Inflacioni dhe Fed që nxisin një udhëtim të vetëm drejt mjerimit të tregut: Jim Bianco

Derisa inflacioni të arrijë majat dhe Rezerva Federale të ndalojë normat e ecjes, parashikuesi i tregut Jim Bianco paralajmëron se Wall Street është në një udhëtim të vetëm drejt mjerimit.

"Fed ka vetëm një mjet për të sjellë inflacionin dhe ai duhet të ngadalësojë kërkesën," tha presidenti i Bianco Research për CNBC.Paratë e shpejta" të martën. “Mund të mos na pëlqejë ajo që po ndodh, por në ndërtesën Eccles në Uashington, nuk mendoj se ata janë shumë të mërzitur me atë që kanë parë në bursë gjatë javëve të fundit.”

La S&P 500 ra për të pestën ditë radhazi dhe u fut më thellë në një treg bear të martën. Indeksi tani është ulur 23% nga niveli i tij më i lartë i të gjitha kohërave më 4 janar Nasdaq është me 33% ulje dhe Dow 18% nga nivelet e tyre rekord respektive.

“Ne jemi në një lajm të keq është një skenar i mirë, sepse ju keni 390,000 vende pune në maj,”, tha Bianco. "Ata [Fed] ndihen sikur mund ta bëjnë tregun e aksioneve të mjerueshme pa krijuar papunësi."

Ndërkohë, pikë referimi Rendimenti i shënimit të thesarit 10-vjeçar arriti nivelin më të lartë që nga prilli 2011. Tani është rreth 3.48%, një rritje prej 17% vetëm në javën e kaluar.

"Tregu i bonove, dhe unë do të përdor një term shumë teknik, është një rrëmujë e plotë tani," tha ai. “Humbjet që keni parë në tregun e obligacioneve nga viti në ditë janë më të mëdhatë ndonjëherë. Ky do të jetë viti më i keq në historinë e tregut të obligacioneve. Tregu i mbështetur nga hipoteka nuk është më i mirë. Likuiditeti është i tmerrshëm.”

Bianco po përgatitet për rikthimi i inflacionit per dy vjet. Në "Trading Nation" të CNBC në dhjetor 2020, ai paralajmëroi se inflacioni do të rritet në nivele të larta që nuk janë parë në një brez.

“Ju keni një shtrëngim sasior që po vjen. Blerësi më i madh i obligacioneve po largohet. Dhe, kjo është Rezerva Federale”, tha Bianco. "Ju keni që ata të synojnë të jenë shumë të ashpër në rritjen e normave."

Bianco pret që Fed të rrisë normat me 75 pikë bazë të mërkurën, gjë që bie në përputhje me vlerësimet e Wall Street. Ai po parashikon gjithashtu një rritje tjetër prej 75 pikësh bazë në takimin e ardhshëm në korrik.

“Mund të rrisni mjaftueshëm normat dhe mund të therni ekonominë dhe mund të bëni që kërkesa të bjerë nga një shkëmb dhe mund të keni inflacion Shko poshtë. Tani, kjo nuk është mënyra se si ju ose unë dëshirojmë të bëhet”, tha Bianco. "Ka një shkallë të lartë të shanseve që ata do të përfundojnë duke shkuar shumë larg dhe do të bëjnë një rrëmujë më të madhe nga kjo."

Ai pretendon se Fed duhet të shohë dëme serioze në ekonomi për të tërhequr politikën e saj shtrënguese. Me inflacionin që prek çdo cep të ekonomisë, paralajmëron ai pothuajse çdo aktiv financiar është i prekshëm ndaj humbjeve të mprehta. Sipas Bianco-s, shanset janë kundër një uljeje të butë apo edhe të butë.

Përjashtim i tij janë mallrat, të cilët janë të pozicionuar për të mposhtur inflacionin. Megjithatë, Bianco paralajmëron se ka edhe rreziqe serioze.

“Ju nuk jeni ende atje në shkatërrimin e kërkesës. Dhe kështu, mendoj se derisa ta bëni këtë, mallrat do të vazhdojnë të shkojnë më lart”, tha ai. "Por paralajmërimi që do t'u jepja njerëzve në lidhje me mallrat është se ata kanë nivele të paqëndrueshmërisë së kriptove."

Për ata me një tolerancë të ulët ndaj rreziqeve, Bianco beson se llogaritë e tregut të parasë të siguruara nga qeveria duhet të fillojnë të duken më tërheqëse. Bazuar në një rritje prej 75 pikësh bazë, ai i sheh ato duke kërcyer me 1.5% brenda dy javësh. Norma aktuale mesatare kombëtare është 0.08% në një llogari të tregut të parasë, sipas sondazhit të fundit javor të Bankrate.com të institucioneve.

Vështirë se do të vazhdonte me inflacionin. Por Bianco sheh pak alternativa për investitorët.

"Gjithçka është një rrugë njëkahëshe në drejtimin e gabuar tani," tha Bianco.

Mohim përgjegjësie