruar një nga luhatjet më të mëdha brenda ditës për indeksin në vitet e fundit.

Të dhënat e inflacionit për janarin dhe muajt në vijim kanë veçanërisht rëndësi, pasi mund të tregojnë nëse Fed mund ta drejtojë me sukses ekonominë amerikane në një "ulje të butë", ku inflacioni bie ndërsa papunësia mbetet e ulët, sipas Scott Ladner, shefi i investimeve në Horizon Investimet. 

Në fillim të këtij muaji, kryetari i Fed-it, Jerome Powell, tha për herë të parë se "procesi i disinflacionit" është duke u zhvilluar. Ai e përsëriti këtë pikë në javën e kaluar, duke thënë në një intervistë se “procesi i dezinflacionit, procesi i uljes së inflacionit, ka filluar dhe ka filluar në sektorin e mallrave, që është rreth një e katërta e ekonomisë sonë”. 

Megjithatë, “realiteti është se ne do të reagojmë ndaj të dhënave, kështu që nëse vazhdojmë të marrim, për shembull, raporte të forta të tregut të punës ose raporte më të larta të inflacionit, mund të ndodhë që të kemi bërë më shumë dhe të rrisim normat më shumë se sa është çmimi”, shtoi ai. 

Powell ka dërguar një mesazh se për sa kohë që inflacioni vazhdon të lehtësohet, Fed do të lejojë që rritja ekonomike të mbetet e fuqishme, sipas Horizon's Ladner. 

Lexoni: SHBA mund të jetë duke shkuar në periudhën e 'dezinflacionit kalimtar', thonë tregtarët dhe strategët

Thënë kjo, tregu nuk është më i frikësuar nga raportet e CPI-së, pasi norma vjetore e inflacionit kishte rënë për gjashtë muaj rresht, tha Brian Overby, strateg i lartë i tregjeve në Ally. "Tregu dikur ishte shumë nervoz për CPI," tha Overby.

Lexoni: Tregtarët përgatiten për një shpërthim pasi kostoja e mbrojtjes për aksionet amerikane arrin nivelin më të lartë që nga tetorir

Megjithatë, njëfarë pasigurie mbetet. "Unë mendoj se shumica e ekonomistëve dhe politikëbërësve thjesht supozojnë se do të jetë një zhvillim i njëanshëm përsa i përket inflacionit nga këtu e tutje, por mund të mos jetë kështu," tha për MarketWatch Megan Greene, kryeekonomiste globale në Institutin Kroll. në një intervistë telefonike.

Të dhënat vijnë pasi rritja e tregut të aksioneve të vitit 2023 ngeci në javën e kaluar. Nasdaq Composite pati një rënie prej 2.4%, duke i dhënë fund një vargu prej pesë fitimesh javore radhazi, ndërsa S&P 500 ra 1.1% dhe Dow humbi 0.2%. Stoqet mbeten të qëndrueshme për vitin e ri.

Shiko: Pse ngecja e 'FOMO' në bursë dhe çfarë do të vendosë për fatin e saj

Ekonomistët e anketuar nga Wall Street Journal parashikuan një rritje prej 0.4% në CPI të janarit, e cila do të ngadalësonte normën nga viti në vit në 6.2% nga 6.5% në dhjetor. IÇK-ja nga viti në vit arriti kulmin në një nivel afërsisht 40-vjeçar prej 9.1% verën e kaluar. CPI bazë, e cila përjashton çmimet e paqëndrueshme të ushqimeve dhe energjisë, pritet të rritet me 0.3% në janar, me normën nga viti në vit në 5.4% kundrejt 5.7% në dhjetor.

Jay Hatfield, shefi ekzekutiv në Infrastructure Capital Management, tha se ai është i shqetësuar se CPI-ja bazë mund të printohet më e nxehtë se sa pritej. 

“Ajo që ka ulur inflacionin ka qenë komponenti i paqëndrueshëm i makinave të përdorura. Dhe të dhënat tona tregojnë se inflacioni i makinave të përdorura është në fakt duke u rritur dhe jo në rënie, "tha Hatfield. Ndërkohë, mënyra se si Byroja e Statistikave të Punës llogarit kostot e strehës tenton ta çojë numrin në printim më të lartë, tha Hatfield.

Louis Navellier, themelues dhe shefi i investimeve në Navellier & Associates, tha se ai po i kushton vëmendje të veçantë qirasë ekuivalente të pronarëve, e cila është pjesë e komponentit të strehimit të CPI. Rritja është përshpejtuar nga nëntori në dhjetor dhe Fed "me të vërtetë dëshiron ta shohë atë rënie, sepse kjo është pjesa e fundit e inflacionit që duhet të bjerë," tha Navellier. 

Horizon's Ladner, nga ana tjetër, tha se vetë Fed kishte sinjalizuar se inflacioni i banesave do të mbetet ngjitës, kështu që nuk ka gjasa t'i kushtojë shumë vëmendje. Ladner tha se ai është i fokusuar kryesisht në inflacionin që nuk lidhet me shërbimet e banimit. "Ka shumë qartësi për atë që po ndodh me inflacionin e mallrave - padyshim që po bie," tha Ladner.

Duke e komplikuar tablonë, raporti i janarit do të shohë Byronë e Statistikave të Punës të prezantojë peshë të reja për llogaritjen e IÇK-së për vitin e ardhshëm. Për këtë vit, byroja ka ndryshuar metodologjinë e saj nga përdorimi i të dhënave të konsumit gjatë një periudhe dyvjeçare në vetëm një vit për të peshuar komponentët e IÇK-së. 

Kjo do të thotë që raporti i IÇK-së 2023 do të bazohet vetëm në të dhënat e shpenzimeve në vitin 2021, kur shpenzimet ishin më të peshuara drejt konsumit të mallrave në vend të shërbimeve, sipas Richard de Chazal, makro analist në William Blair. 

Të dhënat e janarit, nga ana tjetër, do të peshohen më shumë drejt shpenzimeve të mallrave, të cilat kishin qenë të moderuara, shkroi de Chazal në një shënim të së premtes.